一、了解保本基金的特點(diǎn)

　　保本基金的最大特點(diǎn)是其招募說(shuō)明書(shū)中明確規(guī)定了相關(guān)的擔(dān)保條款，即在滿足一定的持有期限后，為投資者提供本金或收益的保障。

　　為能夠保證本金安全或者實(shí)現(xiàn)最低回報(bào)，保本基金通常將大部分資金投資于與基金到期日一致的債券;同時(shí)，為了提高收益水平，保本基金還將其余部分投資于股票、衍生工具等高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)上，使得市場(chǎng)不論是上漲還是下跌，該基金于投資期限到期時(shí)，都保障其本金不遭受損失。保本基金的投資目標(biāo)是在鎖定風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)力爭(zhēng)有機(jī)會(huì)獲得潛在的高回報(bào)。

　　二、掌握保本基金的保本策略

　　國(guó)際上流行的投資組合保險(xiǎn)策略主要有對(duì)沖保險(xiǎn)策略與固定比例投資組合保險(xiǎn)策略(CPPI)。

　　對(duì)沖保險(xiǎn)策略依賴金融衍生產(chǎn)品，如股票期權(quán)、股指期貨等，目前國(guó)內(nèi)還缺乏這些金融工具，因此主要選擇CPPI作為保本策略。

　　CPPI是一種通過(guò)比較投資組合現(xiàn)時(shí)凈值與投資組合價(jià)值底線，從而動(dòng)態(tài)地調(diào)整組合投資中風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與保本資產(chǎn)的比例，以兼顧保本與增值目標(biāo)的保本策略。

　　CPPI投資策略的投資步驟分為三步：

　　第一步，根據(jù)投資組合期末最低目標(biāo)價(jià)值(基金的本金)和合理的折現(xiàn)率設(shè)定當(dāng)前應(yīng)持有的保本資產(chǎn)的價(jià)值，即投資組合價(jià)值底線。

　　第二步，計(jì)算投資組合現(xiàn)時(shí)凈值超過(guò)價(jià)值底線的數(shù)額。該值通常稱為“安全墊”，是風(fēng)險(xiǎn)投資可承受的最高損失限額。

　　第三步，按安全墊的一定倍數(shù)確定風(fēng)險(xiǎn)投資的比例，并將其余資產(chǎn)投資于保本資產(chǎn)，從而實(shí)現(xiàn)確保實(shí)現(xiàn)保本目標(biāo)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)投資組合的增值。

　　風(fēng)險(xiǎn)投資額通�？梢圆捎孟率酱_定：

　　風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資額=放大倍數(shù)×(投資組合現(xiàn)時(shí)凈值-價(jià)值底線)

　　=放大倍數(shù)×安全墊

　　三、了解保本基金的類型

　　本金保證、收益保證和紅利保證