2016年證券從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》交易相關(guān)考點(diǎn)精講匯總

　　第三章第一節(jié) 特別交易規(guī)定與交易事項(xiàng)

　　一、特別交易規(guī)定

　　(一)大宗交易大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買(mǎi)賣(mài)。我國(guó)現(xiàn)行有關(guān)交易制度規(guī)定，如果證券單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)達(dá)到一定數(shù)額的，證券交易所可以采用大宗交易方式進(jìn)行交易。按照規(guī)定，證券交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整大宗交易的最低限額。

　　1.上海證券交易所大宗交易

　　根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，在上海證券交易所進(jìn)行的證券買(mǎi)賣(mài)符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：

　　(1)A股單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣。

　　(2)B股單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于30萬(wàn)美元。

　　(3)基金大宗交易的單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于300萬(wàn)份，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣。

　　(4)國(guó)債及債券回購(gòu)大宗交易的單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1萬(wàn)手，或者交易金額不低于1000萬(wàn)元。

　　(5)其他債券單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1000手，或者交易金額不低于100萬(wàn)元人民幣。

　　上海證券交易所接受大宗交易的時(shí)間為每個(gè)交易日9：30～11：30、13：00～15：30，但如果在交易日15：00前處于停牌狀態(tài)的證券，上海證券交易所不受理其大宗交易的申報(bào);每個(gè)交易日15：00～15：30，證券交易所交易主機(jī)對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方的成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。

　　例3—1(2012年3月考題·判斷題)

　　上海證券交易所接收大宗交易的時(shí)間為每個(gè)交易日9：30～11：30、13：00～15：30。(　　)

　　【參考答案】√

　　【解析】上海證券交易所接受大宗交易的時(shí)間為每個(gè)交易日9：30～11：30、

　　13：00～15：30。

　　2.深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)業(yè)務(wù)

　　自2009年1月12日起，深交所啟用綜合協(xié)議交易平臺(tái)，取代原有大宗交易系統(tǒng)。

　　協(xié)議平臺(tái)是指交易所為會(huì)員和合格投資者進(jìn)行各類(lèi)證券大宗交易或協(xié)議交易提供的交易系統(tǒng)。

　　(1)下列交易可以通過(guò)協(xié)議平臺(tái)進(jìn)行：

　�、贆�(quán)益類(lèi)證券大宗交易，包括A股、B股、基金等。

　�、趥�券大宗交易，包括國(guó)債、企業(yè)債券、公司債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司

　　債券、可轉(zhuǎn)換公司債券和債券質(zhì)押式回購(gòu)等。

　�、蹖�(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易。④交易所規(guī)定的其他交易。

　　(2)根據(jù)《深圳證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，在深圳證券交易所進(jìn)行的證券買(mǎi)賣(mài)符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：(重點(diǎn)掌握)

　　①A股單筆交易數(shù)量不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣。

　�、贐股單筆交易數(shù)量不低于5萬(wàn)股，或者交易金額不低于30萬(wàn)元港幣。③基金單筆交易數(shù)量不低于300萬(wàn)份，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣。

　�、軅�券單筆交易數(shù)量不低于5000張(以人民幣100元面額為1張)，或者交易金額不低于50萬(wàn)元人民幣。

　　⑤債券質(zhì)押式回購(gòu)單筆交易數(shù)量不低于5000張(以人民幣100元面額為1張)，或者交易金額不低于50萬(wàn)元人民幣。

　�、薅嘀籄股合計(jì)單向買(mǎi)入或賣(mài)出的交易金額不低于500萬(wàn)元人民幣，且其中單只A股的交易數(shù)量不低于20萬(wàn)股。

　�、叨嘀换�金合計(jì)單向買(mǎi)入或賣(mài)出的交易金額不低于500萬(wàn)元人民幣，且其中單只基金的交易數(shù)量不低于100萬(wàn)份。

　　⑧多只債券合計(jì)單向買(mǎi)入或賣(mài)出的交易金額不低于500萬(wàn)元人民幣，且其中單只債券的交易數(shù)量不低于1.5萬(wàn)張。

