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            歷年證券從業(yè)《金融市場基礎(chǔ)知識(shí)》真題考點(diǎn)(3)

            來源:考試吧 2018-6-27 11:05:58 要考試,上考試吧! 證券從業(yè)萬題庫
            “歷年證券從業(yè)《金融市場基礎(chǔ)知識(shí)》真題考點(diǎn)(3)”供考生參考。更多證券從業(yè)資格考試備考信息,請?jiān)L問考試吧證券從業(yè)資格考試網(wǎng)或微信搜索“萬題庫證從資格考試”!

              以下考點(diǎn)均為歷年證券考試真題考點(diǎn),需要重點(diǎn)記憶。

              1.金融市場包含的三層含義

              (1)金融市場是進(jìn)行金融工具交易的場所。這個(gè)場所有時(shí)是有形的,如證券交易所;有時(shí)則是無形的,很多交易就是通過電信網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成的看不見的市場進(jìn)行的。

              (2)金融市場反映了金融資產(chǎn)的供給者與需求者之間的供求關(guān)系,揭示了資金的歸集與傳遞過程。

              (3)金融市場包含金融資產(chǎn)交易過程中所產(chǎn)生的各種運(yùn)行機(jī)制,其中最主要的是價(jià)格機(jī)制。它說明了如何通過這些資產(chǎn)的定價(jià)過程在市場的各個(gè)參與者之間合理地分配風(fēng)險(xiǎn)和收益。

              2.歐洲貨幣市場

              歐洲貨幣市場是一個(gè)有很大吸引力的市場,這個(gè)市場與西方國家的國內(nèi)金融市場以及傳統(tǒng)的國際金融市場有很大的不同,這是一個(gè)完全自由的國際金融市場,主要有如下特點(diǎn):

              (1)經(jīng)營自由。由于歐洲貨幣市場是一個(gè)不受任何國家政府管制和稅收限制的市場,所以經(jīng)營非常自由。

              (2)資金規(guī)模極其龐大。

              (3)資金調(diào)度靈活手續(xù)簡便。

              (4)獨(dú)特的利率體系。其存款利率相對較高,放款利率相對較低,存放款利率的差額很小,一般只在0.5%左右波動(dòng)。

              (5)經(jīng)營以銀行間交易為主,是一個(gè)批發(fā)市場。

              3.信托業(yè)務(wù)分類

              以信托財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn),信托業(yè)務(wù)分為:

              (1)金錢信托(資金信托)。

              (2)動(dòng)產(chǎn)信托。

              (3)不動(dòng)產(chǎn)信托。

              (4)有價(jià)證券信托。

              (5)金錢債權(quán)信托。

              4.證券公司申請?jiān)谌珖煞蒉D(zhuǎn)讓系統(tǒng)從事推薦業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件

              (1)具備證券承銷與保薦業(yè)務(wù)資格。

              (2)設(shè)立推薦業(yè)務(wù)專門部門,配備合格專業(yè)人員。

              (3)建立盡職調(diào)查制度、工作底稿制度、內(nèi)核工作制度、持續(xù)督導(dǎo)制度及其他推薦業(yè)務(wù)管理制度。

              (4)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司規(guī)定的其他條件。證券公司的子公司具備證券承銷與保薦業(yè)務(wù)資格的,證券公司可以申請從事推薦業(yè)務(wù),但不得與子公司同時(shí)在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)從事推薦業(yè)務(wù)。

              5.機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人可開通多類業(yè)務(wù)權(quán)限

              為規(guī)范報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人管理及發(fā)行與轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù),中證資本市場市場監(jiān)測中心有限責(zé)任公司發(fā)布了《機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)參與人管理規(guī)則》(簡稱“管理規(guī)則”)、《機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)發(fā)行與轉(zhuǎn)讓規(guī)則》(簡稱“轉(zhuǎn)讓規(guī)則”)。管理規(guī)則明確,參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)的業(yè)務(wù)權(quán)限分為投資類、創(chuàng)設(shè)類、推薦類、代理交易類和展示類。參與人可以根據(jù)業(yè)務(wù)需要開通一類或多類業(yè)務(wù)權(quán)限。

