查看匯總：2014證從業(yè)考試《發(fā)行與承銷》考前輔導匯總

　　第三節(jié)　企業(yè)債券的發(fā)行與承銷

　　大綱要求：熟悉我國企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的基本條件、募集資金投向和不得再次發(fā)行的情形。了解企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的條款設(shè)計要求及有關(guān)安排。熟悉企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的額度申請、發(fā)行申報、發(fā)行申請文件的內(nèi)容。了解中國證監(jiān)會對證券公司類承銷商的資格審查和風險評估。熟悉企業(yè)債券和公司債券申請上市的條件、上市申請與上市核準。了解企業(yè)債券和公司債券上市的信息披露和發(fā)行人的持續(xù)性披露義務(wù)。

　　知識點一、企業(yè)債券

　　企業(yè)債券是指在中華人民共和國境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)在境內(nèi)依照法定的程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。企業(yè)債券不包括金融債券和外幣債券。

　　(一)發(fā)行條件

　　1.基本條件 《企業(yè)債券管理條例》要求 (P302，有6點，主要強調(diào)如下兩點)

　　(4)企業(yè)經(jīng)濟效益良好，發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)3年盈利;

　　(5)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值。

　　《證券法》對于公開發(fā)行企業(yè)債券的要求：

　　(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元;

　　(2)累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%;;

　　(3)最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息。

　　4)籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策：用于固定資產(chǎn)投資項目的，累計發(fā)行額不得超過該項目總投資的60%;用于收購產(chǎn)權(quán)(股權(quán))的，比照該比例;用于調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)的，不受該比例限制;用于補充營運資金的，不超過發(fā)債總額的20%;

　　(5)債券的利率不得超過國務(wù)院限定的利率水平;

　　(6)已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務(wù)未處于違約或者延遲支付利息的狀態(tài);

　　(7)最近3年無重大違法違規(guī)行為。

　　2.募集資金的投向：按照審批機關(guān)批準的用途用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。

　　《企業(yè)債券管理條例》規(guī)定：

　　企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券所籌資金不得用于房地產(chǎn)買賣、股票買賣和期貨交易等與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無關(guān)的風險性投資(選擇題)。

　　《證券法》規(guī)定：不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。

　　《國家發(fā)改委關(guān)于推進企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化發(fā)行核準程序有關(guān)事項的通知》規(guī)定：

　　可用于固定資產(chǎn)投資項目、收購產(chǎn)權(quán)(股權(quán))、調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)和補充營運資金。(多選題)

　　3.不得再次發(fā)行的情況

　　(1)公司前1次發(fā)行的債券尚未募足的;

　　(2)公司對已公開發(fā)行的債券或者其債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的;

　　(3)改變公司公布的資金用途。

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