　　協(xié)議平臺(tái)接受用戶(hù)申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9：15～11：30、13：00～15：30。申報(bào)當(dāng)日有效。當(dāng)天全天停牌的證券，協(xié)議平臺(tái)不接受其有關(guān)的申報(bào)。

　　例3—2(2012年3月考題·判斷題)

　　深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)接受交易用戶(hù)申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9：15—11：30、13：00～15：00。(　　)

　　【參考答案】×

　　【解析】深圳證券交易所綜合協(xié)議平臺(tái)接受交易用戶(hù)申報(bào)的時(shí)間為

　　每個(gè)交易日9：15～11：30、13：00～15：30。

　　協(xié)議平臺(tái)接受交易用戶(hù)申報(bào)的類(lèi)型包括意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)、雙邊報(bào)價(jià)、成交申報(bào)和其他申報(bào)。

　　(3)協(xié)議平臺(tái)按不同業(yè)務(wù)類(lèi)型分別確認(rèn)成交，具體成交的時(shí)間規(guī)定為：

　�、贆�(quán)益類(lèi)證券大宗交易、債券大宗交易(除公司債券外)，協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日15：00～15：30。

　�、诠�司債券的大宗交易、專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日9：15～11：30、13：00～15：30。

　　(4)協(xié)議平臺(tái)對(duì)申報(bào)價(jià)格和數(shù)量一致的成交申報(bào)和定價(jià)申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。用戶(hù)對(duì)各交易品種申報(bào)的價(jià)格應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)規(guī)定，交易方可成交。

　�、贆�(quán)益類(lèi)證券大宗交易中，該證券有價(jià)格漲跌幅限制的，由買(mǎi)賣(mài)雙方在其當(dāng)日漲跌幅價(jià)格限制范圍內(nèi)確定;該證券無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的，由買(mǎi)賣(mài)雙方在前收盤(pán)價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的最高價(jià)、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。

　�、趥�券大宗交易價(jià)格，由買(mǎi)賣(mài)雙方在前收盤(pán)價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的最高價(jià)、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。

　�、蹖�(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易價(jià)格，由買(mǎi)賣(mài)雙方自行協(xié)議確定。

　　符合《深圳證券交易所交易規(guī)則》并由協(xié)議平臺(tái)確認(rèn)的成交，買(mǎi)賣(mài)雙方必須承認(rèn)交易結(jié)果。協(xié)議平臺(tái)用戶(hù)應(yīng)當(dāng)保證其自身或投資者實(shí)際擁有與申報(bào)時(shí)相對(duì)應(yīng)的足額資金或證券數(shù)量。因資金或證券數(shù)量不足造成交收失敗的，協(xié)議平臺(tái)用戶(hù)應(yīng)按照中國(guó)結(jié)算深圳分公司的規(guī)定承擔(dān)由此引起的相關(guān)責(zé)任。

　　債券大宗交易以及專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。

　　(5)交易所每個(gè)交易日通過(guò)協(xié)議平臺(tái)、交易所網(wǎng)站等方式對(duì)外發(fā)布協(xié)議平臺(tái)交易信息。

　　(二)回轉(zhuǎn)交易

　　證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買(mǎi)入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前全部或部分賣(mài)出。在該項(xiàng)制度下，債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，投資者可以在交易日的任何營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)反向賣(mài)出已買(mǎi)入但未交收的債券和權(quán)證;B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。深交所對(duì)專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。

　　(三)股票交易的特別處理

　　股票交易特別處理分為警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理和其他特別處理。

　　1.警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理

　　(1)退市風(fēng)險(xiǎn)警示制度的定義及實(shí)行時(shí)間

　　2003年4月2日和4月3日，上海證券交易所和深圳證券交易所分別發(fā)布了《關(guān)于對(duì)存在股票終止上市風(fēng)險(xiǎn)的公司加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)警示等有關(guān)問(wèn)題的通知》，并從2003年5月8日起實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示制度。所謂退市風(fēng)險(xiǎn)警示制度，就是指由證券交易所對(duì)存在股票終止上市風(fēng)險(xiǎn)的公司股票交易實(shí)行“警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理”。

