（二）回轉(zhuǎn)交易（熟悉）
　　 證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買(mǎi)入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前全部或部分賣(mài)出。
　　 ▲債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，投資者可以在交易日的任何營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)反向賣(mài)出已買(mǎi)入但未交收的債券和權(quán)證。
　　 ▲B(niǎo)股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。
　　 ▲深交所對(duì)專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。
　　【例題】實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易的有（�。�。
　　 A.債券  
　　 B.權(quán)證
　　 C.債券大宗交易  
　　 D.專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易

　　『正確答案』ABCD 

　　【例題】（判斷題）根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行有關(guān)交易制度規(guī)定，B股實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。（�。�

　　『正確答案』錯(cuò)（B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易） 

　　（三）股票交易的特別處理（熟悉）
　　 股票交易特別處理分為警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理（*ST）和其他特別處理（ST）。
　　 1.警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理
　　從2003年5月8日起實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示制度。所謂退市風(fēng)險(xiǎn)警示制度，就是指由證券交易所對(duì)存在股票終止上市風(fēng)險(xiǎn)的公司股票交易實(shí)行 “警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理”。
　　 ▲退市風(fēng)險(xiǎn)警示的處理措施
　　退市風(fēng)險(xiǎn)警示的處理措施包括：第一，在公司股票簡(jiǎn)稱(chēng)前冠以 “*ST”字樣，以區(qū)別于其他股票；第二，股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5%。
　　（1）受到退市風(fēng)險(xiǎn)警示的上市公司條件
　　上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，證券交易所對(duì)其股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示：
　　 ①最近2年連續(xù)虧損（以最近2年年度報(bào)告披露的當(dāng)年經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)為依據(jù)）。
　　 ②因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或虛假記載，公司主動(dòng)改正或被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，對(duì)以前年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近2年連續(xù)虧損。
　　 ③因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或虛假記載，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，在規(guī)定期限內(nèi)未改正，且公司股票已停牌2個(gè)月。
　　 ④在法定期限內(nèi)未披露年度報(bào)告或者半年度報(bào)告，公司股票已停牌2個(gè)月。
　　 ⑤處于股票恢復(fù)上市交易日至其恢復(fù)上市后首個(gè)年度報(bào)告披露日期間。
　　 ⑥在收購(gòu)人披露上市公司要約收購(gòu)情況報(bào)告至維持被收購(gòu)公司上市地位的具體方案實(shí)施完畢之前，因要約收購(gòu)導(dǎo)致被收購(gòu)公司的股權(quán)分布不符合《公司法》規(guī)定的上市條件，且收購(gòu)人持股比例未超過(guò)被收購(gòu)公司總股本90%。
　　 ⑦法院受理公司破產(chǎn)案件，可能依法宣告公司破產(chǎn)。
　　 ⑧證券交易所認(rèn)定的其他存在退市風(fēng)險(xiǎn)的情形。
　　（2）上市公司應(yīng)當(dāng)在股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示之前1個(gè)交易日發(fā)布公告。上市公司相關(guān)公告內(nèi)容（6項(xiàng)）。
　　 2.其他特別處理
　　 ▲其他特別處理的處理措施
　　其他特別處理的處理措施包括：第一，在公司股票簡(jiǎn)稱(chēng)前冠以 “ST”字樣，以區(qū)別于其他股票；第二，股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5%。
　　 ▲特別處理不是對(duì)上市公司的處罰，只是對(duì)上市公司目前狀況的一種揭示，是要提示投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。
　　 ▲實(shí)行其他特別處理上市公司的條件
　　上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，證券交易所對(duì)其股票交易實(shí)行其他特別處理：
　�。�1）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)。
　�。�2）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)法表示意見(jiàn)或否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。
　�。�3）上市公司因2年連續(xù)虧損而實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示，以后虧損情形消除，于是按規(guī)定申請(qǐng)撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示并獲準(zhǔn)，但其最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示主營(yíng)業(yè)務(wù)未正常運(yùn)營(yíng)，或扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)值。
　�。�4）由于自然災(zāi)害、重大事故等導(dǎo)致公司主要經(jīng)營(yíng)設(shè)施被損毀，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到嚴(yán)重影響且預(yù)計(jì)在3個(gè)月以?xún)?nèi)不能恢復(fù)正常。
　�。�5）公司主要銀行賬號(hào)被凍結(jié)。
　�。�6）公司董事會(huì)無(wú)法正常召開(kāi)會(huì)議并形成董事會(huì)決議。
　�。�7）中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)相關(guān)制度的規(guī)定，要求證券交易所對(duì)公司的股票交易實(shí)行特別提示。
　�。�8）中國(guó)證監(jiān)會(huì)或證券交易所認(rèn)定為狀況異常的其他情形。
　　【例題】上市公司出現(xiàn)以下（　）情形之一的，證券交易所對(duì)其股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示。
　　 A.最近2年連續(xù)虧損
　　 B.在法定期限內(nèi)未披露年度報(bào)告或者半年度報(bào)告，公司股票已停牌2個(gè)月
　　 C.因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或虛假記載，公司主動(dòng)改正或被中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)責(zé)令改正，對(duì)以前年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近2年連續(xù)虧損
　　 D.公司主要銀行賬號(hào)被凍結(jié)（屬于其他特別處理的情形，不屬于退市風(fēng)險(xiǎn)警示情形）

