三、代辦股份轉(zhuǎn)讓的基本規(guī)則

　　股份轉(zhuǎn)讓公司的股份必須按照有關規(guī)定重新確認、登記和托管后方可進行股份轉(zhuǎn)讓。這些工作由股份轉(zhuǎn)讓公司負責辦理。股份轉(zhuǎn)讓公司的股份持有者辦理股份重新登記和托管時，應按規(guī)定向辦理機構提交有關材料。在重新確認股份后，股份轉(zhuǎn)讓公司應向股份持有人出具股份確認書。股份轉(zhuǎn)讓公司已確認的、可進行股份轉(zhuǎn)讓的股份應當托管在證券登記結算機構，并且托管后方可開始轉(zhuǎn)讓。

　　投資者參與股份轉(zhuǎn)讓，應當委托證券公司營業(yè)部辦理。委托方式可采用柜臺委托、電話委托、互聯(lián)網(wǎng)委托等。投資者委托指令以集合競價方式配對成交。證券公司不得自營所主(代)辦公司的股份。

　　股份轉(zhuǎn)讓的轉(zhuǎn)讓日根據(jù)股份轉(zhuǎn)讓公司質(zhì)量，實行區(qū)別對待，分類轉(zhuǎn)讓。同時滿足以下條件的股份轉(zhuǎn)讓公司，股份實行每周5次(周一至周五)的轉(zhuǎn)讓方式：

　　(1)規(guī)范履行信息披露義務。

　　(2)股東權益為正值或凈利潤為正值。

　　(3)最近年度財務報告未被注冊會計師出具否定意見或拒絕發(fā)表意見。

　　不能同時滿足以上條件的股份轉(zhuǎn)讓公司，股份實行每周3次的轉(zhuǎn)讓方式，為每周星期一、星期三、星期五。

　　由證券交易所指定主辦券商的退市公司，未與主辦券商簽訂委托代辦股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，或不履行基本信息披露義務的退市公司，其股份實行每周星期五轉(zhuǎn)讓1次的方式。退市公司如與主辦券商簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，且披露經(jīng)審計的最近年度財務報告，其股份可調(diào)整為每周轉(zhuǎn)讓3次的方式。

　　股份轉(zhuǎn)讓的委托申報時間為轉(zhuǎn)讓日上午9：30至11：30，下午13：00至15：00;之后進行集合競價配對成交。股份轉(zhuǎn)讓以"手"為單位，1手等于100股。申報買入股份，數(shù)量應當為l手的整數(shù)倍。不足l手的股份，只能一次性申報賣出。股份轉(zhuǎn)讓價格實行漲跌幅限制，漲跌幅比例限制為前一轉(zhuǎn)讓日轉(zhuǎn)讓價格的5%。證券公司在代辦轉(zhuǎn)讓業(yè)務中可以接受投資者的限價委托，但不得接受全權委托。

　　轉(zhuǎn)讓撮合時，以集合競價確定轉(zhuǎn)讓價格，其確定原則依次是：

　　(1)在有效競價范圍內(nèi)能實現(xiàn)最大成交量的價位。

　　(2)如果有兩個以上價位滿足前項條件，則選取符合下列條件之一的價位：

　�、俑哂谠搩r位的買入申報與低于該價位的賣出申報全部成交。

　�、谂c該價位相同的買方或賣方的申報全部成交。

　　(3)如果有兩個以上的價位滿足前項條件，則選取離上一個轉(zhuǎn)讓日成交價最近的價位作為轉(zhuǎn)讓價。

　　四、非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點

　　2006年1月16日，中國證監(jiān)會批復同意中關村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份進入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進行股份報價轉(zhuǎn)讓試點。

　　股份報價轉(zhuǎn)讓與現(xiàn)有代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的股份轉(zhuǎn)讓和證券交易所市場的股票交易的不同：

　　(1)掛牌公司屬性不同。在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的掛牌公司是原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司和退市公司，屬于公開發(fā)行股份未上市的公司。交易所市場的上市公司，是經(jīng)證券監(jiān)督管理部門核準公開發(fā)行股份，并經(jīng)交易所審核同意上市的公司。試點報價轉(zhuǎn)讓股份的掛牌公司則是中關村科技園區(qū)未公開發(fā)行股份的非上市股份有限公司。

