十一、我過目前的證券托管制度

　　(一)上海證券交易所交易證券的托管制度

　　對于在上海證券交易所交易的證券，其托管制度是和指定交易制度聯系在一起的。所謂指定交易，是指凡在上海證券交易所市場進行證券交易的投資者，必須事先指定上海證券交易所市場某一交易參與人，作為其證券交易的唯一受托人，并由該交易參與人通過其特定的交易單元參與交易所市場證券交易的制度。投資者如不辦理指定交易，上海證券交易所交易系統(tǒng)將自動拒絕其證券賬戶的交易申報指令，直至該投資者完成辦理指定交易手續(xù)。

　　(二)深圳證券交易所交易證券的托管制度

　　深圳證券交易所交易證券的托管制度可概括為“自動托管，隨處通買，哪買哪賣，轉托不限”。深圳證券市場的投資者持有的證券需在自己選定的證券營業(yè)部托管，由證券營業(yè)部管理其名下明細證券資料。投資者的證券托管是自動實現的，投資者在哪家證券營業(yè)部買人證券，這些證券就自動托管在哪家證券營業(yè)部。投資者可以利用同一證券賬戶在國內任意一家證券營業(yè)部買人證券。投資者要賣出證券，必須到證券托管營業(yè)部方能進行(在哪里買入就在哪里賣出)。投資者也可以將其托管證券從一家證券營業(yè)部轉移到另一家證券營業(yè)部托管，稱為“證券轉托管”。轉托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部。

　　十二、證券買賣中交易費用的種類

　　(一)傭金

　　傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額一定比例支付的費用，是證券經紀商為客戶提供證券代理買賣服務收取的費用。此項費用由證券公司經紀傭金、證券交易所手續(xù)費及證券交易監(jiān)管費等組成。

　　(二)過戶費

　　過戶費是委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費用。這筆收入屬于中央結算公司的收入，由證券經紀商在同投資者清算交收時代為扣收。

　　(三)印花稅

　　印花稅是根據國家稅法規(guī)定，在A股和B股成交后對買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。我國稅收制度規(guī)定，股票成交后，國家稅務機關應向成交雙方分別收取印花稅。為保證稅源，簡化繳款手續(xù)，現行的做法是由證券經紀商在同投資者辦理交收過程中代為扣收;然后，在證券經紀商同中央結算公司的清算、交收中集中結算;最后，由中央結算公司統(tǒng)一向征稅機關繳納�！∈�三、股票爻易的清算與交收程序

　　股票交易的結算可以劃分為清算和交收兩個主要環(huán)節(jié)。在此基礎上，還可以進一步劃分為交易數據接收、清算、發(fā)送清算結果、結算參與人組織股票或資金以備交收、股票交收和資金交收、發(fā)送交收結果、結算參與人劃回款項、交收違約處理八個環(huán)節(jié)。

　　十四、股票的非交易過戶

　　1.股票非交易過戶的類型

　　(1)自然人因遺產繼承辦理公眾股非交易過戶。

　　(2)自然人因出國定居向受贈人贈與公司職工股辦理非交易過戶。

　　2.股票非交易過戶的操作流程

　　(1)申請人填寫并提交股份非交易過戶申請表及相關申請資料。

　　(2)經辦人查驗申請人所提供資料的真實性、有效性、完整性及一致性，在申請表單上簽章后交復核員實時復核。

　　(3)復核員實時復核并在申請表單上簽章后，將申請表及資料交營業(yè)部分管負責人審核;營業(yè)部分管負責人在股份非交易過戶申請表上實時審核簽字后交還經辦人;經辦人將有效身份證明原件交還申請人，其余資料留存。

　　(4)經辦人向申請人預收取非交易過戶的一切費用并出示相應憑證。

　　(5)按照中央結算公司上海分公司或中央結算公司深圳分公司的要求，將股份非交易過戶申請材料以特快專遞方式寄送(中央結算公司深圳分公司)或傳真至公司經紀業(yè)務管理部門(上海證券的非交易過戶)。公司經紀業(yè)務管理部門審核無誤后再傳真至中央結算公司。

