四、證券投資咨詢業(yè)務(wù)操作規(guī)則

　　(一)《證券法》

　　1999年《證券法》對投資咨詢機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)人員的行為進(jìn)行了相應(yīng)的規(guī)定

　　(二)《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》

　　明確對證券投資咨詢機(jī)構(gòu)和證券投資咨詢從業(yè)人員實(shí)行從業(yè)資格審批制度和年檢制度，并對從業(yè)條件和要求、行為規(guī)范、業(yè)務(wù)管理和責(zé)任承擔(dān)等方面做出了明文規(guī)定。其中，第二十條及第二十二條分別規(guī)定：

　　“證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)及其投資咨詢?nèi)藛T，應(yīng)當(dāng)完整、客觀、準(zhǔn)確地運(yùn)用有關(guān)信息、資料向投資人或者客戶提供投資分析、預(yù)測和建議，不得斷章取義地引用或者篡改有關(guān)信息、資料;引用有關(guān)信息、資料時(shí)，應(yīng)當(dāng)注明出處和著作權(quán)人�！�

　　“證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T在報(bào)刊、電臺(tái)、電視臺(tái)或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報(bào)告或者意見時(shí)，必須注明所在證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的名稱和個(gè)人真實(shí)姓名，并對投資風(fēng)險(xiǎn)要充分說明。證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)向投資人或者客戶提供的證券、期貨投資咨詢傳真件必須注明機(jī)構(gòu)名稱、地址、聯(lián)系電話和聯(lián)系人姓名�！�

　　(三)《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》

　　1、執(zhí)業(yè)回避

　　2、執(zhí)業(yè)披露

　　3、執(zhí)業(yè)隔離

　　(四)《證券公司內(nèi)部控制指引》

　　2003年發(fā)布的《證券公司內(nèi)部控制指引》(簡稱《指引》)用專門的章節(jié)規(guī)定了研究咨詢業(yè)務(wù)內(nèi)部控制(第五節(jié))，以重點(diǎn)防范傳播虛假信息、誤導(dǎo)投資者、無資格執(zhí)業(yè)、違規(guī)執(zhí)業(yè)以及利益沖突等風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)，提出建立證券公司研究咨詢業(yè)務(wù)的有效內(nèi)控機(jī)制的要求。

　　(五)《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》

　　1、對開展會(huì)員制業(yè)務(wù)資格、流程、監(jiān)管措施的規(guī)定

　　(1)業(yè)務(wù)資格

　　(2)業(yè)務(wù)流程

　　(3)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金繳納

　　(4)監(jiān)管措施

　　2、13種禁止會(huì)員制機(jī)構(gòu)及人員的行為

　　(1)通過參與衛(wèi)星電視等公共媒體欄目，在注冊地及分支機(jī)構(gòu)所在地之外招收異地會(huì)員。

　　(2)出租、出借公司及執(zhí)業(yè)人員的資格證書，或以租賃、承包的方式開展會(huì)員制業(yè)務(wù)。

　　(3)以“黑馬推薦”等方式明示或暗示投資者一定獲得投資收益，或以“免費(fèi)贈(zèng)股”等營銷方式招攬業(yè)務(wù)。

　　(4)以夸大、虛報(bào)薦股業(yè)績等方式，進(jìn)行不實(shí)、誘導(dǎo)性的廣告宣傳及營銷活動(dòng)，或傳播其他虛假、片面和誤導(dǎo)性的信息。

　　(5)直接代客操作，或與客戶約定分享投資收益或者分擔(dān)投資損失。

　　(6)買賣本機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票。

　　(7)與關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)及其人員、有關(guān)利害關(guān)系人達(dá)成一致行動(dòng)，操縱證券價(jià)格。

　　(8)在做出評(píng)價(jià)、預(yù)測和推薦之前，為自己或關(guān)聯(lián)方進(jìn)行交易提供相關(guān)信息。

　　(9)為自己、關(guān)聯(lián)方及特定客戶的利益，做出有損其他客戶和投資者利益的推薦。

　　(10)與相關(guān)媒體、通訊服務(wù)機(jī)構(gòu)及其他合作方進(jìn)行咨詢服務(wù)收入分成。

　　(11)通過未報(bào)備的電話、郵箱、傳真、短信平臺(tái)及網(wǎng)址提供咨詢服務(wù)。

　　(12)通過未報(bào)備的銀行存款賬戶向客戶收取、存放咨詢服務(wù)收入。

　　(13)其他違反相關(guān)法規(guī)要求、有損客戶合法利益的情況。

　　隨著我國證券分析師職業(yè)規(guī)范以及證券投資咨詢業(yè)務(wù)操作規(guī)則的逐步出臺(tái)，我國證券投資咨詢行業(yè)的管理逐步正規(guī)化，操作也逐步規(guī)范化。