　　『正確答案』ABC 

　　【例題】由于自然災(zāi)害、重大事故等導(dǎo)致公司主要經(jīng)營(yíng)設(shè)施被損毀，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到嚴(yán)重影響且預(yù)計(jì)在（�。﹤�(gè)月以?xún)?nèi)不能恢復(fù)正常的，證券交易所對(duì)其股票交易實(shí)行其他特別處理。
　　 A.1 
　　 B.2
　　 C.3  
　　 D.4

　　『正確答案』C 

　　（四）中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定（熟悉）
　　 為了促進(jìn)中小企業(yè)板上市公司規(guī)范發(fā)展，保護(hù)投資者合法權(quán)益，深圳證券交易所根據(jù)相關(guān)法律和規(guī)章制度，于2006年11月制定了《中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定》。
　　 1.退市風(fēng)險(xiǎn)警示
　　中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所對(duì)其股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示：
　�。�1）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)值；
　�。�2）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，或者被出具了無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告且深圳證券交易所認(rèn)為情形嚴(yán)重的；
　�。�3）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示公司對(duì)外擔(dān)保余額（合并報(bào)表范圍內(nèi)的公司除外）超過(guò)1億元且占凈資產(chǎn)值的100%以上（主營(yíng)業(yè)務(wù)為擔(dān)保的公司除外）；
　�。�4）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過(guò)2000萬(wàn)元或者占凈資產(chǎn)值的50%以上；
　�。�5）公司受到深圳證券交易所公開(kāi)譴責(zé)后，在24個(gè)月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開(kāi)譴責(zé)；
　�。�6）連續(xù)20個(gè)交易日，公司股票每日收盤(pán)價(jià)均低于每股面值；
　�。�7）連續(xù)120個(gè)交易日內(nèi)，公司股票通過(guò)深圳證券交易所交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)成交量低于300萬(wàn)股。
　　在公司股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示期間，公司應(yīng)當(dāng)至少在每月前5個(gè)交易日內(nèi)披露公司為撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示所采取的措施及有關(guān)工作進(jìn)展情況。
　　 2.暫停上市
　　中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所暫停其股票上市：
　�。�1）因上述第（1）項(xiàng)所述情形股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，公司首個(gè)年度報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示股東權(quán)益仍然為負(fù)；
　�。�2）因上述第（2）項(xiàng)所述情形股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，公司首個(gè)年度報(bào)告注冊(cè)會(huì)計(jì)師仍出具否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，或者被出具了無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告且深圳證券交易所認(rèn)為情形嚴(yán)重的；
　�。�3）因上述第（3）項(xiàng)所述情形股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，公司年度報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示公司對(duì)外擔(dān)保余額（合并報(bào)表范圍內(nèi)的公司除外）仍超過(guò)1億元且占公司凈資產(chǎn)值的100%以上；
　�。�4）因上述第（4）項(xiàng)所述情形股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，公司年度報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過(guò)2000萬(wàn)元且占公司凈資產(chǎn)值的50%以上；
　　（5）因上述第（5）項(xiàng)所述情形股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示的，公司在其后12個(gè)月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開(kāi)譴責(zé)。
　　在公司股票暫停上市期間，公司應(yīng)當(dāng)至少在每月前5個(gè)交易日內(nèi)披露公司為恢復(fù)上市所采取的措施及有關(guān)工作進(jìn)展情況。
