查看匯總：2014年證券從業(yè)考試《投資基金》考前輔導匯總

　　第二節(jié)　股票基金

　　一、股票基金在投資組合中的作用

　　1.適合長期投資。

　　2.風險較高、預期收益也較高。

　　3.提供了應付通貨膨脹最有效的手段。

　　二、股票基金與股票的不同

　　1.股票價格隨時變動;股票基金價格每個交易日只有1個價格。

　　2.股票價格受成交量的影響;股票基金價格不受申購、贖回的數(shù)量的影響。

　　3.股票價格高低的合理性可以作出判斷;而不能對股票基金凈值的合理性進行判斷。

　　4.單一股票風險較大;而股票基金由于采取投資組合，風險相對較低。

　　三、股票基金的類型

　　(一)按投資市場分類，可以分為國內、國外、全球股票基金三大類。

　　(二)按股票規(guī)模分類，可以分為小盤、中盤與大盤股票。

　　(三)按股票性質分類，可以分為價值型股票基金與成長型股票基金。

　　(四)按基金投資風格分類，可以分為9種類型(請同學們自己學習)

　　(五) 按行業(yè)分類， 如基礎行業(yè)基金、資源類股票基金、房地產(chǎn)基金、金融服務基金、科技股基金等。

　　四、股票基金的投資風險

　　股票基金的投資風險分為系統(tǒng)性風險、非系統(tǒng)性風險以及管理運作風險。

　　五、股票基金的分析方法

　　對股票基金的分析也有一些常用的分析指標。這些指標主要有：反映基金經(jīng)營業(yè)績方面的指標、反映基金風險大小的指標、反映基金組合特點的指標、反映基金操作成本的指標、反映基金操作策略的指標等。

　　介紹五種反映不同基金特性的指標：

　　(一)反映基金經(jīng)營業(yè)績的指標

　　反映基金經(jīng)營業(yè)績的主要指標包括基金分紅、已實現(xiàn)效益、凈值增長率等指標。其中，凈值增長率是最主要的分析指標，最能全面反映基金的經(jīng)營成果。最簡單的凈值增長率指標可用下式計算：

　　凈值增長率=[(期末份額凈值-期初份額凈值+期間分紅)/期初份額凈值]×100%

　　凈值增長率對基金的分紅、已實現(xiàn)收益、未實現(xiàn)收益都加以了考慮，因此是最有效的反映基金經(jīng)營成果的指標。

　　如果單純考察一只基金本身的凈值增長率說明不了什么問題，通常還應該將該基金的凈值增長率與比較基準、同類基金的凈值增長率相比較才能對基金的投資效果進行全面的評價。

　　(二)反映基金風險大小的指標

　　常用來反映股票基金風險大小的指標有標準差、貝塔值、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標。

　　凈值增長率波動程度越大，基金的風險就越高�；�金凈值增長率的波動程度可以用標準差來計量，該指標通常按月計算。標準差將偏離均值的情況均視為風險。

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