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　　第三節(jié)　關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定

　　大綱要求：熟悉外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)規(guī)定的基本制度、適用范圍、并購方式、要求及涉及的政府職能部門;了解外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的審批與登記;掌握外國投資者以股權(quán)作為支付手段并購境內(nèi)公司的有關(guān)規(guī)定;熟悉外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的反壟斷審查;了解外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的其他有關(guān)規(guī)定。

　　知識點一、適用范圍及例外情況

　　(一)適用范圍：如下情況的股權(quán)并購和資產(chǎn)并購

　　1. 股權(quán)并購情形。一是指外國投資者購買境內(nèi)非外商投資企業(yè)股東的股權(quán);二是指外國投資者認購境內(nèi)公司增資使該境內(nèi)公司變更設(shè)立為外商投資企業(yè)。

　　2.資產(chǎn)并購情形。一是指外國投資者先在中國境內(nèi)設(shè)立外商投資企業(yè)，并通過該企業(yè)協(xié)議購買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)且運營該資產(chǎn);二是指外國投資者協(xié)議購買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)運營該資產(chǎn)。

　　(二)例外情況

　　知識點二、并購方式、要求及涉及的政府職能部門

　　(一)并購方式：股權(quán)并購和資產(chǎn)并購

　　股權(quán)并購包括以貨幣現(xiàn)金購買境內(nèi)公司股東股權(quán)或認購境內(nèi)公司增資股權(quán)，或以境外特殊目的公司股東股權(quán)或特殊目的公司以其增發(fā)的股份購買境內(nèi)公司股權(quán)或者認購境內(nèi)公司增資股權(quán)

　　資產(chǎn)并購僅允許以貨幣現(xiàn)金購買境內(nèi)公司資產(chǎn)而排除以股權(quán)作為支付對價購買境內(nèi)公司資產(chǎn)情形。

　　(二)并購要求

　　(三)涉及的政府職能部門

　　1.審批機關(guān)：商務(wù)部或省級商務(wù)主管部門

　　2.登記機關(guān)：國家工商行政管理總局或其授權(quán)的地方工商行政管理局

　　3.外匯管理機關(guān)：國家外匯管理局或其分支機構(gòu)

　　4.國有資產(chǎn)管理機關(guān)：國資委或省級國有資產(chǎn)管理部門

　　5.國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)：證監(jiān)會

　　6.稅務(wù)登記機關(guān)：國家稅務(wù)總局和地方各級稅務(wù)機關(guān)

　　知識點三、基本制度

　　(一)外商投資企業(yè)待遇的界定

　　外國投資者在并購后所設(shè)外商投資企業(yè)注冊資本中的出資比例高于25%的，該企業(yè)享受外商投資企業(yè)待遇。

　　(二)被并購境內(nèi)公司債權(quán)和債務(wù)的處置

　　(三)交易價格確定的依據(jù)

　　資產(chǎn)評估應(yīng)采用國際通行的評估方法。

　　(四)出資時間的規(guī)定

　　外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)設(shè)立外商投資企業(yè)，外國投資者應(yīng)自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內(nèi)向轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東，或出售資產(chǎn)的境內(nèi)企業(yè)支付全部對價。

　　對特殊情況需要延長的，經(jīng)審批機關(guān)批準后，應(yīng)自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內(nèi)支付全部對價的60%以上，1年內(nèi)付清全部對價，并按實際繳付出資比例分配收益

　　外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)設(shè)立外商投資企業(yè)，如果外國投資企業(yè)出資比例低于企業(yè)注冊資本25%，投資者以現(xiàn)金出資的，應(yīng)自企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內(nèi)繳清，以實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等出資的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內(nèi)繳清。

　　(五)出資比例的確定

　　(六)投資總額上限的設(shè)定

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