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　　新股公開發(fā)行和非公開發(fā)行的基本條件和一般規(guī)定

　　考點(diǎn)解讀

　　1.《中華人民共和國證券法》的相關(guān)規(guī)定

　　《中華人民共和國證券法》規(guī)定，公司公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)，具有持續(xù)營利能力，財(cái)務(wù)狀況良好，最近3年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載，無其他重大違法行為以及經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　2.《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》的相關(guān)規(guī)定

　　為規(guī)范首次公開發(fā)行股票并上市的行為，中國證監(jiān)會(huì)于2006年5月制定并發(fā)布《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》，對首次公開發(fā)行股票并上市公司的主體資格、獨(dú)立性、規(guī)范運(yùn)行、財(cái)務(wù)指標(biāo)作出規(guī)定。

　　《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》規(guī)定，首次公開發(fā)行的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立并合法存續(xù)的股份有限公司;持續(xù)經(jīng)營時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上;注冊資本已足額繳納;生產(chǎn)經(jīng)營合法;最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)、高級(jí)管理人員、實(shí)際控制人沒有重大變化;股權(quán)清晰;發(fā)行人應(yīng)具備資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立、業(yè)務(wù)獨(dú)立的獨(dú)立性;發(fā)行人應(yīng)規(guī)范運(yùn)行。

　　《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》規(guī)定，發(fā)行人的財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)滿足以下要求：

　　(1)最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣3 000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益后較低者為計(jì)算依據(jù)。

　　(2)最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過人民幣5 000萬元;或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元。

　　(3)發(fā)行前股本、總額不少于人民幣3 000萬元。

　　(4)最近1期期末無形資產(chǎn)(扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%。

　　(5)最近1期期末不存在未彌補(bǔ)虧損。

　　3.上市公司公開發(fā)行證券條件的一般規(guī)定包括：

　　(1)上市公司組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好;

　　(2)上市公司的營利能力具有可持續(xù)性;

　　(3)上市公司的財(cái)務(wù)狀況良好;

　　(4)上市公司最近36個(gè)月內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載、不存在重大違法行為;

　　(5)上市公司募集資金的數(shù)額和使用符合規(guī)定;

　　(6)上市公司不存在嚴(yán)重?fù)p害投資者的合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的違規(guī)行為。

　　4.上市公司非公開發(fā)行股票應(yīng)符合以下條件：

　　(1)發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%;

　　(2)本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;

　　(3)控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份，36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;

　　(4)募集資金使用符合規(guī)定;

　　(5)本次發(fā)行導(dǎo)致上市公司控股權(quán)發(fā)生變化的，還應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會(huì)的其他規(guī)定;

　　(6)非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象不得超過10名;

　　(7)發(fā)行對象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院相關(guān)部門事先批準(zhǔn)。

　　真題精選

　　1、向不特定對象公開募集股份的條件有：發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書前()個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前一交易日的均價(jià)。

　　A.20

　　B.10

　　C.30

　　D.5

　　正確答案是：A

　　解析：向不特定對象公開募集股份的條件有：發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前一交易日的均價(jià)。

　　2、非公開發(fā)行股票應(yīng)符合的條件是()。

　�、�.發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日的60%

　　Ⅱ.本次發(fā)行股份自發(fā)行結(jié)束之日起，12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓

　�、�.控股股東控制的企業(yè)認(rèn)購的股份，36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓

　�、�.募集資金使用符合規(guī)定

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案是：C

　　解析：發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日的90%。(Ⅰ錯(cuò)誤)

　　3、關(guān)于非公開發(fā)行股票的條件，以下說法正確的是()。

　�、�.控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份，24個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓

　　Ⅱ.本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，12個(gè)月不得轉(zhuǎn)讓

　�、�.發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%

　�、�.非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象不超過10名

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案是：C

　　解析：上市公司非公開發(fā)行股票應(yīng)符合以下條件：

　　(1)發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%;(Ⅲ正確)

　　(2)本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;(Ⅱ正確)

　　(3)控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份，36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;(Ⅰ錯(cuò)誤)

　　(4)募集資金使用符合規(guī)定;本次發(fā)行導(dǎo)致上市公司控股權(quán)發(fā)生變化的，還應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會(huì)的其他規(guī)定。非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象不得超過10名。(Ⅳ正確)發(fā)行對象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院相關(guān)部門事先批準(zhǔn)。

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