第九節(jié)　國際開發(fā)機構人民幣債券的發(fā)行與承銷

　　【考試要求】了解國際開發(fā)機構人民幣債券的發(fā)行與承銷。

　　2005年3月，人行制定并發(fā)布的《國際開發(fā)機構人民幣債券發(fā)行管理辦法》對國際開發(fā)機構發(fā)行人民幣債券的相關事項進行規(guī)定。

　　▲標志性事件：2005年10月9日，國際金融公司和亞洲開發(fā)銀行這兩家國際開發(fā)機構，在全國銀行間債券市場分別發(fā)行人民幣債券11.3億元和10億元，這是中國債券市場首次引入外資機構發(fā)行主體—中國的外國債券或熊貓債券市場便由此誕生�！�2006年11月15日，國際金融公司又成功發(fā)行8.7億元。當初核準的30億元額度全部用完→截止2008年底，該類債券的發(fā)行總量為30億，均未到期。

　　【知識點1】審批體制

　　國際開發(fā)機構應向財政部等窗口單位遞交債券發(fā)行申請→窗口單位會同人行、發(fā)改委、證監(jiān)會等部門審核，報國務院同意。

　　【知識點2】發(fā)債機構應具備的基本條件

　　1.財務穩(wěn)健，資信良好，經在中國境內注冊且具備人民幣債券評級能力的評級公司評級，人民幣債券信用級別為AA級以上。

　　2.已為中國境內項目或企業(yè)提供的貸款和股本資金在10億美元以上。

　　3.所募集資金用于向中國境內的建設項目提供中長期固定資產貸款或提供股本資金，投資項目符合中國國家產業(yè)政策、利用外資政策、和固定資產管理規(guī)定。主權外債項目應列入相關國外貸款計劃。

　　【知識點3】申請發(fā)行人民幣債券應提交的材料

　　人民幣債券發(fā)行申請報告;

　　募集說明書;

　　近3年經審計的財務報表及附注;

　　人民幣債券信用評級報告及跟蹤評級安排的說明;

　　為中國境內項目或企業(yè)提供貸款和投資情況;

　　擬提供貸款和股本資金的項目清單及相關證明文件和法律文件;

　　按照《中華人民共和國律師法》執(zhí)業(yè)的律師出具的法律意見書;

　　與本期債券相關的其他重要事項。

　　【知識點4】會計標準與法律要求

　　1.財務資料須按照《中華人民共和國會計師法》注冊的會計師依據(jù)中國會計標準進行審計并對外披露。

　　2.按照《中華人民共和國律師法》執(zhí)業(yè)的律師進行法律認證，并出具法律意見書。

　　【知識點5】債券的承銷

　　1.應組成承銷團。

　　2.承銷商為在中國境內設立的證券經營機構。

　　【知識點6】利率的確定

　　人民幣債券發(fā)行利率由發(fā)行人參照同期國債收益率水平確定，并由中國人民銀行核定。

　　【知識點7】其他相關事項

　　發(fā)行結束后，經相關市場監(jiān)督管理部門批準，可以交易流通。發(fā)行人應在人民幣債券發(fā)行日前1個月內，為發(fā)債募集的資金開立非居民人民幣專用賬戶→該賬戶的開立、注銷等應經國家外匯管理局批準。

　　▲發(fā)行人須在每季度末向國家外匯管理局報送運用人民幣債券資金發(fā)放及回收人民幣貸款、投資的明細表。國際開發(fā)機構發(fā)行人民幣債券工作文本語言應為中文。發(fā)生違約或其他糾紛時，適用于中國法律。