第五節(jié)　基金運(yùn)作信息披露

　　一、基金凈值公告

　　基金凈值公告主要包括基金資產(chǎn)凈值、份額凈值和份額累計(jì)凈值等信息。封閉式基金和開(kāi)放式基金在披露凈值公告的頻率上有所不同。封閉式基金一般至少每周披露一次資產(chǎn)凈值和份額凈值。對(duì)開(kāi)放式基金來(lái)說(shuō)，在其放開(kāi)申購(gòu)、贖回前，一般至少每周披露一次資產(chǎn)凈值和份額凈值;放開(kāi)申購(gòu)、贖回后，則會(huì)披露每個(gè)開(kāi)放日的份額凈值和份額累計(jì)凈值。

　　二、基金季度報(bào)告

　　基金管理人應(yīng)當(dāng)在每個(gè)季度結(jié)束之日起15個(gè)工作日內(nèi)，編制完成基金季度報(bào)告，并將季度報(bào)告登載在指定報(bào)刊和網(wǎng)站上�；�金合同生效不足2個(gè)月的，基金管理人可以不編制當(dāng)期季度報(bào)告、半年度報(bào)告或者年度報(bào)告。

　　三、半年度報(bào)告

　　基金管理人應(yīng)當(dāng)在上半年結(jié)束之日起60日，編制完成基金半年度報(bào)告。

　　與年度報(bào)告相比，半年度報(bào)告披露的特點(diǎn)：(七條)

　　1.半年度報(bào)告不要求進(jìn)行審計(jì)。

　　2.半年度報(bào)告只需披露當(dāng)期數(shù)據(jù)和指標(biāo);而年度報(bào)告應(yīng)提供最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度的主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)。

　　3.半年度報(bào)告披露凈值增長(zhǎng)率列表的時(shí)間段與年度報(bào)告有所不同。半年度報(bào)告無(wú)須披露近3年每年的凈值增長(zhǎng)率，也無(wú)須披露近3年每年的基金收益分配情況。

　　4.半年度報(bào)告的管理人報(bào)告無(wú)需披露內(nèi)部監(jiān)察報(bào)告。

　　5.財(cái)務(wù)報(bào)表附注的披露。半年度財(cái)務(wù)報(bào)表附注重點(diǎn)披露比上年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告更新的信息，并遵循重要性原則進(jìn)行披露。例如：

　　(1)半年度報(bào)告無(wú)需披露所有的關(guān)聯(lián)關(guān)系，只披露關(guān)聯(lián)關(guān)系的變化情況，而且關(guān)聯(lián)交易的披露期限也不同于年度報(bào)告。

　　(2)半年度報(bào)告只對(duì)當(dāng)期的報(bào)表項(xiàng)目進(jìn)行說(shuō)明，無(wú)需說(shuō)明兩個(gè)年度的報(bào)表項(xiàng)目。

　　6.重大事件提示中，半年度報(bào)告只報(bào)告期內(nèi)改聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所的情況，無(wú)需披露支付給聘任會(huì)計(jì)師事務(wù)所的報(bào)酬及事務(wù)所已提供審計(jì)服務(wù)的年限等。

　　7.半年度報(bào)告摘要的財(cái)務(wù)報(bào)表附注無(wú)需對(duì)重要的報(bào)表項(xiàng)目進(jìn)行說(shuō)明;而年度報(bào)告摘要的報(bào)表附注在說(shuō)明報(bào)表項(xiàng)目部分時(shí)，則因?qū)徲?jì)意見(jiàn)的不同而有所差別。

　　四、基金年度報(bào)告

　　基金年度報(bào)告是基金存續(xù)期信息披露中信息量最大的文件。應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束之日起90日內(nèi)，編制完成基金年度報(bào)告�；�金年度報(bào)告的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)審計(jì)。

　　(一)基金管理人和托管人在年度報(bào)告披露中的責(zé)任。

　　管理人是基金年度報(bào)告的編制者和披露義務(wù)人。

　　基金年度報(bào)告應(yīng)經(jīng)2/3以上獨(dú)立董事簽字同意，并由董事長(zhǎng)簽發(fā)。如個(gè)別董事對(duì)年度報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整無(wú)法保證或存在異議，應(yīng)當(dāng)單獨(dú)陳述理由和發(fā)表意見(jiàn);未參會(huì)董事應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示其姓名。

　　托管人職責(zé)相關(guān)的披露責(zé)任，包括負(fù)責(zé)復(fù)核年報(bào)、半年報(bào)中的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料等內(nèi)容，并出具托管人報(bào)告等。

