要點(diǎn)八

　　(4)協(xié)議平臺(tái)接受交易用戶申報(bào)的類型包括：意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)、雙邊報(bào)價(jià)、成交申報(bào)和其他申報(bào)。

　　(5)協(xié)議平臺(tái)按不同業(yè)務(wù)類型分別確認(rèn)成交，具體成交的時(shí)間規(guī)定為：

　　①權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易(除公司債券外)，協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日15：00-15：30：

　�、诠�司債券的大宗交易、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日9：15.11：30、13：00.15：30。

　　要點(diǎn)九

　　(6)協(xié)議平臺(tái)對(duì)申報(bào)價(jià)格和數(shù)量一致的成交申報(bào)和定價(jià)申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。用戶對(duì)各交易品種申報(bào)的價(jià)格應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)規(guī)定，交易方可成交。

　　①權(quán)益類證券大宗交易中，該證券有價(jià)格漲跌幅限制的，由買賣雙方在其當(dāng)日漲跌幅價(jià)格限制范圍內(nèi)確定;該證券無價(jià)格漲跌幅限制的，由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的最高價(jià)、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。

　�、趥�券大宗交易價(jià)格，由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%之間自行協(xié)商確定。

　�、蹖ｍ�(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易價(jià)格，由買賣雙方自行協(xié)議確定。

　　【例題5·判斷題】

　　公司債券的大宗交易、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日9：15-11：30、13：00.15：30。( )

　　A.(對(duì))

　　B.(錯(cuò))

　　【答案】A(對(duì))

　　要點(diǎn)十

　　(二)回轉(zhuǎn)交易

　　1.證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前全部或部分賣出。

　　2.債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，投資者可以在交易日的任何營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)反向賣出已買入但未交收的債券和權(quán)證。

　　3.B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。

　　4.深交所對(duì)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。

　　【例題6·不定項(xiàng)選擇題】以下實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易的有( )。

　　A.B股

　　B.深圳證券交易所對(duì)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易

　　C.權(quán)證

　　D.債券

　　【答案】BCD

　　要點(diǎn)十一

　　(三)股票交易的特別處理股票交易特別處理分為警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理(*ST)和其他特別處理(ST)。

　　1.警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理從2003年5月8日起實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示制度。所

　　謂退市風(fēng)險(xiǎn)警示制度，就是指由證券交易所對(duì)存在股票終止上市風(fēng)險(xiǎn)的公司股票交易實(shí)行“警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理”。

　　(1)退市風(fēng)險(xiǎn)警示的處理措施

　　退市風(fēng)險(xiǎn)警示的處理措施包括：

　　在公司股票簡(jiǎn)稱前冠以“*ST”字樣，以區(qū)別于其他股票;

　　第二，股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5%。

　　【例題7·單選題】

　　退市風(fēng)險(xiǎn)警示制度是從( )開始實(shí)施的。

　　A.2003年4月2日

　　B.2003年4月3日

　　C.2003年5月8日

　　D.2004年1月1日

　　【答案】C

　　(2)受到退市風(fēng)險(xiǎn)警示的上市公司情形。(新教材有變化，請(qǐng)注意。)

　　2.其他特別處理

　　(1)其他特別處理的處理措施：第一，在公司股票簡(jiǎn)稱前冠以“ST”字樣，以區(qū)別于其他股票;第二，股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5%。

　　(2)特別處理不是對(duì)上市公司的處罰，只是對(duì)上市公司目前狀況的一種揭示，是要提示投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.中小企業(yè)板相關(guān)規(guī)定

　　要點(diǎn)十二

　　二、特殊交易事項(xiàng)

　　特殊交易事項(xiàng)包括：開盤價(jià)與收盤價(jià)的確定;掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌;除權(quán)與除息;交易異常情況處理等。

　　(一)開盤價(jià)與收盤價(jià)

　　1.根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券交易的開盤價(jià)為當(dāng)日該證券的第一筆成交價(jià)。證券的開盤價(jià)通過集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開盤價(jià)的，以連續(xù)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。按集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生開盤價(jià)后，未成交的買賣申報(bào)仍然有效，并按原申報(bào)順序自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。2.在收盤價(jià)的確定方面，上海證券交易所和深圳證券交易所有所不同。

　　上海證券交易所證券交易的收盤價(jià)為當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)。當(dāng)日無成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。

　　深圳證券交易所證券的收盤價(jià)通過集合競(jìng)價(jià)的方式產(chǎn)生。收盤集合競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生收盤價(jià)的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)為收盤價(jià)。當(dāng)日無成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。

　　【例題8·判斷題】

　　深圳證券交易所證券交易的收盤價(jià)為當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)。( )

　　A.(對(duì))