　　(2)轉(zhuǎn)讓方式不同。代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)采用每個轉(zhuǎn)讓日集合競價轉(zhuǎn)讓一次的轉(zhuǎn)讓方式，交易所市場采用連續(xù)競價的交易方式，兩種轉(zhuǎn)讓方式都屬于集中交易方式。股份報價轉(zhuǎn)讓是投資者委托證券公司報價，依據(jù)報價尋找買賣對手方，達成轉(zhuǎn)讓協(xié)議后，再委托證券公司進行股份的成交確認和過戶。股份報價轉(zhuǎn)讓不提供集中撮合成交服務。

　　(3)信息披露標準不同。交易所市場的上市公司信息披露遵循《證券法》和上市規(guī)則的規(guī)定，代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司的信息披露基本參照上市公司的標準。股份報價轉(zhuǎn)讓的公司并非是上市公司，其信息披露標準要低于上市公司的標準。

　　(4)結算方式不同

　　代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和交易所市場的結算方式和資金存管方式相同，采用多邊凈額結算，通過證券登記結算機構和代理證券公司完成股份和資金的交收。股份報價轉(zhuǎn)讓采用逐筆全額非擔保交收的結算方式。投資者達成轉(zhuǎn)讓意向的，買方須保證資金賬戶中存有足額的資金，賣方須保證股份賬戶中有足額的可轉(zhuǎn)讓股份，方可委托證券公司辦理成交確認申請。

　　根據(jù)《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點辦法》的規(guī)定，股份報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務主要體現(xiàn)在業(yè)務資格及推薦掛牌、股份報價轉(zhuǎn)讓、信息披露和終止掛牌等幾個方面。

　　(一)業(yè)務資格及推薦掛牌

　　1.業(yè)務資格。證券公司從事報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務必須具有代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務資格。

　　證券公司申請報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務資格，應向中國證券業(yè)協(xié)會提交從事報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務申請書等規(guī)定的文件材料。

　　2.推薦掛牌。園區(qū)公司申請股份進入代辦系統(tǒng)掛牌報價轉(zhuǎn)讓，須委托一家報價券商作為其主辦報價券商，向中國證券業(yè)協(xié)會推薦掛牌。

　　園區(qū)公司應在股份掛牌報價轉(zhuǎn)讓前與證券登記結算機構簽訂證券登記服務協(xié)議，辦理全部股份的集中登記。初始登記的股份，托管在主辦報價券商處。

　　(二)股份報價轉(zhuǎn)讓

　　1.一般規(guī)定。

　　主辦報價券商不得買賣所推薦掛牌公司的股份。

　　2.開戶。

　　3.委托。委托的股份數(shù)量以“股”為單位，每筆委托股份數(shù)量應為3萬股以上。

　　4.報價。

　　5.成交確認。

　　6.股份過戶和資金交收。

　　7.報價和成交信息的發(fā)布。

　　(三)信息披露和終止掛牌

　　掛牌公司披露的信息至少應當包括股份掛牌報價說明書、年度報告、半年度報告和臨時報告。掛牌公司披露的財務信息至少應當包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表以及主要項目的附注。

　　掛牌公司披露的年度財務報告應當經(jīng)會計師事務所審計。掛牌公司披露的信息應當通過專門網(wǎng)站發(fā)布。

　　掛牌公司出現(xiàn)下列情形之一的，主辦報價券商應終止其股份掛牌報價：

　　(1)進入破產(chǎn)清算程序。

　　(2)中國證監(jiān)會核準其公開發(fā)行股票申請。

　　(3)北京市政府有關部門批準其申請終止股份掛牌報價。

　　(4)中國證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他情形。

　　例題：

　　【例15·判斷題】按照中國證券業(yè)協(xié)會的規(guī)定，辦理所推薦的股份轉(zhuǎn)讓公司掛牌事宜是代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務的主辦業(yè)務之一。(　)

　　[答疑編號911030401]

　　【答案】正確

　　【例16·單選題】證券公司申請從事代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務，應當符合的條件之一是有(　)家以上營業(yè)部并且布局合理。

　　A.10

　　B.15

　　C 20

　　D.25

　　[答疑編號911030402]

　　【答案】C