              管理規(guī)則所稱報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人(簡稱“參與人”),是指簽署報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人聲明并在報(bào)價(jià)系統(tǒng)完成注冊流程的法人或其他機(jī)構(gòu)。

              根據(jù)管理規(guī)則,參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)的業(yè)務(wù)權(quán)限分為投資類、創(chuàng)設(shè)類、推薦類、代理交易類和展示類。參與人可以根據(jù)業(yè)務(wù)需要開通一類或多類業(yè)務(wù)權(quán)限。

              (1)開通投資類業(yè)務(wù)權(quán)限的機(jī)構(gòu),可以在報(bào)價(jià)系統(tǒng)認(rèn)購、申購、贖回、受讓、轉(zhuǎn)讓已在報(bào)價(jià)系統(tǒng)注冊的私募產(chǎn)品,并且可以通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)辦理簽約、結(jié)算、支付等業(yè)務(wù)。

              (2)開通創(chuàng)設(shè)類業(yè)務(wù)權(quán)限的機(jī)構(gòu),可以在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行、創(chuàng)設(shè)私募產(chǎn)品或?qū)⒆约涸谄渌袌霭l(fā)行、創(chuàng)設(shè)的私募產(chǎn)品在報(bào)價(jià)系統(tǒng)注冊轉(zhuǎn)讓,可以認(rèn)購、申購、贖回、受讓、轉(zhuǎn)讓已在報(bào)價(jià)系統(tǒng)注冊的私募產(chǎn)品,并且可以通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)辦理簽約、結(jié)算、支付等業(yè)務(wù)。

              (3)開通推薦類業(yè)務(wù)權(quán)限的機(jī)構(gòu),可以接受發(fā)行人的委托推薦自己承銷的私募產(chǎn)品在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行或推薦自己持有的私募產(chǎn)品在報(bào)價(jià)系統(tǒng)注冊轉(zhuǎn)讓,可以認(rèn)購、申購、贖回、受讓、轉(zhuǎn)讓已在報(bào)價(jià)系統(tǒng)注冊的私募產(chǎn)品,并且可以通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)辦理簽約、結(jié)算、支付等業(yè)務(wù)。

              (4)開通代理交易類業(yè)務(wù)權(quán)限的機(jī)構(gòu),可以代理合格投資者在報(bào)價(jià)系統(tǒng)認(rèn)購、申購、贖回、受讓、轉(zhuǎn)讓已在報(bào)價(jià)系統(tǒng)注冊的私募產(chǎn)品,并且可以通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)辦理簽約、結(jié)算、支付等業(yè)務(wù)。

              轉(zhuǎn)讓規(guī)則明確,私募產(chǎn)品在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的,應(yīng)當(dāng)在注冊前在報(bào)價(jià)系統(tǒng)領(lǐng)取產(chǎn)品代碼。報(bào)價(jià)系統(tǒng)為私募產(chǎn)品的發(fā)行提供意向發(fā)布、在線路演、在線協(xié)商等服務(wù)。在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行注冊私募產(chǎn)品之前,參與人可以在報(bào)價(jià)系統(tǒng)向特定參與人定向推介和詢價(jià)。參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)定向推介和詢價(jià)的,應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)以及報(bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)規(guī)則,不得發(fā)布虛假信息。

              6.直接融資與間接融資

              一個(gè)國家在一個(gè)時(shí)期若以間接融資為主,則中長期信貸市場居于核心地位;若以直接融資為主,則證券市場居于一國金融市場體系的核心地位。

              7.融資融券業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)定

              融資融券交易中,客戶應(yīng)維持擔(dān)保比例不得低于130%,低于該比例時(shí),證券公司應(yīng)當(dāng)通知客戶在約定的期限內(nèi)追加擔(dān)保物,客戶追加擔(dān)保物后的維持擔(dān)保比例不得低于150%。

              8.《證券市場資信評級(jí)機(jī)構(gòu)評級(jí)業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則(試行)》

              為加強(qiáng)證券資信評級(jí)行業(yè)自律管理工作,提高證券評級(jí)業(yè)務(wù)規(guī)范運(yùn)作水平,促進(jìn)證券資信評級(jí)行業(yè)健康發(fā)展,2015年1月6日,中國證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《證券市場資信評級(jí)機(jī)構(gòu)評級(jí)業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則(試行)》。