　　(6)收市后經辦人將客戶留存資料歸入客戶資料檔案留存。

　　(7)經辦人于收到登記結算公司非交易過戶確認單的下一工作日將該確認單交申請人，并扣除實際發(fā)生的費用。

　　十五、證券委托的形式

　　投資者在證券交易所買賣證券，是通過委托證券經紀商來進行的，此時，投資者是證券經紀商的客戶(下文中的客戶即指委托證券經紀商來代理買賣證券的投資者)。客戶在辦理委托買賣證券時，需要向證券經紀商下達委托指令。委托指令有不同的具體形式，可以分為柜臺委托和非柜臺委托兩大類。

　　(一)柜臺委托

　　柜臺委托是指委托人親自或由其代理人到證券營業(yè)部交易柜臺，根據委托程序和必需的證件采用書面方式表達委托意向，由本人填寫委托單并簽章的形式。采用柜臺委托方式，客戶和證券經紀商面對面辦理委托手續(xù)，加強了委托買賣雙方的了解和信任，比較穩(wěn)妥可靠。

　　(二)非柜臺委托

　　(1)人工電話委托或傳真委托。人工電話委托是指客戶將委托要求通過電話報給證券經紀商，證券經紀商根據電話委托內容向證券交易所交易系統(tǒng)申報。傳真委托是指客戶填寫委托內容后，采用傳真的方式表達委托要求，證券經紀商接到傳真委托書后，將委托內容輸入交易系統(tǒng)申報進場。

　　(2)自助和電話自動委托。這里的自助方式是自助終端委托，即客戶通過證券營業(yè)部設置的專用委托電腦終端，憑證券交易磁卡和交易密碼進入電腦交易系統(tǒng)委托狀態(tài)，自行將委托內容輸入電腦交易系統(tǒng)，以完成證券交易。電話自動委托是指證券經紀商把電腦交易系統(tǒng)和普通電話網絡連接起來，構成一個電話自動委托交易系統(tǒng);客戶通過普通電話，按照該系統(tǒng)發(fā)出的指示，借助電話機上的數字和符號鍵輸入委托指令。

　　(3)網上委托。網上委托是指證券公司通過基于互聯網或移動通信網絡的網上證券交易系統(tǒng)，向客戶提供用于下達證券交易指令、獲取成交結果的一種服務方式，包括需下載軟件的客戶端委托和無需下載軟件、直接利用證券公司網站的頁面客戶端委托。網上委托的上網終端包括電子計算機、手機等設備。

　　客戶在辦理網上委托的同時，也應當開通柜臺委托、電話委托等其他委托方式，當證券公司網上證券委托系統(tǒng)出現網絡中斷、高峰擁擠或網上委托被凍結等異常情況時，客戶可采用上述其他委托方式下達委托指令。

　　十六、委托指令撤銷的條件和程序

　　(一)撤單的條件

　　在委托未成交之前，客戶有權變更和撤銷委托。證券營業(yè)部申報競價成交后，買賣即告成立，成交部分不得撤銷。

　　(二)撤單的程序

　　在委托未成交之前，客戶變更或撤銷委托，在采用證券經紀商場內交易員進行申報的情況下，證券經紀商營業(yè)部業(yè)務員須即刻通知場內交易員，經場內交易員操作確認后，立即將執(zhí)行果告知客戶。在采用客戶或證券經紀商營業(yè)部業(yè)務員直接申報的情況下，客戶或證券經紀營業(yè)部業(yè)務員可直接將撤單信息通過電腦終端輸入證券交易所交易系統(tǒng)，辦理撤單。對客戶撤銷的委托，證券經紀商須及時將凍結的資金或證券解凍。

　　(一)股票價格指數的概念和功能

　　股價指數是衡量股票市場總體價格水平及其變動趨勢的尺度，也是反映一個國家或地區(qū)政治、經濟發(fā)展狀態(tài)的靈敏信號。

　　股價指數是將計算期的股價或市值與某一基期的股價或市值比較的相對變化值，用以反映市場股票價格的相對水平。

　　(二)股票價格指數的編制步驟和方法

　　股價指數的編制分為四步：

　　第一步，選擇樣本股。選擇一定數量有代表性的上市公司股票作為編制股價指數的樣本股。樣本股可以是全部上市股票，也可以是其中有代表性的一部分。樣本股的選擇主要考慮兩條標準：一是樣本股的市價總值要占在交易所上市的全部股票市價總值的大部分;二是樣本股票價格變動趨勢必須能反映股票市場價格變動的總趨勢。

