貨幣市場(chǎng)基金

　　一、了解貨幣市場(chǎng)基金在投資組合中的作用，貨幣市場(chǎng)基金具有風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性好的特點(diǎn)，是短期投資的理想工具，但是不適合長(zhǎng)期投資。

　　二、了解貨幣市場(chǎng)工具與貨幣市場(chǎng)基金的投資對(duì)象-重點(diǎn)把握

　　貨幣市場(chǎng)基金以貨幣市場(chǎng)工具為投資對(duì)象。貨幣市場(chǎng)工具通常是指不足1年的短期金融工具。通常有政府、金融機(jī)構(gòu)和信譽(yù)卓著的大興工商企業(yè)發(fā)行。貨幣市場(chǎng)工具流動(dòng)性好、安全性高，但是收益較低。貨幣市場(chǎng)與股票市場(chǎng)的主要區(qū)別是：貨幣市場(chǎng)投資門(mén)檻比較高。此外，貨幣市場(chǎng)屬于場(chǎng)外交易市場(chǎng)，買(mǎi)賣(mài)雙方通過(guò)電話(huà)或者電子系統(tǒng)協(xié)商價(jià)格進(jìn)行交易。

　　按照《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定》，貨幣市場(chǎng)基金投資的金融工具主要包括：(1)現(xiàn)金;(2)1年以?xún)?nèi)(含1年)的銀行定期存款、大額存單;(3)剩余期限在397天以?xún)?nèi)的債券;(4)期限在1年以?xún)?nèi)的債券回購(gòu);(5)期限在1年以?xún)?nèi)的中央銀行票據(jù);(6)剩余期限在397天以?xún)?nèi)的資產(chǎn)支持證券。

　　三、不能投資的金融工具：(1)股票;(2)可轉(zhuǎn)換債券;(3)剩余期限超過(guò)397天的債券;(4)信用等級(jí)在A(yíng)AA級(jí)以下的企業(yè)債券;(5)國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A-1的短期融資券(6)流通受限的證券。

　　四、貨幣市場(chǎng)基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，-教材36-37頁(yè)

　　用以反映貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動(dòng)利率債券投資情況

　　五、掌握貨幣市場(chǎng)基金的分析方法。

　　(一)收益分析

　　貨幣市場(chǎng)基金的份額凈值固定在1元，基金收益通常用日每萬(wàn)分基金凈收益和最近7日年化收益率表示。日每萬(wàn)分基金凈收益是把貨幣市場(chǎng)基金每天運(yùn)作的凈收益平均攤到每一份額上，然后以1萬(wàn)份為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行衡量和比較的一個(gè)數(shù)據(jù)。最近7日年化收益率是以最近7個(gè)自然日日平均收益率折算的年收益率。這兩個(gè)指標(biāo)反映的都是短期指標(biāo)。

　　1、日每萬(wàn)份基金凈收益的計(jì)算。根據(jù)《貨幣市場(chǎng)基金信息披露特別規(guī)定》，貨幣市場(chǎng)基金日每萬(wàn)份基金凈收益的計(jì)算公式：

　　(二)風(fēng)險(xiǎn)分析

　　反映貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動(dòng)利率債券投資情況

　　1、組合平均剩余年限。

　　我國(guó)法規(guī)規(guī)定，貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余期限每個(gè)交易日均不得超過(guò)180天。

　　2、融資比例

　　貨幣市場(chǎng)基金財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)用程度越高，潛在的收益越高，但是風(fēng)險(xiǎn)越大。按照規(guī)定，貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)20%。

　　3、浮動(dòng)利率債券投資情況。