              9.會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請證券資格應(yīng)當(dāng)具備的條件

              根據(jù)注冊會(huì)計(jì)師行業(yè)和資本市場發(fā)展的新形勢、新要求,財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)對《關(guān)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》(財(cái)會(huì)[2007]6號(hào))中申請條件及其他相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)整,有關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的申請條件的修訂如下:

              會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)(以下簡稱證券業(yè)務(wù)),應(yīng)當(dāng)按照本通知規(guī)定取得證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格(以下簡稱證券資格)。

              會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請證券資格,應(yīng)當(dāng)具備下列條件:

              (1)依法成立5年以上,組織形式為合伙制或特殊的普通合伙制;由有限責(zé)任制轉(zhuǎn)制為合伙制或特殊的普通合伙制的會(huì)計(jì)師事務(wù)所,經(jīng)營期限連續(xù)計(jì)算。

              (2)質(zhì)量控制制度和內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行,執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好;會(huì)計(jì)師事務(wù)所設(shè)立分所的,會(huì)計(jì)師事務(wù)所及其分所應(yīng)當(dāng)在人事、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和信息管理等方面做到實(shí)質(zhì)性的統(tǒng)一。

              (3)注冊會(huì)計(jì)師不少于200人,其中最近5年持有注冊會(huì)計(jì)師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于120人,且每一注冊會(huì)計(jì)師的年齡均不超過65周歲。

              (4)凈資產(chǎn)不少于500萬元。

              (5)會(huì)計(jì)師事務(wù)所職業(yè)保險(xiǎn)的累計(jì)賠償限額與累計(jì)職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金之和不少于8000萬元。

              (6)上一年度業(yè)務(wù)收入不少于8000萬元,其中審計(jì)業(yè)務(wù)收入不少于6000萬元,本項(xiàng)所稱業(yè)務(wù)收入和審計(jì)業(yè)務(wù)收入均指以會(huì)計(jì)師事務(wù)所名義取得的相關(guān)收入。

              (7)至少有25名以上的合伙人,且半數(shù)以上合伙人最近在本會(huì)計(jì)師事務(wù)所連續(xù)執(zhí)業(yè)3年以上。

              (8)不存在下列情形之一:在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中受到行政處罰、刑事處罰,自處罰決定生效之日起至提出申請之日止未滿3年;因以欺騙等不正當(dāng)手段取得證券資格而被撤銷該資格,自撤銷之日起至提出申請之日止未滿3年;申請證券資格過程中,因隱瞞有關(guān)情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準(zhǔn)的,自被出具不予受理憑證或者不予批準(zhǔn)決定之日起至提出申請之日止未滿3年。

              會(huì)計(jì)師事務(wù)所具備前款第(1)項(xiàng)、第(2)項(xiàng)和第(3)項(xiàng)規(guī)定條件,并通過吸收合并具備前款第(2)項(xiàng)至第(6)項(xiàng)規(guī)定條件的,自吸收合并后工商變更登記之日起至提出申請之日止應(yīng)當(dāng)滿一年。

              具有證券資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)持續(xù)具備申請條件。具有證券資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所,自取得證券資格第三年起,每一年度上市公司年度財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)業(yè)務(wù)客戶家數(shù)(含證監(jiān)會(huì)已審核通過的IPO公司戶數(shù))不得少于5家,或者每一年度上市公司審計(jì)業(yè)務(wù)收入不得少于500萬元。

              10.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

              根據(jù)《中華人民共和國證券法》的有關(guān)規(guī)定,證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、托管與結(jié)算服務(wù)的非營利法人。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的基本職能是從事證券登記、托管、過戶和資金結(jié)算與交收,它是證券市場的重要組成部分,登記結(jié)算業(yè)務(wù)是保障證券交易連續(xù)進(jìn)行必不可少的環(huán)節(jié)。

              11.配股的發(fā)行方式

              上市公司申請配股一般采取網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行的方式。配股價(jià)格在一定的價(jià)格區(qū)間內(nèi)由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定。

              12.首個(gè)交易日價(jià)格漲跌幅限制的相關(guān)規(guī)定

              上海和深圳證券交易所規(guī)定,屬于下列情形之一的,首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制:

              (1)首次公開發(fā)行上市的股票(上海證券交易所還包括封閉式基金)。

              (2)增發(fā)上市的股票。

              (3)暫停上市后恢復(fù)上市的股票。

              (4)證券交易所或中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。

              13.G股

              G股是股權(quán)分置改革試點(diǎn)股票。上市公司凡遇股權(quán)分置改革實(shí)施后復(fù)牌,將對該股的漢字簡稱冠以G標(biāo)記。

              14.滬股通的特點(diǎn)

              (1)交易幣種方面,滬股通股票以人民幣報(bào)價(jià)和交易。

              (2)交易方式上,滬股通采用競價(jià)交易方式,暫不支持大宗交易。

              (3)訂單類型方面,投資者買賣滬股通股票只能采用限價(jià)委托,暫不支持市價(jià)委托。香港投資者買賣滬股通股票,不參與融資融券交易。

              15.利率波動(dòng)對不同債券的影響

              (1)利率風(fēng)險(xiǎn)是固定收益證券投資的主要風(fēng)險(xiǎn)。

              (2)利率波動(dòng)對高息票利率債券的影響要大于低息票利率債券。

              (3)利率波動(dòng)對長期債券的影響要大于短期債券。

              (4)零息債券不受利率波動(dòng)的影響。

              16.我國上海清算所的債券結(jié)算方式

              債券結(jié)算方式可以分為兩大類:全額結(jié)算方式和凈額結(jié)算方式。

              全額結(jié)算方式包括以下5種:

              (1)現(xiàn)券交易(純?nèi)^戶、見券付款、見款付券、券款對付)。

              (2)質(zhì)押式回購(首期——見券付款、券款對付;到期——見款付券、券款對付)。

              (3)買斷式回購(見款付券、見券付款、券款對付)。

              (4)債券遠(yuǎn)期。

              (5)債券借貸。

              凈額結(jié)算方式采用現(xiàn)券交易,使用券款對付的結(jié)算方式。

              銀行間債券市場債券結(jié)算和資金結(jié)算可采用券款對付、見券付款、見款付券和純?nèi)^戶等結(jié)算方式。

              17.《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信用評級(jí)業(yè)務(wù)自律指引》全文

              18.證券投資基金的主要特點(diǎn)

              (1)集合理財(cái)、專業(yè)管理。

              (2)組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)。

              (3)利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

              (4)嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明。

              (5)獨(dú)立托管、保障安全。

              19.證券投資基金業(yè)在金融體系中的地位與作用

              (1)為中小投資者拓寬投資渠道。投資基金作為一種面向中小投資者設(shè)計(jì)的間接投資工具,把眾多投資者的小額資金匯集起來進(jìn)行組合投資,由專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理和運(yùn)作,從而為投資者提供了有效參與證券市場的投資渠道,已經(jīng)成為廣大民眾普遍接受的一種理財(cái)方式。

              (2)優(yōu)化金融結(jié)構(gòu),促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。證券投資基金將中小投資者的閑散資金匯集起來投資于證券市場,擴(kuò)大了直接融資的比例,為企業(yè)在證券市場籌集資金創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境,實(shí)際上起到了將儲(chǔ)蓄資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金的作用。近年來投資基金市場的迅速發(fā)展已充分說明,以基金和股票為代表的直接融資工具能夠有效分流儲(chǔ)蓄資金,在一定程度上降低金融行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),為產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長提供重要的資金來源,以利于生產(chǎn)力的提高和國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

              (3)有利于證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展。證券投資基金在投資組合管理過程中對所投資證券進(jìn)行的深入研究與分析,有利于促進(jìn)信息的有效利用和傳播,有利于市場合理定價(jià),有利于市場有效性的提高和資源的合理配置。

              證券投資基金發(fā)揮專業(yè)理財(cái)優(yōu)勢,推動(dòng)市場價(jià)值判斷體系的形成,倡導(dǎo)理性的投資文化,有助于防止市場的過度投機(jī)。證券投資基金的發(fā)展有助于改善我國目前以個(gè)人投資者為主的不合理的投資者結(jié)構(gòu),充分發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者對上市公司的監(jiān)督和制約作用,推動(dòng)上市公司完善治理結(jié)構(gòu)。