　　 3.恢復(fù)上市
　　中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一，可以向深圳證券交易所提出恢復(fù)上市申請(qǐng)：
　　（1）因暫停上市第（1）項(xiàng)所述情形被暫停上市后，公司首個(gè)中期報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示公司股東權(quán)益為正。
　　（2）因暫停上市第（2）項(xiàng)所述情形被暫停上市后，公司首個(gè)中期報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示該情形已消除。
　�。�3）因暫停上市第（3）項(xiàng)所述情形被暫停上市后，公司首個(gè)中期報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示公司對(duì)外擔(dān)保余額（合并報(bào)表范圍內(nèi)的公司除外）不超過(guò)5000萬(wàn)元或占公司凈資產(chǎn)值的50%以下。
　�。�4）因暫停上市第（4）項(xiàng)所述情形被暫停上市后，公司首個(gè)中期報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金已全部歸還。
　　（5）因暫停上市第（5）項(xiàng)所述情形股票交易被暫停上市的，在其后12個(gè)月內(nèi)沒(méi)有受到深圳證券交易所公開(kāi)譴責(zé)。
　　 4.終止上市
　　中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所終止其股票上市：
　　（1）因暫停上市第（1）項(xiàng)所述情形被暫停上市后，公司首個(gè)中期報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示股東權(quán)益仍為負(fù)的。
　�。�2）因暫停上市第（2）項(xiàng)所述情形被暫停上市后，公司首個(gè)中期報(bào)告注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，或者出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告而且深圳證券交易所認(rèn)為情形嚴(yán)重的。
　　（3）因暫停上市第（3）項(xiàng)所述情形被暫停上市后，公司首個(gè)中期報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示公司對(duì)外擔(dān)保余額（合并報(bào)表范圍內(nèi)的公司除外）超過(guò)5000萬(wàn)元且占公司凈資產(chǎn)值的50%以上。
　�。�4）因暫停上市第（4）項(xiàng)所述情形被暫停上市后，公司首個(gè)中期報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金未全部歸還。
　�。�5）因暫停上市第（5）項(xiàng)所述情形被暫停上市的，其后12個(gè)月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開(kāi)譴責(zé)。
　　（6）因?qū)嵭型耸酗L(fēng)險(xiǎn)警示第（6）項(xiàng)所述情形股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后90個(gè)交易日內(nèi)，沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)連續(xù)20個(gè)交易日公司股票每日收盤(pán)價(jià)均高于每股面值。

　　(7)因?qū)嵭型耸酗L(fēng)險(xiǎn)警示第(7)項(xiàng)所述情形股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示的，在其后120個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)成交量低于300萬(wàn)股。

　　(8)因暫停上市第(1)、(2)、(3)、(4)項(xiàng)情形被暫停上市的，公司未在法定期限內(nèi)披露暫停上市后經(jīng)審計(jì)的首個(gè)中期報(bào)告。

　　【例題】中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列(　)情形之一的，深圳證券交易所對(duì)其股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

　　A.最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，或者被出具了無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告而且深圳證券交易所認(rèn)為情形嚴(yán)重的

　　B.公司受到深圳證券交易所公開(kāi)譴責(zé)后，在12個(gè)月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開(kāi)譴責(zé)(應(yīng)該是24個(gè)月)

　　C.最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過(guò)2 000萬(wàn)元或者占凈資產(chǎn)值的50%以上

　　D.最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示公司對(duì)外擔(dān)保余額(合并報(bào)表范圍內(nèi)的公司除外)超過(guò)1億元且占凈資產(chǎn)值的100%以上(主營(yíng)業(yè)務(wù)為擔(dān)保的公司除外)

　　『正確答案』ACD

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