　　(2)退市風(fēng)險(xiǎn)警示的處理措施

　　退市風(fēng)險(xiǎn)警示的處理措施包括：第一，在公司股票簡(jiǎn)稱(chēng)前冠以“*ST”字樣，以區(qū)別于其他股票;第二，股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5%。

　　(3)受到退市風(fēng)險(xiǎn)警示的上市公司條件

　　上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，證券交易所對(duì)其股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示：

　�、僮罱�2年連續(xù)虧損(以最近2年年度報(bào)告披露的當(dāng)年經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)為依據(jù))。

　�、谝蜇�(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)汁差錯(cuò)或虛假記載，公司主動(dòng)改正或被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，對(duì)以前年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近2年連續(xù)虧損。

　�、垡蜇�(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或虛假記載，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，在規(guī)定期限內(nèi)未改正，且公司股票已停牌2個(gè)月。

　�、茉诜ǘㄆ谙迌�(nèi)未披露年度報(bào)告或者半年度報(bào)告，公司股票已停牌2個(gè)月。

　　⑤處于股票恢復(fù)上市交易日至其恢復(fù)上市后首個(gè)年度報(bào)告披露日期間。

　�、拊谑召�(gòu)人披露上市公司要約收購(gòu)情況報(bào)告至維持被收購(gòu)公司上市地位的具體方案實(shí)施完畢之前，因要約收購(gòu)導(dǎo)致被收購(gòu)公司的股權(quán)分布不符合《公司法》規(guī)定的上市條件，且收購(gòu)人持股比例未超過(guò)被收購(gòu)公司總股本90%。

　�、叻ㄔ菏芾砉�司破產(chǎn)案件，可能依法宣告公司破產(chǎn)。

　　⑧證券交易所認(rèn)定的其他存在退市風(fēng)險(xiǎn)的情形。

　　(4)上市公司相關(guān)公告內(nèi)容

　　2.其他特別處理

　　(1)其他特別處理的處理措施

　　其他特別處理的處理措施包括：第一，在公司股票簡(jiǎn)稱(chēng)前冠以“ST”字樣，以區(qū)別于其他股票;第二，股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5%。

　　特別處理不是對(duì)上市公司的處罰，只是對(duì)上市公司目前狀況的一種揭示，是要提示投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)實(shí)行其他特別處理上市公司的條件

　　上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，證券交易所對(duì)其股票交易實(shí)行其他特別處理：

　　①最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)。

　�、谧罱�一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)‘報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)法表示意見(jiàn)或否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。

　�、凵鲜泄�司因2年連續(xù)虧損而實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示，以后虧損情形消除，于是按規(guī)定申請(qǐng)撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示并獲準(zhǔn)，但其最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示主營(yíng)業(yè)務(wù)未正常運(yùn)營(yíng)，或扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)值。

　�、苡捎谧匀粸�(zāi)害、重大事故等導(dǎo)致公司主要經(jīng)營(yíng)設(shè)施被損毀，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到嚴(yán)重影響且預(yù)計(jì)在3個(gè)月以?xún)?nèi)不能恢復(fù)正常。

　�、莨�司主要銀行賬號(hào)被凍結(jié)。

　　⑥公司董事會(huì)無(wú)法正常召開(kāi)會(huì)議并形成董事會(huì)決議。

　�、咧袊�(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)相關(guān)制度的規(guī)定，要求證券交易所對(duì)公司的股票交易實(shí)行特別提示。

　�、嘀袊�(guó)證監(jiān)會(huì)或證券交易所認(rèn)定為狀況異常的其他情形。

　　3.中小企業(yè)板股票退市風(fēng)險(xiǎn)警示處理

　　為了促進(jìn)中小企業(yè)板上市公司規(guī)范發(fā)展，保護(hù)投資者合法權(quán)益，深圳證券交易所根據(jù)相關(guān)法律和規(guī)章制度，于2006年11月制定了《中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定》。

