二、委托內容

　　(一)委托指令的基本內容

　　1.證券賬號。

　　2.日期。日期即客戶委托買賣的日期，填寫年、月、日。

　　3.品種。品種指客戶委托買賣證券的名稱，也是填寫委托單的第一要點。填寫證券名稱的方法有全稱、簡稱和代碼三種。委托買賣的證券代碼與簡稱必須一致。

　　4.買賣方向�？蛻粼谖�托指令中必須明確表明委托買賣的方向，即是買進證券還是賣出證券。

　　例2—9(2012年3月考題·單選題)

　　根據(jù)(　　)，委托指令分為買進委托和賣出委托。

　　A.買賣證券的方向

　　B.委托訂單的數(shù)量

　　C.委托價格限制

　　D.委托時效限制

　　【參考答案】A

　　【解析】客戶在委托指令中必須明確表明委托買賣的方向，即是買進證券還是賣出證券。

　　5.數(shù)量。這是指買賣證券的數(shù)量，可分為整數(shù)委托和零數(shù)委托。整數(shù)委托是指委托買賣證券的數(shù)量為一個交易單位或交易單位的整數(shù)倍。一個交易單位俗稱“1手”。零數(shù)委托是指客戶委托證券經紀商買賣證券時，買進或賣出的證券不足證券交易所規(guī)定的一個交易單位。目前，我國只在賣出證券時才有零數(shù)委托。

　　6.價格。這是指委托買賣證券的價格。在我國上海證券交易所和深圳證券交易所的交易制度中，涉及委托買賣證券價格的內容包括委托價格限制形式、證券交易的計價單位、申報價格最小變動單位、債券交易報價組成等方面。這些內容也將在后面進一步說明。

　　7.時間。這是指客戶填寫委托單的具體時點，也可由證券經紀商填寫委托時點，即上午×時×分或下午×時×分。這是檢查證券經紀商是否執(zhí)行時間優(yōu)先原則的依據(jù)。

　　8.有效期。這是指委托指令的有效期間。如不在委托單上特別注明，均按當日有效處理。我國現(xiàn)行規(guī)定的委托期為當日有效。

　　9.簽名�？蛻艉灻�以示對所作的委托負責。若預留印鑒，則應蓋章。

　　10.其他內容。其他內容涉及委托人的身份證號碼、資金賬號等。

　　(二)上海、深圳證券交易所證券買賣申報數(shù)量的規(guī)定

　　注意：上海證券交易所的債券交易和債券買斷式回購交易以人民幣1000元面值債券為1手，債券質押式回購交易以人民幣1000元標準券為1手。

　　深圳證券交易所的債券交易以人民幣100元面額為1張，債券質押式回購以100元標準券為1張。

　　表2—7證券交易所競價交易的單筆申報最大數(shù)量

　　(三)上海、深圳證券交易所證券買賣申報價格的規(guī)定

　　上海證券交易所和深圳證券交易所有關證券買賣申報價格的規(guī)定，主要體現(xiàn)在《上海證券交易所交易規(guī)則》和《深圳證券交易所交易規(guī)則》中。

　　1.委托價格限制形式

　　從委托價格的限制形式看，可以將委托分為市價委托和限價委托。

　　(1)市價委托

　　市價委托是指客戶向證券經紀商發(fā)出買賣某種證券的委托指令時，要求證券經紀商按證券交易所內當時的市場價格買進或賣出證券。

　　市價委托的優(yōu)點是：沒有價格上的限制，證券經紀商執(zhí)行委托指令比較容易，成交迅速且成交率高。

　　市價委托的缺點是：只有在委托執(zhí)行后才知道實際的執(zhí)行價格。盡管場內交易員有義務以最有利的價格為客戶買進或賣出證券，但成交價格有時會不盡如人意，尤其是當市場價格變動較快時。

　　(2)限價委托

　　限價委托是指客戶要求證券經紀商在執(zhí)行委托指令時，必須按限定的價格或比限定價格更有利的價格買賣證券，即必須以限價或低于限價買進證券，以限價或高于限價賣出證券。

　　限價委托方式的優(yōu)點是：證券可以以客戶預期的價格或更有利的價格成交，有利于客戶實現(xiàn)預期投資計劃，謀求最大利益。

　　但是，采用限價委托時，由于限價與市價之間可能有一定的距離，故必須等市價與限價一致時才有可能成交。此時，如果有市價委托出現(xiàn)，市價委托將優(yōu)先成交。因此，限價委托成交速度慢，有時甚至無法成交。在證券價格變動較大時，客戶采用限價委托容易失去成交機會。

　　2.證券交易的計價單位

　　上海證券交易所和深圳證券交易所都規(guī)定：股票交易的報價為每股價格，基金交易為每份基金價格，權證交易為每份權證價格，債券交易(指債券現(xiàn)貨買賣)為每百元面值債券的價格，債券質押式回購為每百元資金到期年收益，債券買斷式回購為每百元面值債券的到期購回價格。

　　3.申報價格最小變動單位

　　在申報價格最小變動單位方面，《上海證券交易所交易規(guī)則》規(guī)定：A股、債券交易和債券買斷式回購交易的申報價格最小變動單位為0.01元人民幣，基金、權證交易為0.001元人民幣，B股交易為0.001美元，債券質押式回購交易為0.005元人民幣�！渡钲谧C券交易所交易規(guī)則》規(guī)定：A股、債券、債券質押式回購交易的申報價格最小變動單位為0.01元人民幣，基金交易為0.001元人民幣，B股交易為0.01港元。另外，根據(jù)市場需要，我國證券交易所可以調整各類證券單筆買賣申報數(shù)量和申報價格的最小變動單位。

　　4.債券交易報價組成

　　對于債券交易報價來說，客戶還需要注意債券標價的內涵。

　　從交易價格的組成看，債券交易有兩種：全價交易和凈價交易。全價交易是指買賣債券時，以含有應計利息的價格申報并成交的交易。凈價交易是指買賣債券時，以不含有應計利息的價格申報并成交的交易。在凈價交易的情況下，成交價格與債券的應計利息是分解的，價格隨行就市，應計利息則根據(jù)票面利率按天計算。

　　根據(jù)凈價的基本原理，應計利息額的計算公式應為：

　　應計利息額=債券面值×票面利率÷365(天)×已計息天數(shù)公式中各要素的含義為：

　　(1)應計利息額：零息債券是指發(fā)行起息日至成交日所含利息金額;附息債券是指本付息期起息日至成交日所含利息金額。

　　(2)票面利率：固定利率債券的票面利率是指發(fā)行票面利率;浮動利率債券的票面利率是指票面利率本付息期計息利率。

　　(3)年度天數(shù)及已計息天數(shù)：1年按365天計算，閏年2月29日不計算利息;已計息天數(shù)是指起息日至成交日實際日歷天數(shù)。

　　(4)當票面利率不能被365天整除時，計算機系統(tǒng)按每百元利息額的精度(小數(shù)點后保留8位)計算;交割單所列應計利息額按四舍五入原則，以元為單位保留2位小數(shù)列示。

　　(5)債券交易計息原則是算頭不算尾，即起息日當天計算利息，到期日當天不計算利息。交易日掛牌顯示的每百元應計利息額是包括交易日當日在內的應計利息額。若債券持有到期，則應計利息額是自起息日至到期日(不包括到期日當日)的應計利息額。

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