第九章 基金的信息披露

　　大綱要求：

　　了解基金信息披露的含義與作用，了解信息披露的實(shí)質(zhì)性原則與形式性原則，熟悉對(duì)基金信息披露禁止行為的規(guī)范，了解基金信息披露的分類，了解可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語(yǔ)言在基金信息披露中的應(yīng)用，了解我國(guó)基金信息披露制度體系。

　　熟悉基金管理人的信息披露義務(wù)，了解基金托管人、基金份額持有人的信息披露義務(wù)。

　　了解基金合同、招募說(shuō)明書的主要披露事項(xiàng);掌握基金合同、招募說(shuō)明書的重要信息;了解基金托管協(xié)議的主要內(nèi)容。

　　熟悉基金季度報(bào)告、半年度報(bào)告、年度報(bào)告的主要內(nèi)容。

　　掌握基金信息披露的重大性概念及其標(biāo)準(zhǔn)，熟悉需要進(jìn)行臨時(shí)信息披露的重大事件，了解基金澄清公告的披露。

　　掌握貨幣市場(chǎng)基金收益公告披露的內(nèi)容，熟悉凈值偏離度信息披露的要求，了解貨幣市場(chǎng)基金、凈值表現(xiàn)以及投資組合報(bào)告的主要披露項(xiàng)目。掌握QDII基金的信息披露的內(nèi)容與要求。

　　本章共分7節(jié)

　　我國(guó)的基金信息披露制體系分為國(guó)家法律、部門規(guī)章、規(guī)范性文件與自律性規(guī)則四個(gè)層次。

　　基金信息披露主要包括募集信息披露、運(yùn)作信息披露和臨時(shí)信息披露�；�金管理人、基金托管人是基金信息披露的主要義務(wù)人。

　　第一節(jié) 基金信息披露概述

　　一、基金信息披露的含義與作用

　　——指基金市場(chǎng)上的有關(guān)當(dāng)事人在基金募集、上市交易、投資運(yùn)作等一系列環(huán)節(jié)中，依照法律法規(guī)向社會(huì)公眾進(jìn)行的信息披露。

　　其作用表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

　　(一)有利于投資者的價(jià)值判斷

　　在基金份額的募集過(guò)程中，基金招募說(shuō)明書等募集信息披露文件向公眾投資者闡明了基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征及有關(guān)募集安排，投資者能據(jù)以選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益預(yù)期的基金產(chǎn)品。

　　(二)有利于防止利益沖突與利益?zhèn)鬏?/P>

　　資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)是信息披露，監(jiān)管的主要內(nèi)容之一就是對(duì)信息披露的監(jiān)管。相對(duì)于實(shí)質(zhì)性審查制度，強(qiáng)制性信息披露的基本推論是投資者在公開(kāi)信息的基礎(chǔ)上“買者自慎”，它可以改變投資者的信息弱勢(shì)地位，增加資本市場(chǎng)的透明度，防止利益沖突與利益輸送，增加對(duì)基金運(yùn)作的公眾監(jiān)督，限制和阻止基金管理不當(dāng)和欺詐行為的發(fā)生。

　　(三)有利于提高證券市場(chǎng)的效率

　　現(xiàn)實(shí)中證券市場(chǎng)的信息不對(duì)稱問(wèn)題。不對(duì)稱問(wèn)題是指，信息沒(méi)有完全公開(kāi)，導(dǎo)致有的投資者利用有的人不知道信息，從而獲得一些超額的收益。

　　(四)有效防止信息濫用

　　如果法規(guī)不對(duì)基金信息披露進(jìn)行規(guī)范，任由不充分、不及時(shí)、虛假的信息披露,會(huì)導(dǎo)致信息濫用。