一、了解股票基金在投資組合中的作用

　　股票基金追求長(zhǎng)期的資本增值為目標(biāo)，比較適合長(zhǎng)期投資，風(fēng)險(xiǎn)大，收益高。股票基金提供了長(zhǎng)期的投資增值性，可滿足教育支出、退休支出的遠(yuǎn)期支出需要。與房地產(chǎn)一樣，股票基金也是應(yīng)付通貨膨脹的有效手段。

　　二、掌握股票基金與股票的區(qū)別

　　(一)價(jià)格變動(dòng)。股票價(jià)格在一個(gè)交易日內(nèi)始終處于變動(dòng)中，而股票基金每天只有一個(gè)價(jià)格。

　　(二)股票價(jià)格受股票的供求關(guān)系影響，股票基金凈值不受申購(gòu)、贖回的基金份額數(shù)量大小的影響。

　　(三)人們可以根據(jù)上市公司的基本面對(duì)股票價(jià)格高低作出合理判斷，卻不能對(duì)股票基金凈值進(jìn)行合理與否的判斷，因?yàn)楣善被�金的凈值是由其持有的證券價(jià)格復(fù)合而成的。

　　(四)單一股票投資風(fēng)險(xiǎn)比較集中，投資風(fēng)險(xiǎn)比較大;股票基金進(jìn)行分散投資，風(fēng)險(xiǎn)低于股票風(fēng)險(xiǎn)

　　三、熟悉股票基金的分類

　　(一)按投資市場(chǎng)不同，國(guó)內(nèi)股票基金、國(guó)外股票基金和全球股票基金

　　(二)按股票規(guī)模分類，小盤股票基金、中盤股票基金和大盤股票基金

　　(三)按股票性質(zhì)分類，價(jià)值型股票基金、成長(zhǎng)型股票基金和平衡型股票基金

　　(四)按基金投資風(fēng)格分類：大盤成長(zhǎng)型基金、大盤價(jià)值型基金、大盤混合型基金、小盤成長(zhǎng)型基金、小盤價(jià)值型基金、小盤混合型基金、中盤成長(zhǎng)型基金、中盤價(jià)值型基金、中盤混合型基金

　　(五)按行業(yè)分類

　　四、股票基金的投資風(fēng)險(xiǎn)

　　主要風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)

　　系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指有整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所造成的影響。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。這種風(fēng)險(xiǎn)不能通過分散投資加以消除，因此也稱為“不可分散風(fēng)險(xiǎn)”。

　　非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等是只個(gè)別證券特有的風(fēng)險(xiǎn)，包括企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過分散投資加以規(guī)避，因此又被稱為“可分散風(fēng)險(xiǎn)”

　　管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)是指由于基金經(jīng)理對(duì)基金的主動(dòng)性操作行為而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，比如基金經(jīng)理不適當(dāng)?shù)貙?duì)某一行業(yè)或某一個(gè)股集中投資而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，

　　五、股票基金的分析

　　對(duì)股票基金的分析集中于五個(gè)方面：1、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)2.風(fēng)險(xiǎn)大小3.組合特點(diǎn)4.操作成本5.操作策略

　　(一)反應(yīng)基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的指標(biāo)，主要包括基金分紅、已實(shí)現(xiàn)收益、凈值增長(zhǎng)率，其中凈值增長(zhǎng)率是最主要的分析指標(biāo)，最能全面反映基金的經(jīng)營(yíng)成果。

　　基金分紅是基金對(duì)基金投資收益的派現(xiàn)，其大小受到基金分紅政策、已實(shí)現(xiàn)收益、留存收益的影響，不能全面反映基金的實(shí)際表現(xiàn)。此外，已實(shí)現(xiàn)收益也不能很好全面反映基金的經(jīng)營(yíng)成果，因?yàn)�，如果基金只賣出有盈利的股票，保留被套的股票，已實(shí)現(xiàn)的收益就很高，但是基金的浮動(dòng)虧損可能更大，基金最終可能是虧損的。

　　凈值增長(zhǎng)率對(duì)基金分紅、已實(shí)現(xiàn)收益和未實(shí)現(xiàn)收益都加以考慮，因此最有效地反映基金經(jīng)營(yíng)成果。

　　凈值增長(zhǎng)率越高，說明基金的投資效果越好。