　　第二步，選定某基期，并以一定方法計算基期平均股價或市值。通常選擇某一有代表性或股價相對穩(wěn)定的日期為基期，并按選定的某一種方法計算這一天的樣本股平均價格或總市值。

　　第三步，計算計算期平均股價或市值，并作必要的修正。收集樣本股在計算期的價格，并按選定的方法計算平均價格或市值。有代表性的價格是樣本股收盤平均價。

　　第四步，指數化。如果計算股價指數，就需要將計算期的平均股價或市值轉化為指數值，即將基期平均股價或市值定為某一常數(通常為10、100或1000)，并據此計算計算期股價的指數值。

　　(三)我國主要的股票價格指數

　　1.中證指數有限公司及其指數

　　中證指數有限公司成立于2005年8月25日，是由上海證券交易所和深圳證券交易所共同出資發(fā)起設立的一家專業(yè)從事證券指數及指數衍生產品開發(fā)服務的公司。

　　(1)滬深300指數。滬深300指數是滬、深證券交易所于2005年4月8日聯合發(fā)布的，反映A股市場整體走勢的指數。滬深300指數的編制目標是反映中國證券市場股票價格變動的概貌和運行狀況，并能夠作為投資業(yè)績的評價標準，為指數化投資和指數衍生產品創(chuàng)新提供基礎條件。中證指數有限公司成立后，滬、深證券交易所將滬深300指數的經營管理及相關權益轉移至中證指數有限公司。

　　(2)中證規(guī)模指數。中證規(guī)模指數包括中證100指數、中證200指數、中證500指數、中證700指數、中證800指數和中證流通指數。

　　2.上海證券交易所的股價指數

　　由上海證券交易所編制并發(fā)布的上證指數系列是一個包括上證180指數、上證50指數、上證綜合指數、A股指數、B股指數、分類指數、債券指數、基金指數等的指數系列，其中最早編制的為上證綜合指數。

　　(1)成分指數類。

　�、偕献C成分股指數。上證成分股指數簡稱“上證180指數”，是上海證券交易所對原上證30指數進行調整和更名產生的指數。

　�、谏献C50指數。2004年1月2日，上海證券交易所發(fā)布了上證50指數。上證50指數根據流通市值、成交金額對股票進行綜合排名，從上證180指數樣本中挑選上海證券市場規(guī)模大、流通性好的最具代表性的50只股票組成樣本股，以綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批龍頭企業(yè)的整體情況。

　　③上證380指數。上海證券交易所和中證指數有限公司于2010年11月29日發(fā)布上證380指數。上證380指數樣本股的選擇主要考慮公司規(guī)模、營利能力、成長性、流動性和新興行業(yè)的代表性，側重反映在上海證券交易所上市的中小盤股票的市場表現。

　　(2)綜合指數類。

　�、偕献C綜合指數。上海證券交易所從1991年7月15日起編制并公布上海證券交易所股價指數，它以1990年12月19日為基期，以全部上市股票為樣本，以股票發(fā)行量為權數，按加權平均法計算。

　�、谛律献C綜合指數。新上證綜合指數簡稱“新綜指”，指數代碼為000017，于2006年1月4日首次發(fā)布。新綜指以2005年12月30日為基日，以該日所有樣本股票的總市值為基期，基點為1000點。

　　3.深圳證券交易所的股價指數

　　(1)樣本指數類。

　�、偕钭C成分股指數。深證成分股指數由深圳證券交易所編制，通過對所有在深圳證券交易所上市的公司進行考察，按一定標準選出40家有代表性的上市公司作為成分股，以成分股的可流通股數為權數，采用加權平均法編制而成。