              不同類型、不同投資對象、不同風(fēng)險(xiǎn)與收益特性的證券投資基金在給投資者提供廣泛選擇的同時(shí),也成為資本市場不斷變革和金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的源泉之一。

              (4)完善金融體系和社會(huì)保障體系。通過為保險(xiǎn)資金提供專業(yè)化的投資服務(wù)和投資于貨幣市場,證券投資基金行業(yè)的發(fā)展有利于促進(jìn)保險(xiǎn)市場和貨幣市場的發(fā)展壯大,增強(qiáng)證券市場與保險(xiǎn)市場、貨幣市場之間的協(xié)同,改善宏觀經(jīng)濟(jì)政策和金融政策的傳導(dǎo)機(jī)制,完善金融體系。證券投資基金的專業(yè)化服務(wù),還可以為社會(huì)保障基金、企業(yè)年金、養(yǎng)老金等各類社會(huì)保障型資金提供長期投資,實(shí)現(xiàn)保值增值的平臺(tái),促進(jìn)社會(huì)保障體系的建立與完善。

              20.反映貨幣市場基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)

              用于反映貨幣市場基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)主要有:

              (1)投資組合平均剩余期限

              (2)融資比例

              (3)浮動(dòng)利率債券投資情況。

              21.衍生產(chǎn)品的普及改變了整個(gè)市場結(jié)構(gòu)的表現(xiàn)

              (1)它們連接起傳統(tǒng)的商品市場與金融市場,并深刻地改變了金融市場與商品市場的截然劃分

              (2)衍生產(chǎn)品的期限可以從幾天擴(kuò)展至數(shù)十年,已經(jīng)很難將其簡單地歸入貨幣市場或是資本市場

              (3)其杠桿交易特征撬動(dòng)了巨大的交易量,它們無窮的派生能力使所有的現(xiàn)貨交易都相形見絀

              (4)其強(qiáng)大的構(gòu)造特性,不但可以用衍生工具合成新的衍生產(chǎn)品,還可以復(fù)制出幾乎所有的基礎(chǔ)產(chǎn)品

              22.信用違約互換交易參考的信用工具

              信用違約互換就是一方將購入的具有違約風(fēng)險(xiǎn)的債務(wù)或債券中的違約風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給第三方(保險(xiǎn)公司)。信用違約互換交易參考的信用工具包括按揭貸款、按揭支持證券、各國國債及公司債券或者債券組合、債券指數(shù)。

              23.實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)

              按照執(zhí)行期權(quán)所獲得的收益情況的不同,可將期權(quán)分為實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)。

              如果看漲期權(quán)的協(xié)議價(jià)格低于相應(yīng)金融工具的市場價(jià)格,或是看跌期權(quán)的協(xié)議價(jià)高于相應(yīng)金融工具的市場價(jià)格,買方行使期權(quán)將有利可圖,即具有內(nèi)在價(jià)值,這樣一種價(jià)差狀態(tài),稱之為實(shí)值期權(quán)或價(jià)內(nèi)。

              如果看漲期權(quán)的協(xié)議價(jià)高于相應(yīng)金融工具的市場價(jià)格,或是看跌期權(quán)的協(xié)議價(jià)低于相應(yīng)金融工具市場價(jià)格,則期權(quán)不具有內(nèi)在價(jià)值,買方不會(huì)行使權(quán)利,這種價(jià)差狀態(tài)稱之為虛值期權(quán)或價(jià)外。

              如果協(xié)議價(jià)與市價(jià)相等,則稱為平價(jià)期權(quán)或價(jià)平。

              24.10年國債期貨合約實(shí)行持倉限制制度的相關(guān)規(guī)定

              (1)合約上市首日起,持倉限額為1000手。

              (2)交割月份前一個(gè)月下旬的第一個(gè)交易日起,持倉限額為600手。

              (3)交割月份第一個(gè)交易日起,持倉限額為300手。

              (4)某一合約結(jié)算后單邊總持倉量超過60萬手的,結(jié)算會(huì)員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25%。

              25.金融風(fēng)險(xiǎn)的損失

              在實(shí)踐中,通常將金融風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失分為預(yù)期損失、非預(yù)期損失和災(zāi)難性損失。風(fēng)險(xiǎn)管理的具體目標(biāo)可以分為損失前目標(biāo)和損失后目標(biāo)。

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