查看匯總：2015年證券從業(yè)資格《投資基金》考點(diǎn)精講匯總

　　第一章第一節(jié)　證券投資基金的概念與特點(diǎn)

　　一、證券投資基金的概念

　　證券投資基金(以下簡稱“基金”)是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式�；�金所募集的資金在法律上具有獨(dú)立性，由選定的基金托管人保管，并委托基金管理人進(jìn)行股票、債券等分散化組合投資�；�金在美國被稱為共同基金，在英國和中國香港特別行政區(qū)被稱為單位信托基金，在歐洲一些國家被稱為集合投資基金或集合投資計(jì)劃，在日本和中國臺灣地區(qū)則被稱為證券投資信托基金。

　　例1-1(2012年3月真題·單選題)

　　目前，我國證券投資基金反映的是一種(　　)關(guān)系。

　　A.股權(quán)

　　B.債權(quán)

　　C.信托

　　D.擔(dān)保

　　【參考答案】C

　　【解析】我國證券投資基金由選定的托管人保管，并委托基金管理人進(jìn)行股票、債券等分散化組合投資，但是基金的所有權(quán)仍屬于投資者，因此證券投資基金具有信托關(guān)系的特征。

　　例1-2(2012年3月真題.多選題)

　　我國現(xiàn)行的證券投資基金的主要投資范圍包括(　　)。

　　A.股票

　　B.企業(yè)債券

　　C.權(quán)證

　　D.國債

　　【參考答案】ABCD

　　【解析】證券投資基金主要投資于政策允許范圍內(nèi)的有價(jià)證券和衍生金融工具，包括股票、債券、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證、遠(yuǎn)期投資等有價(jià)證券和衍生金融工具的買賣及回購交易等。

　　例1—3(2012年3月真題·判斷題)

　　證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額、集中投資者的資金形成隸屬于托管人的財(cái)產(chǎn)、由基金管理人管理的集合投資方式。(　　)

　　【參考答案】×

　　【解析】證券投資基金是一種間接投資工具，是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。因此，集中起來的投資者的資金不是隸屬于托管人的財(cái)產(chǎn)，而是獨(dú)立財(cái)產(chǎn)。此題說法錯(cuò)誤。

　　二、證券投資基金的特點(diǎn)

　　證券投資基金(以下簡稱基金)主要有以下特征：

　　1.集合理財(cái)、專業(yè)管理：基金將眾多投資者的資金集中起來，委托基金管理人進(jìn)行共同投資，表現(xiàn)出一種集合理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)。

　　2.組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)：為降低投資風(fēng)險(xiǎn)，一些國家的法律法規(guī)通常規(guī)定基金必須以組合投資的方式進(jìn)行基金的投資運(yùn)作，從而使“組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)”成為基金的一大特色。

　　3.利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)：證券投資基金實(shí)行“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的原則。

　　4.嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明：為切實(shí)保護(hù)投資者的利益，增強(qiáng)投資者對基金投資的信心，各國(地區(qū))基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)都對基金業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管，對各種有損投資者利益的行為進(jìn)行嚴(yán)厲的打擊，并強(qiáng)制基金進(jìn)行及時(shí)、準(zhǔn)確、充分的信息披露。

　　5.獨(dú)立托管、保障安全：基金管理人負(fù)責(zé)基金的投資操作，本身并不參與基金財(cái)產(chǎn)的保管，基金財(cái)產(chǎn)的保管由獨(dú)立于基金管理人的基金托管人負(fù)責(zé)。

　　例1-4(2012年3月真題·單選題)

　　證券投資基金具有集合投資的特點(diǎn)，集合投資的優(yōu)點(diǎn)是(　　)。

　　A.收益穩(wěn)定

　　B.強(qiáng)化監(jiān)管

　　C.風(fēng)險(xiǎn)固定

　　D.具有規(guī)模優(yōu)勢

　　【參考答案】D

　　【解析】證券投資基金將眾多投資者的資金集中起來，委托基金管理人進(jìn)行共同投資，表現(xiàn)出一種集合理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)。通過匯集眾多投資者的資金，積少成多，有利于發(fā)揮資金的規(guī)模優(yōu)勢，降低投資成本。

　　三、證券投資基金與其他金融工具的比較

　　(一)基金與股票、債券的差異

　　表1-8證券投資基金與股票、債券的比較

　　(二)基金與銀行儲蓄存款的區(qū)別
　　 表1-9證券投資基金與銀行儲蓄存款的比較

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