　�、谏钭C100指數。深圳證券交易所委托深圳證券信息有限公司于2003年年初發(fā)布深證100指數。深證100指數成分股的選取主要考察A股上市公司流通市值和成交金額兩項指標，從在深交所上市的股票中選取100只A股作為成分股，以成分股的可流通A股數為權數，采用派許綜合法編制。深圳100指數每半年調整一次成分股。

　　(2)綜合指數類。深證系列綜合指數包括深證綜合指數、深證A股指數、深證B股指數、行業(yè)分類指數、中小綜合指數、創(chuàng)業(yè)板綜合指數、深證新指數、深市基金指數等全樣本類指數。

　　4.中國香港和中國臺灣的主要股價指數

　　(1)恒生指數。恒生指數是由香港恒生銀行于1969年11月24日起編制公布、系統(tǒng)反映香港股票市場行情變動最有代表性和影響最大的指數。它挑選了33種有代表性的上市股票為成分股，用加權平均法計算。

　　(2)恒生綜合指數系列。恒生銀行于2001年10月3日推出恒生綜合指數系列。恒生綜合指數包括200家市值最大的上市公司，并分為兩個獨立指數系列，即地域指數系列和行業(yè)指數系列。

　　(3)恒生流通綜合指數系列。恒生流通綜合指數系列包括恒生流通綜合指數、恒生香港流通指數和恒生中國內地流通指數，于2002年9月23日推出，以恒生綜合指數系列為編制基礎，與恒生綜合指數相同，有200只成分股，并對成分股流通量作出調整。各成分股占指數的比重均調整至不超過15%。恒生流通綜合指數系列以2000年1月3日為基期，并以2000點為基值。

　　(4)恒生流通精選指數系列。恒生流通精選指數系列于2003年1月20日推出。恒生流通精選指數系列由恒生50、恒生香港25和恒生中國內地25組成，這3只指數分別為恒生流通綜合指數、恒生香港流通指數和恒生中國內地流通指數屬下的分組指數。恒生流通精選指數系列以每只成分股的流通市值計算，流通股份的定義及個別成分股的流通系數均與恒生流通指數系列相同，指數中各成分股占每一指數的比重不超過15%。恒生流通精選指數的基日為2000年1月3日，基值為2000點，成分股調整周期為半年。

　　(5)中國臺灣證券交易所發(fā)行量加權股價指數。我國臺灣證券交易所目前發(fā)布的股價指數中，以發(fā)行股數加權計算的有26種，包括發(fā)行量加權股價指數(未含金融股發(fā)行量加權股價指數和電子股發(fā)行量加權股價指數);還有22種產業(yè)分類股價指數、與英國富時(FTSE)共同編制的臺灣50指數以及以算術平均法計算的綜合股價平均數和工業(yè)指數平均數。其中最有代表性的是臺灣證券交易所發(fā)行量加權股價指數。

　　5.海外上市公司指數

　　2004年10月18日，美國芝加哥期權交易所(簡稱“CBOE”)的全資子公司CBOE期貨交易所(簡稱“CFE”)推出CBOE中國指數，并以該指數為標的推出CBOE中國指數期貨，還計劃推出中國指數期權(CX)。

　　(四)海外國家主要股票市場的股票價格指數

　　(1)道·瓊斯工業(yè)股價平均指數。道·瓊斯工業(yè)股價平均指數是世界上最早、最享盛譽和最有影響的股票價格平均數，由美國道·瓊斯公司編制，并在《華爾街日報》上公布�，F在人們所說的道·瓊斯指數實際上是一組股價平均數，包括5組指標：工業(yè)股價平均數;運輸業(yè)股價平均數;公用事業(yè)股價平均數;股價綜合平均數;道·瓊斯公正市價指數。

　　(2)金融時報證券交易所指數(FTSE100指數)。金融時報證券交易所指數(也譯為“富時指數”)是英國最具權威性的股價指數，原由《金融時報》編制和公布，現由《金融時報》和倫敦證券交易所共同擁有的富時集團編制。這一指數包括三種：一是金融時報工業(yè)股票指數，又稱“30種股票指數”;二是100種股票交易指數，又稱“FT一100指數”;三是綜合精算股票指數。

