知識點203(P32-36)：委托人和經(jīng)紀商的權(quán)利義務

　　經(jīng)紀關系的建立只是確立了客戶與證券經(jīng)紀商之間的代理關系，而并沒有形成實質(zhì)上的委托關系。當客戶辦理了具體的委托手續(xù)，包括柜臺委托或自助委托(包括電話委托、磁卡委托、網(wǎng)上委托)及證券經(jīng)紀商受理委托，則客戶和證券經(jīng)紀商之間就建立了委托關系。證券交易中的委托單，性質(zhì)上就相當于委托合同，委托關系變現(xiàn)為：客戶是授權(quán)人、委托人，證券經(jīng)紀商是代理人、受托人。

　　□1、委托人的權(quán)利。(答案一目了然)。

　　□2、委托人的義務。(1)認真閱讀《風險揭示書》等;(2)接受交易結(jié)果，履行交割清算義務;其他答案一目了然。

　　□3、證券經(jīng)紀商的權(quán)利。拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求，其他一目了然。

　　□4、證券經(jīng)紀商的義務。主要體現(xiàn)為委托人服務和公平買賣的原則。比如，堅持信譽為本，客戶至上;客戶優(yōu)先，委托優(yōu)先;為客戶負責，但不代替客戶進行決策;公平交易，不得以非正當手段牟取私利�！蹙哂邪�括：(1)堅持了解客戶原則;(2)不接受全權(quán)委托;其他一目了然。

　　知識點204(P36-47)：委托買賣

　　委托指令是客戶要求證券經(jīng)紀商代理買賣證券的指示。內(nèi)容包括：證券賬戶號碼、證券代碼、買賣方向、委托數(shù)量、委托價格等�！踝C券名稱的方法有全稱、簡稱和代碼三種�！踬I賣證券的數(shù)量分為：整數(shù)委托和零數(shù)委托。整數(shù)委托是1手或1手的整數(shù)倍。目前我國只在賣出證券時才有零數(shù)委托。

　　表2-2(P38)中記住買賣股票、基金、權(quán)證均為1手的整數(shù)倍買入，零數(shù)部分應一次性申報賣出;買入債券，上海是1手的整數(shù)倍，深圳是10張的整數(shù)倍(債權(quán)的1手=10張，1張=100面值債券)，零數(shù)部分應一次性申報賣出。債券質(zhì)押式回購交易，上海是100手整數(shù)倍，深圳是10張;債券買斷式回購交易，上海是1000手整數(shù)倍(深圳無買斷式回購交易)。

　　表2-3(P38)中，股票、基金、權(quán)證單筆申報最大數(shù)量不超過100萬股或份，債券交易和債券質(zhì)押式回購不超過1萬手(10萬張)，債券買斷式回購不超過5萬手。

　　□ 委托價格分為市價委托和限價委托。

　　1、市價委托。是客戶指令要求按當時的市場價格買進或賣出證券。□優(yōu)點是：沒有價格上的限制，執(zhí)行指令容易，成交迅速且成交率高。缺點是：只有在委托執(zhí)行后才知道實際的執(zhí)行價格。

　　2、限價委托。是客戶指令要求按限定的價格或比限定價格更有利的價格(以限價或低于限價買進證券，以限價或高于限價賣出證券)買賣證券。□限價委托的優(yōu)點：證券可以客戶預期的價格或更有利的價格成交。缺點是：市價與限價一致時才有可能成交，成交速度慢(同價同時，市價委托優(yōu)先限價委托成交)，有時甚至無法成交。

　　□上交所接受下列市價申報(不要選入深圳的項目)：

　　1、最優(yōu)5檔即時成交剩余撤銷申報。最優(yōu)5個價位內(nèi)逐次最優(yōu)價格成交，最優(yōu)5個價位成交完成后剩余未成交部分自動撤銷。

　　2、最優(yōu)5檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價申報。最優(yōu)5個價位成交完成后剩余未成交部分自動轉(zhuǎn)成限價申報。

　　市價申報只適用于有價格漲跌幅限制證券連續(xù)競價期間。

　　□深交所接受下列市價申報：

　　1、對手方最優(yōu)價格申報：對手方最優(yōu)一檔價格

　　2、本方最優(yōu)價格申報：本方最優(yōu)一檔價格

　　3、最優(yōu)5檔即時成交剩余撤銷申報(無轉(zhuǎn)限價);

　　4、即時成交剩余撤銷申報：對手方所有檔價格成交，如還有剩余，剩余部分自動撤銷。

　　5、全額成交或撤銷申報：對手方所有檔價格成交，要么全部成交，若有剩余則全部都不成交，做自動撤銷。

　　計價單位：股票：每股價格;基金：每份基金價格;權(quán)證：每份權(quán)證價格;債券：每百元面值債券的價格;債券質(zhì)押式回購：每百元資金到期年收益;債券買斷式回購：每百元面值債券的到期購回價格。

　　□債券交易有兩種：全價交易：以含有應計利息的價格成交，和凈價交易：以不含有應計利息的價格成交。我國過去交易所債券采用全價交易，2002年后采用凈價交易。

　　□應計利息額=債券面值*票面利率/365(天)*已計息天數(shù)。1年按365天計算，閏年2月29日不計息。債券交易計息原則是算頭不算尾，即起息日當天計息，到期日當天不計息。

　　例如：債券面值100，票面利率5%，起息日8月5日，交易日是12月18日，則計息天數(shù)為136天，計息額=100*5%*136/365=1.86。

　　申報價格最小單位：A股、債券交易和債券買斷式回購交易為0.01元，基金、權(quán)證為0.001元，上海B股為0.001美元，深圳B股為0.01港元，債券質(zhì)押式回購上海為0.005元，深證為0.01元。

　　□委托指令有效期分為當日有效與約定日有效(從約定時起到約定日期均有效)兩種。我國現(xiàn)為當日有效。

　　□委托指令形式有柜臺委托和非柜臺委托兩大類，非柜臺委托主要有電話委托、傳真委托和函電委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托。

　　證券營業(yè)部收到客戶委托后，應對委托人身份、委托內(nèi)容、委托賣出的實際證券數(shù)量及委托買入的實際資金余額進行審核�！醯谝唬�驗證。主要對委托的合法性(投資主體的合法性審查)和同一性(委托人、證件和委托單之間一致性審查)進行審核。第二，審單。主要是審查委托單的合法性及一致性。第三，驗證資金及證券。

　　委托申報原則：“時間優(yōu)先，客戶優(yōu)先原則”(不要同交易原則：價格優(yōu)先，時間優(yōu)先”搞混)。證券公司在同時接受兩個以上委托人委托且種類、數(shù)量、價格相同時，不得自行對沖完成交易，仍應向證券交易所申報競價。

　　□申報方式有：有形席位申報(紅馬甲)和無形席位申報(電腦)。B股由境外的證券代理商委托交易所B股場內(nèi)交易員申報。

　　□申報時間(注意不要同交易時間的內(nèi)容搞混)：交易日為周一到周五，節(jié)假日休市。上海申報時間為9：15-9：25(上午集合競價時間，其中9：20-9：25不接受撤單申請)、9：30-11：30、13：00-15：00。深圳申報時間為9：15-11：30(其中9：20-9：25不接受撤單申請，9：25-9：30繼續(xù)接受申報，但不做處理)、13：00-15：00(14：57-15：00，為深圳收市集合競價，不接受撤單申請)。

　　在委托未成交之前，可以撤單，部分成交后，成交部分不得撤單。