第十一章　外資股的發(fā)行

第一節(jié)　境內(nèi)上市外資股的發(fā)行

　　【考試要求】

　　了解境內(nèi)上市外資股投資主體的條件。

　　熟悉增資發(fā)行境內(nèi)上市外資股的條件。

　　熟悉境內(nèi)上市外資股的發(fā)行方式。

　　【知識(shí)點(diǎn)1】境內(nèi)上市外資股投資主體

　　1.定義。又稱B股，在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的股份有限公司向境內(nèi)外投資者發(fā)行并在中國(guó)境內(nèi)證券交易所上市交易的股票。

　　2.特征。采取記名股票形式，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購(gòu)、買賣。

　　3.投資主體的要求：

　　僅限于：A外國(guó)的自然人、法人和其他組織

　　B中國(guó)香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織

　　C定居在國(guó)外的中國(guó)公民

　　D擁有外匯的境內(nèi)居民

　　E證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他投資者

　　【知識(shí)點(diǎn)2】境內(nèi)上市外資股的發(fā)行與上市條件

　　1.募集設(shè)立公司申請(qǐng)發(fā)行境內(nèi)上市外資股的條件

　　依據(jù)：《關(guān)于股份有限公司境內(nèi)上市外資股的規(guī)定》

　　2.申請(qǐng)?jiān)鲑Y發(fā)行境內(nèi)上市外資股的條件

　　除應(yīng)具備募集設(shè)立公司申請(qǐng)發(fā)行境內(nèi)上市外資股前3項(xiàng)條件外，還應(yīng)符合：

　　(1)公司前一次發(fā)行的股份已經(jīng)募足，所得資金的用途與募股時(shí)確定的用途相符，并且資金使用效益良好。

　　(2)公司凈資產(chǎn)總值不低于1.5億元人民幣

　　(3)公司從前一次發(fā)行股票到本次申請(qǐng)期間沒(méi)有重大違法行為

　　(4)公司在最近3年內(nèi)連續(xù)盈利;原有企業(yè)改組或者國(guó)有企業(yè)作為主要發(fā)起人設(shè)立的公司，可以連續(xù)計(jì)算。

　　(5)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。

　　發(fā)起方式設(shè)立的股份有限公司首次增資，申請(qǐng)發(fā)行境內(nèi)上市外資股，還必須符合募集設(shè)立公司申請(qǐng)發(fā)行B股時(shí)關(guān)于向社會(huì)公開發(fā)行股份比例的要求。

　　【知識(shí)點(diǎn)3】境內(nèi)上市外資股的發(fā)行方式

　　1.我國(guó)股份有限公司發(fā)行境內(nèi)上市外資股一般采取配售方式。

　　2.國(guó)際金融市場(chǎng)的通常做法：采取配售方式，承銷商可將所承銷的股份以議購(gòu)方式向特定的投資者配售。

　　【知識(shí)點(diǎn)4】境內(nèi)上市外資股的發(fā)行準(zhǔn)備

　　【知識(shí)點(diǎn)5】境內(nèi)上市外資股的超額配售選擇權(quán)

　　▲《股份有限公司境內(nèi)上市外資股規(guī)定的實(shí)施細(xì)則》等法規(guī)，經(jīng)批準(zhǔn)，我國(guó)股份有限公司在發(fā)行B股時(shí)，可以與承銷商在包銷協(xié)議中約定超額配售選擇權(quán)。