　　中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所對(duì)其投票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示：

　　(1)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)值。

　　(2)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，或者被出具了無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告且深圳證券交易所認(rèn)為情形嚴(yán)重的。

　　(3)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示公司對(duì)外擔(dān)保余額(合并報(bào)表范圍內(nèi)的公司除外)超過(guò)1億元且占凈資產(chǎn)值的100%以上(主營(yíng)業(yè)務(wù)為擔(dān)保的公司除外)。

　　(4)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過(guò)2000萬(wàn)元或者占凈資產(chǎn)值的50%以上。

　　(5)公司受到深圳證券交易所公開(kāi)譴責(zé)后，在24個(gè)月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開(kāi)譴責(zé)。

　　(6)連續(xù)20個(gè)交易日，公司股票每日收盤(pán)價(jià)均低于每股面值。

　　(7)連續(xù)120個(gè)交易日內(nèi)，公司股票通過(guò)深圳證券交易所交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)成交量低于300萬(wàn)股。

　　4.創(chuàng)業(yè)板股票的退市風(fēng)險(xiǎn)警示和其他風(fēng)險(xiǎn)警示處理。

　　深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市后，也實(shí)行了退市風(fēng)險(xiǎn)警示和其他風(fēng)險(xiǎn)警示處理的制度，不過(guò)具體的實(shí)施情形與主板稍有不同。

　　(1)創(chuàng)業(yè)板上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，深圳證券交易所對(duì)其股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示：

　�、僮罱�2年連續(xù)虧損(以最近2年年度報(bào)告披露的當(dāng)年經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)為依據(jù))。

　�、谝蜇�(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重要的前期差錯(cuò)或者虛假記載，公司主動(dòng)改正或者被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，對(duì)以前年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近2年連續(xù)虧損。

　　③最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告顯示當(dāng)年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)為負(fù)。

　　④因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重要的前期差錯(cuò)或者虛假記載，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正但未在規(guī)定期限內(nèi)改正，且公司股票已停牌2個(gè)月。

　　⑤未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或者中期報(bào)告。

　�、拮罱�一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。

　�、叱霈F(xiàn)可能導(dǎo)致公司解散的情形。

　�、嘁虺霈F(xiàn)股權(quán)分布或股東人數(shù)發(fā)生變化導(dǎo)致連續(xù)20個(gè)交易日不具備上市條件的情形，公司在規(guī)定期限內(nèi)提出股權(quán)分布或股東人數(shù)問(wèn)題解決方案，經(jīng)深圳證券交易所同意其實(shí)施。

　�、峁�司股票連續(xù)120個(gè)交易日通過(guò)深圳證券交易所交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)成交量低于100萬(wàn)股。

　�、夥ㄔ阂婪ㄊ芾砉�司重整、和解或者破產(chǎn)清算申請(qǐng)。

　　⑾深圳證券交易所認(rèn)定的其他存在退市風(fēng)險(xiǎn)的情形。創(chuàng)業(yè)板上市公司也應(yīng)當(dāng)在股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示之前一個(gè)交易日發(fā)

　　布公告。

　　(2)創(chuàng)業(yè)板上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，深圳證券交易所有權(quán)對(duì)其股票交易實(shí)行其他風(fēng)險(xiǎn)警示處理：

　　①按照有關(guān)規(guī)定申請(qǐng)并獲準(zhǔn)撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示的公司或者按照規(guī)定申請(qǐng)并獲準(zhǔn)恢復(fù)上市的公司，其最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示主營(yíng)業(yè)務(wù)未正常運(yùn)營(yíng)或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)值。

　�、诠�司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到嚴(yán)重影響且預(yù)計(jì)在3個(gè)月以?xún)?nèi)不能恢復(fù)正常。

　�、酃�司主要銀行賬號(hào)被凍結(jié)。

　�、芄�司董事會(huì)無(wú)法正常召開(kāi)會(huì)議并形成董事會(huì)決議。

　　⑤中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者深圳證券交易所認(rèn)定的其他情形。

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