查看匯總：2015年證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》章節(jié)要點(diǎn)解析匯總

　　第二節(jié)　我國金融債券的發(fā)行與承銷

　　一、金融債券的發(fā)行條件(發(fā)行主體)

　　(一)我國的政策性銀行：國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。

　　審核主體是中國人民銀行。

　　(二)商業(yè)銀行：

　　審核主體是中國人民銀行。(條件：P240核心資本充足率不低于4%;最近三年連續(xù)盈利;最近3年沒有重大違法、違規(guī)行為。)

　　(三)企業(yè)集團(tuán)，財(cái)務(wù)公司(10%)

　　1.具有良好的公司制理機(jī)制;

　　2.資本充足率不低于10%;

　　3.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)符合規(guī)定;

　　4.最近三年沒有違法違規(guī)行為;

　　5.中國人民銀行要求的其它條件。

　　(四)其它金融機(jī)構(gòu)

　　二、申請發(fā)行金融債券應(yīng)報(bào)送的文件(略)(了解)

　　【例題】：商業(yè)銀行發(fā)行金融債券的條件有( )

　　A.核心資本充足率不低于4%;

　　B.最近三年連續(xù)營利;

　　C.代款損失計(jì)提足夠;

　　D.良好的公司制理機(jī)制。

　　正確答案：A.B.C.D

　　【例題】：政策性金融債券的發(fā)行需經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)。

　　答案：正確

　　三、金融債券發(fā)行的操作要求

　　(一)金融債券發(fā)行的方式(全國銀行間債券市場)

　　兩種方式：公開發(fā)行，定向發(fā)行。

　　金融債券發(fā)行的期間

　　1.一次足額發(fā)行;

　　2.在限額的時間內(nèi)進(jìn)行分其發(fā)行。

　　(二)信用評級

　　金融債券發(fā)行后，信用評級機(jī)構(gòu)應(yīng)每年對該金融債券進(jìn)行跟蹤信用評級。

　　(三)發(fā)行組織

　　承銷人-金融機(jī)構(gòu)的五個條件：

　　1.注冊資本不得低于2億;

　　2.具有較強(qiáng)的債券分銷能力;

　　3.具有合格的專業(yè)人員和分銷渠道;

　　4.沒有重大違法和違規(guī)的行為;(最近2年)

　　5.其它條件。

　　招標(biāo)發(fā)行通過中國人民銀行債券發(fā)行系統(tǒng)進(jìn)行。

　　(四)其他相關(guān)事項(xiàng)(P242)

　　發(fā)行人不得認(rèn)購或變相認(rèn)購自己發(fā)行的金融債券。

　　發(fā)行人應(yīng)在中國人民銀行核準(zhǔn)金融債券發(fā)行之日起60個工作日內(nèi)開始發(fā)行金融債券，并在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行。

　　發(fā)行人未能在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行的，原金融債券發(fā)行核準(zhǔn)文件自動失效，發(fā)行人不得繼續(xù)發(fā)行本期金融債券。發(fā)行人仍需發(fā)行金融債券的，應(yīng)另行申請。

　　金融債券定向發(fā)行的，經(jīng)認(rèn)購人同意，可免于信用評級。定向發(fā)行的金融債券只能在認(rèn)購人之間進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

　　四、金融債券登記、托管和對付

　　對付主要由中央國債登記結(jié)算有限公司來完成;

　　五、金融債券的信息披露

　　中國貨幣網(wǎng)、中國債券信息網(wǎng)

　　發(fā)行人要在每期金融債券發(fā)行前3個工作日批露募集說明書和發(fā)行公告。

　　金融債券存續(xù)期間，發(fā)行人應(yīng)于每年4月30日前向投資者披露年度報(bào)告。

　　金融債券在存續(xù)期間要求發(fā)行人要予每年7月31日前披露債券的跟蹤信用評級報(bào)告。

　　發(fā)行人應(yīng)將相關(guān)信息披露文件分別送全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央結(jié)算公司，由同業(yè)拆借中心和中央結(jié)算公司分別通過中國貨幣網(wǎng)和中國債券信息網(wǎng)披露。

　　金融債券定向發(fā)行的，其信息披露的內(nèi)容與形式應(yīng)在發(fā)行章程與募集說明書中約定;信息披露的對象限于其認(rèn)購人。

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