　　(3)日經225股價指數。日經225股價指數是日本經濟新聞社編制和公布的反映日本股票市場價格變動的股價指數。該指數從1950年9月開始編制，最初根據在東京證券交易所第一市場上市的225家公司的股票算出修正平均股價，稱為“東證修正平均股價”。1975年5月1日日本經濟新聞社向道·瓊斯公司買進商標，采用道·瓊斯修正指數法計算，指數也改稱為“日經道式平均股價指標”。1985年5月合同期滿，經協商，又將名稱改為“日經股價指數”�，F在的日經股價指數分為兩組：一是日經225種股價指數;二是日經500種股價指數。

　　(4)NASDAQ市場及其指數。NASDAQ的中文全稱是“全美證券交易商自動報價系統(tǒng)”，于1971年正式啟用。它利用現代電子計算機技術，將美國6000多個證券商網點連接在一起，形成了一個全美統(tǒng)一的場外二級市場。1975年又通過立法，確定這一系統(tǒng)在證券二級市場中的合法地位。

　　NASDAQ市場設立了13種指數，分別為：NASDAQ綜合指數、NASDAQ-100指數、NASDAQ金融-100指數、NASDAQ銀行指數、NASDAQ生物指數、NASDAQ計算機指數、NASDAQ工業(yè)指數、NASDAQ保險指數、NASDAQ其他金融指數、NASDAQ通信指數、NASDAQ運輸指數、NASDAQ全國市場綜合指數和NASDAQ全國市場工業(yè)指數�！∈�八、滬港通的概念及組成部分

　　滬港通是指上海證券交易所和香港聯合交易所允許兩地投資者通過當地證券公司(或經紀商)買賣規(guī)定范圍內的對方交易所上市的股票，是滬港股票市場交易互聯互通機制。

　　滬港通包括滬股通和港股通兩部分：

　　(1)滬股通。滬股通是指投資者委托香港經紀商，經由香港聯合交易所設立的證券交易服務公司，向上海證券交易所進行申報(買賣盤傳遞)，買賣規(guī)定范圍內的上海證券交易所上市的股票。

　　(2)港股通。港股通是指投資者委托內地證券公司，經由上海證券交易所設立的證券交易服務公司，向香港聯合交易所進行申報(買賣盤傳遞)，買賣規(guī)定范圍內的香港聯合交易所上市的股票。

　　十九、滬港通股票范圍及投資額度的相關規(guī)定

　　試點初期，滬股通的股票范圍是上海證券交易所上證180指數、上證380指數的成分股，以及上海證券交易所上市的A+H股公司股票。港股通的股票范圍是香港聯合交易所恒生綜合大型股指數、恒生綜合中型股指數的成分股和同時在香港聯合交易所、上海證券交易所上市的A+H股公司股票。雙方可根據試點情況對投資標的范圍進行調整。

　　證監(jiān)會與香港證券及期貨事務監(jiān)管委員會發(fā)布聯合公告，表示滬股通總額度為3000億元人民幣，每日額度為130億元人民幣，港股通總額度為2500億元人民幣，每日額度為105億元人民幣，滬港通正式啟動需要6個月準備時間。港股通的股票范圍是恒生綜合大盤股指數、恒生綜合中型股指數的成分股以及同時在滬港上市的A+H股。試點初期，香港證監(jiān)會要求參與港股通的境內投資者僅限于機構投資者和證券賬戶及資金賬戶余額合計不低于50萬元的個人投資者。

掃描/長按二維碼幫助證券從業(yè)考試通關

了解2017報考資訊

下載核心考點講義

了解各科目通關技巧

下載歷年真題試卷

證券萬題庫下載 | 微信搜索"萬題庫證從資格考試"

　　相關推薦：

　　2017證券從業(yè)《市場基本基礎知識》復習資料匯總

　　2017證券從業(yè)《金融市場基礎知識》必備筆記匯總

　　2017年證券從業(yè)《基礎知識》投資相關思維導圖匯總

　　2017年證券從業(yè)《基礎知識》交易相關考點精講匯總

　　2017證券金融市場基礎知識重點及習題講解匯總

　　2017年證券從業(yè)考試《基礎知識》交易相關重點匯總