(四)交易

　　上市開放式基金在交易所的交易規(guī)則與封閉式基金基本相同，具體內(nèi)容有：買入上市開放式基金申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100份或其整數(shù)倍，申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。深圳證券交易所對上市開放式基金交易實(shí)行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起執(zhí)行。

　　投資者可在交易日的交易時間使用深圳證券賬戶通過各交易所會員單位的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)報盤買入和賣出上市開放式基金。

　　在日常交易中，上市開放式基金與封閉式基金、A股、債券等上市證券合并辦理資金清算與交收。

　　T日買入基金份額自T+1日開始可在深圳證券交易所賣出或贖回。

　　為方便投資者查詢上市開放式基金的份額凈值，深圳證券交易所于交易日通過行情發(fā)布系統(tǒng)揭示基金管理人提供的上市開放式基金前一交易日基金份額凈值。

　　(五)轉(zhuǎn)托管

　　上市開放式基金份額的轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)包含兩種類型：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。

　　投資者擬將托管在某證券營業(yè)部的上市開放式基金份額轉(zhuǎn)托管到其他證券營業(yè)部，可通過系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管辦理。

　　投資者如需將登記在證券登記系統(tǒng)中的基金份額轉(zhuǎn)托管到TA系統(tǒng)(基金份額由證券營業(yè)部轉(zhuǎn)托管到代銷機(jī)構(gòu)、基金管理人)，或?qū)⒌怯浽赥A系統(tǒng)中的基金份額轉(zhuǎn)托管到證券登記結(jié)算系統(tǒng)(基金份額由代銷機(jī)構(gòu)、基金管理人轉(zhuǎn)托管到證券營業(yè)部)，應(yīng)辦理跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管手續(xù)。

　　三、證券交易所交易型開放式指數(shù)基金的認(rèn)購、交易、申購和贖回

　　2004年11月24日，上海證券交易所發(fā)布了《上海證券交易所交易型開放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》;2006年2月13日，深圳證券交易所發(fā)布了《深圳證券交易所交易型開放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》。這兩個規(guī)范性文件，對我國證券交易所開展的交易型開放式指數(shù)基金(ETF)業(yè)務(wù)作了具體的規(guī)定。

　　(一)ETF發(fā)售

　　投資者辦理上海證券交易所和深圳證券交易所交易型開放式指數(shù)基金(ETF)份額的認(rèn)購、交易、申購、贖回業(yè)務(wù)，需使用在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司開立的證券賬戶。ETF的基金管理人可以采用網(wǎng)上和網(wǎng)下兩種方式發(fā)售基金份額。網(wǎng)上發(fā)售時，投資者以組合證券認(rèn)購基金份額的，證券交易所按照基金合同和基金招募說明書的規(guī)定，確認(rèn)其是否擁有對應(yīng)的足額組合證券。無足額組合證券的，其認(rèn)購申報全部無效。投資者以現(xiàn)金認(rèn)購基金份額的，接受申報的證券交易所會員應(yīng)即時凍結(jié)投資者用于認(rèn)購的資金，并不得挪用。

　　(二)投資者參與證券交易所ETF的投資方式

　　投資者有兩種方式參與證券交易所ETF的投資：一是進(jìn)行申購和贖回;二是直接從事買賣交易。按現(xiàn)行有關(guān)制度規(guī)定，買賣上海證券交易所ETF的投資者需具有上海證券交易所A股賬戶或基金賬戶，進(jìn)行上海證券交易所ETF申購、贖回操作的投資者需具有上海證券交易所A股賬戶。投資者買賣深圳證券交易所ETF須用深圳證券交易所A股賬戶或深圳證券投資基金賬戶;投資者申購、贖回深圳證券交易所ETF須使用深圳證券交易所A股賬戶。

　　(三)ETF規(guī)則

　　申購是投資者通過一級交易商，申請以一攬子股票和少量現(xiàn)金換取一定數(shù)量的基金份額;贖回是投資者通過一級交易商申請以一定數(shù)量的基金份額換取一攬子股票和少量現(xiàn)金。基金份額的申購、贖回，按基金合同規(guī)定的最小申購、贖回單位或其整數(shù)倍進(jìn)行申報�；�金份額應(yīng)當(dāng)用組合證券進(jìn)行申購、贖回。申購、贖回基金份額的申報指令應(yīng)當(dāng)包括證券賬號、基金代碼、買賣方向(申購為買方、贖回為賣方)、數(shù)量等內(nèi)容。申購、贖回的申報指令不得撤銷。

　　投資者申購基金份額的，應(yīng)當(dāng)擁有對應(yīng)的足額組合證券及替代現(xiàn)金。投資者贖回基金份額的，應(yīng)當(dāng)擁有對應(yīng)的足額基金份額。投資者在辦理申購贖回業(yè)務(wù)之前，需與具有代辦基金份額申購與贖回業(yè)務(wù)資格的證券公司(上海證券交易所稱一級交易商，深圳證券交易所稱代辦證券公司)簽訂相應(yīng)的《風(fēng)險揭示書》。

　　由于申購ETF需擁有對應(yīng)的足額組合證券及替代現(xiàn)金(根據(jù)相關(guān)基金管理公司公布的當(dāng)日申購、贖回清單，例如現(xiàn)金××元、X股票××股、Y股票××股、Z股票××股……)，因此，投資者想申購該ETF就可以先按照清單買入這一攬子股票。這個過程可以通過一級交易商提供的組合交易系統(tǒng)一筆委托實(shí)現(xiàn)。

　　投資者從事基金份額的買賣交易，適用證券交易所有關(guān)基金買賣申報、競價、成交、漲跌幅等規(guī)定。按上證50ETF的做法，買賣申報數(shù)量為100份或其整數(shù)倍，申報價格最小變動單位為0.001元，實(shí)行10%的漲跌幅限制。

　　另外，根據(jù)我國證券交易所的相關(guān)規(guī)定，買賣、申購、贖回ETF的基金份額時，還應(yīng)遵守下列規(guī)定：

　　(1)當(dāng)日申購的基金份額，同日可以賣出，但不得贖回;

　　(2)當(dāng)日買入的基金份額，同日可以贖回，但不得賣出;

　　(3)當(dāng)日贖回的證券，同日可以賣出，但不得用于申購基金份額;

　　(4)當(dāng)日買入的證券，同日可以用于申購基金份額。

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