第三節(jié)　公司財(cái)務(wù)分析

　　一、公司主要的財(cái)務(wù)報(bào)表

　　(一)資產(chǎn)負(fù)債表

　　資產(chǎn)負(fù)債表左方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目，右方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目。

　　總資產(chǎn)=負(fù)債+凈資產(chǎn)(資本、股東權(quán)益)

　　(二)利潤(rùn)表

　　利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表主要反映以下幾個(gè)方面內(nèi)容：構(gòu)成主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的各項(xiàng)要素、構(gòu)成營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的各項(xiàng)要素、構(gòu)成利潤(rùn)總額(或虧損總額)的各項(xiàng)要素、構(gòu)成凈利潤(rùn)(或凈虧損)的各項(xiàng)要素。

　　(三)現(xiàn)金流量表

　　現(xiàn)金流量表表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力。主要分三個(gè)部分：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

　　二、公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的與方法

　　(一)主要目的

　　(二)分析方法與原則

　　1、方法-兩類

　　2、原則：堅(jiān)持全面、堅(jiān)持考慮個(gè)性。

　　三、財(cái)務(wù)比率分析

　　(一)變現(xiàn)能力分析：

　　1、流動(dòng)比率

　　流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

　　2、速動(dòng)比率

　　速動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨/流動(dòng)負(fù)債

　　會(huì)增強(qiáng)公司變現(xiàn)能力的因素：可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)、償債能力的聲譽(yù)。

　　會(huì)減弱公司變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債、擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債。

　　(二)營(yíng)運(yùn)能力分析

　　1、存貨周轉(zhuǎn)率(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù))

　　存貨周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/平均存貨 (次)

　　存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天/存貨周轉(zhuǎn)率(天)=平均存貨*360/主營(yíng)業(yè)務(wù)成本(天)

　　2、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)(應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率)

　　應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均應(yīng)收帳款(次)

　　應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收帳款*360/主營(yíng)業(yè)務(wù)收(天)

　　3、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

　　流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)(次)

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均資產(chǎn)總額(次)

　　(三)長(zhǎng)期償債能力分析

　　1、 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%

　　2、 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益*100%

　　3、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值*100%

　　4、 已獲利息倍數(shù)=稅息前利潤(rùn)/利息費(fèi)用(倍)

　　5、影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素：長(zhǎng)期租賃、擔(dān)保責(zé)任、或有項(xiàng)目

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　　2011上半年證券從業(yè)資格考試教材使用2010年教材

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