　　(二)正文與摘要的披露

　　目前基金年報(bào)采用在管理人網(wǎng)站上披露正文、在指定報(bào)刊上披露摘要兩種方式。普通投資者通過(guò)閱讀摘要即可獲取重要信息，而專(zhuān)業(yè)投資者通過(guò)閱讀正文可獲得更為詳細(xì)的信息。

　　(三)關(guān)于年度報(bào)告中的“重要提示”

　　年度報(bào)告中注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的提示。

　　(四)基金財(cái)務(wù)指標(biāo)的披露

　　凈值增長(zhǎng)指標(biāo)是目前較為合理的評(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的指標(biāo)。

　　(五)基金凈值表現(xiàn)的披露

　　基金資產(chǎn)凈值信息是基金資產(chǎn)運(yùn)作成果的集中體現(xiàn)。基金資產(chǎn)運(yùn)作情況主要表現(xiàn)為證券資產(chǎn)的利息收入、投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)損益，具體又反映到基金資產(chǎn)凈值的波動(dòng)上。

　　目前，法規(guī)要求在基金年度報(bào)告、半年度報(bào)告、季度報(bào)告中以圖表形式披露基金的凈值表現(xiàn)。

　　表9—1 基金凈值表披露要求

　　披露項(xiàng)目年度報(bào)告半年度報(bào)告季度報(bào)告

　　列表顯示過(guò)往特定期間基金凈值增長(zhǎng)率及同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率。列表顯示過(guò)往3個(gè)月、6個(gè)月、1年、3年、5年、自基金合同生效起至今基金份額資產(chǎn)凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較。列表顯示過(guò)往1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、1年、3年、自基金合同生效起至今基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較。列表顯示本季度基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較。

　　圖示基金年凈值增長(zhǎng)率及同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益率。柱狀圖顯示基金過(guò)往3年每年的凈值增長(zhǎng)率，并與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益率進(jìn)行比較。無(wú)無(wú)

　　圖示基金合同生效以來(lái)凈值變動(dòng)與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的變動(dòng)�！　�

　　折線圖顯示基金自合同生效以來(lái)基金份額凈值的變動(dòng)情況，并與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的變動(dòng)進(jìn)行比較。

　　(六)管理人報(bào)告的披露

　　(七)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的編制與披露

　　基金財(cái)務(wù)報(bào)表的編制與披露�；�金財(cái)務(wù)報(bào)表包括報(bào)告期末及其前一個(gè)年度末的比較式資產(chǎn)負(fù)債表、該兩年度的比較式利潤(rùn)表、該兩年度的比較式所有者權(quán)益變動(dòng)表。

　　(八)基金投資組合報(bào)告的披露

　　基金年度報(bào)告中的投資組合報(bào)告應(yīng)披露以下信息：期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前5名債券明細(xì)、投資組合報(bào)告附注等。

　　基金股票投資組合重大變動(dòng)的披露內(nèi)容包括：報(bào)告期內(nèi)累計(jì)買(mǎi)入、累計(jì)賣(mài)出價(jià)值超出期初基金資產(chǎn)凈值2%的股票明細(xì);對(duì)累計(jì)買(mǎi)入、累計(jì)賣(mài)出價(jià)值前20名的股票價(jià)值低于2%的，應(yīng)披露至少前20名的股票明細(xì);整個(gè)報(bào)告期內(nèi)買(mǎi)入股票的成本總額及賣(mài)出股票的收入總額。披露該信息的意義主要在于反映報(bào)告期內(nèi)基金的一些重大投資行為。

　　(九)基金持有人信息的披露

　　基金年度報(bào)告披露的持有人信息主要有：

　　1.上市基金前10名持有人的名稱(chēng)、持有份額及占總份額的比例。

　　2.持有人結(jié)構(gòu)，包括機(jī)構(gòu)投資者、個(gè)人投資者持有的基金份額及占總份額的比例。

　　3.持有人戶數(shù)、戶均持有基金份額。

　　當(dāng)期末基金管理公司的基金從業(yè)人員持有開(kāi)放式基金時(shí)，年度報(bào)告還將披露公司所有基金從業(yè)人員投資基金的總量及占基金總份額的比例。

　　披露上市基金前10名持有人信息有助于防范上市基金的價(jià)格操縱和市場(chǎng)欺詐等行為的發(fā)生。

　　(十)開(kāi)放式基金份額變動(dòng)的披露

　　五、基金上市交易公告書(shū)

　　披露上市交易公告書(shū)的基金品種主要有封閉式基金、上市開(kāi)放式基金和交易型開(kāi)放式指數(shù)基金。

　　基金上市交易公告書(shū)的主要披露事項(xiàng)包括：基金概況，基金募集情況與上市交易安排，持有人戶數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)及前10名持有人，主要當(dāng)事人介紹，基金合同摘要，基金財(cái)務(wù)狀況，基金投資組合報(bào)告，重大事件揭示。