第四節(jié)　投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管

　　【考試要求】

　　◆了解投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管。

　　◆熟悉核準(zhǔn)制的特點。

　　◆掌握證券發(fā)行上市保薦制度的內(nèi)容。

　　◆中國證監(jiān)會對保薦人和保薦代表人的監(jiān)管。

　　◆了解中國證監(jiān)會對投資銀行業(yè)務(wù)的非現(xiàn)場檢查和現(xiàn)場檢查。

　　【考試重點】

　　◆熟悉核準(zhǔn)制的特點。

　　◆掌握證券發(fā)行上市保薦制度的內(nèi)容。

　　監(jiān)管主體：中國證監(jiān)會。

　　監(jiān)管形式：定期或不定期、現(xiàn)場或非現(xiàn)場進行檢查。

　　【知識點1】核準(zhǔn)制

　　●核準(zhǔn)制：證券的發(fā)行人不僅要公開披露與發(fā)行證券有關(guān)的信息、符合《公司法》和《證券法》中規(guī)定的條件，還要求發(fā)行人將發(fā)行申請報請證券監(jiān)管部門決定的審核制度。

　　●重要基礎(chǔ)：中介機構(gòu)盡職盡責(zé)(證券專營機構(gòu)、律師事務(wù)所和會計師事務(wù)所等)。

　　●與行政審批制區(qū)別之特點：增強了保薦人的責(zé)任(選擇和推薦企業(yè)，培育過程)、企業(yè)按需要決定股票發(fā)行規(guī)模、發(fā)審委的獨立審核(發(fā)行審核逐步轉(zhuǎn)向強制性信息披露和合規(guī)性審核)和股票發(fā)行價格詢價機制。

　　【知識點2】保薦制度

　　●時間：2003年12月。

　　●保薦機構(gòu)和保薦代表人的注冊登記管理制度：《保薦辦法》提出“雙保要求”，既有保薦機構(gòu)保薦又有保薦代表人具體負(fù)責(zé)。

　　●保薦期限：盡職推薦階段和持續(xù)督導(dǎo)階段。

　　●保薦責(zé)任：對發(fā)行人輔導(dǎo)和盡職調(diào)查、對發(fā)行人的信息披露質(zhì)量、發(fā)行人的獨立性和持續(xù)經(jīng)營能力等作出必要的承諾。

　　●監(jiān)管對象：保薦機構(gòu)、保薦代表人、保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人和內(nèi)核負(fù)責(zé)人

　　1.保薦機構(gòu)、保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人或者內(nèi)核人：在1個自然年度內(nèi)被采取的監(jiān)管措施累計5次以上，證監(jiān)會暫停保薦機構(gòu)的資格3個月，責(zé)令更換保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人。

　　2.保薦代表人在2個自然年度內(nèi)被采取的監(jiān)管措施累計2次以上，證監(jiān)會可在6個月內(nèi)不受理相關(guān)其具體負(fù)責(zé)的推薦。保薦業(yè)務(wù)人和內(nèi)核負(fù)責(zé)人應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，由已受理的該保薦代表人推薦的項目應(yīng)當(dāng)撤回;整改、直至撤銷保薦機構(gòu)資格。

　　【知識點3】證監(jiān)會對投資銀行業(yè)務(wù)的檢查

　　●非現(xiàn)場檢查：通過手工或計算機系統(tǒng)對證券公司上報的年度報告等進行定期和不定期的統(tǒng)計分析(證券公司的年度報告、董事會報告、財務(wù)報表附注和與承銷業(yè)務(wù)有關(guān)的自查內(nèi)容)。

　　●現(xiàn)場檢查：機構(gòu)、制度與人員的檢查和業(yè)務(wù)的檢查(定期或不定期)。