　　B.(錯(cuò))

　　【答案】B(錯(cuò))

　　【例題9·判斷題】

　　證券交易所證券交易的開盤價(jià)為當(dāng)日該證券的第一筆成交價(jià)。( )

　　A.(對(duì))

　　B.(錯(cuò))

　　【答案】A(對(duì))

　　(二)掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌

　　1.掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌的概念(見教材)。

　　2.深圳證券交易所規(guī)定：對(duì)無漲跌幅限制的股票交易出現(xiàn)下列情形，可實(shí)施盤中臨時(shí)停牌。

　　(1)盤中成交價(jià)格較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過20%時(shí)，交易所可對(duì)其實(shí)施臨時(shí)停牌30分鐘。

　　(2)盤中成交價(jià)格較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過50%時(shí)，交易所也可對(duì)其實(shí)施臨時(shí)停牌30分鐘。

　　(3)盤中成交價(jià)格較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過80%時(shí)，交易所可對(duì)其實(shí)施臨時(shí)停牌至14：57。

　　(三)除權(quán)與除息

　　1.除權(quán)與除息的概念(見教材)。

　　2.我國(guó)證券交易所是在權(quán)益登記日(B股為最后交易日)的次一交易日對(duì)該證券作除權(quán)、除息處理。除權(quán)(息)日該證券的前收盤價(jià)改為除權(quán)(息)曰除權(quán)(息)參考價(jià)。

　　3.除權(quán)與除息計(jì)算公式如下所示。除權(quán)(息)價(jià)的計(jì)算公式為：

　　除權(quán)(息)參考價(jià)=[(前收盤價(jià)一現(xiàn)金紅利)+配股價(jià)格×股份變動(dòng)比例]÷(1+股份變動(dòng)比例)

　　4.除權(quán)(息)日的證券買賣，除了證券交易所另有規(guī)定的以外，按除權(quán)(息)價(jià)作為計(jì)算漲跌幅度的基準(zhǔn)。

　　5.權(quán)證的行權(quán)價(jià)格調(diào)整的相關(guān)內(nèi)容如下所述。

　　(1)標(biāo)的證券除權(quán)的，權(quán)證的行權(quán)價(jià)格和行權(quán)比例分別按下列公式進(jìn)行調(diào)整：

　　(四)交易異常情況的處理

　　引發(fā)交易異常情況的原因包括：不可抗力、意外事件、技術(shù)故障等(見教材)。

　　要點(diǎn)十三

　　三、固定收益證券綜合電子平臺(tái)

　　固定收益證券綜合電子平臺(tái)從2007年7月25日起開始試行，主要進(jìn)行固定收益證券的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易。

　　(一)交易商

　　上海證券交易所固定收益平臺(tái)的交易商有兩種。一種稱“交易商”，另一種稱“一級(jí)交易商”，

　　(1)一級(jí)交易商對(duì)固定收益證券做市時(shí)，應(yīng)選定做市品種。

　　(2)一級(jí)交易商在固定收益平臺(tái)交易期間，應(yīng)當(dāng)對(duì)選定做市的特定固定收益證券進(jìn)行連續(xù)雙邊報(bào)價(jià)，每交易日雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間累計(jì)不得超過60分鐘。一級(jí)交易商對(duì)做市品種的雙邊報(bào)價(jià)，應(yīng)當(dāng)是確定報(bào)價(jià)，且雙邊報(bào)價(jià)對(duì)應(yīng)收益率價(jià)差小于10個(gè)基點(diǎn)，單筆報(bào)價(jià)數(shù)量不得低于5000手(1手為l000元面值)。

　　要點(diǎn)十四

　　(二)固定收益證券交易.

　　1.固定收益平臺(tái)的交易時(shí)間為9：30.11：30、13：00.14：00。

　　2.在固定收益平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)價(jià)格變動(dòng)單位為0.001元，申報(bào)數(shù)量單位為手(1手為l000元面值)。交易價(jià)格實(shí)行漲跌幅限制，漲跌幅比例為l0%。漲跌幅價(jià)格計(jì)算公式為：漲跌幅價(jià)格=前一交易日參考價(jià)格×(1±10%)3.報(bào)價(jià)交易中，交易商可以匿名或?qū)嵜�方式申�?bào);詢價(jià)交易中，交易商須以實(shí)名方式申報(bào)。

　　【例題10·不定項(xiàng)選擇題】

　　交易商之間的交易是指交易商之間按照規(guī)定，通過( )方式買賣在固定收益平臺(tái)掛牌交易的固定收益證券。

　　A.詢價(jià)

　　B.競(jìng)價(jià)

　　C.標(biāo)價(jià)

　　D.報(bào)價(jià)

　　【答案】AD

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