81

　　( 多選題 )

　　目前最為流行的結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品主要是( )。

　　A.商業(yè)銀行開(kāi)發(fā)的各類結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品

　　B.交易所市場(chǎng)上市交易的各類結(jié)構(gòu)化票據(jù)

　　C.商業(yè)銀行開(kāi)發(fā)的各類結(jié)構(gòu)化貸款

　　D.交易所市場(chǎng)上市交易的各類結(jié)構(gòu)化期權(quán)

　　正確答案是 A B ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品。

　　結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品是運(yùn)用金融工程結(jié)構(gòu)化方法，將若干種基礎(chǔ)金融商品和金融衍生產(chǎn)品相結(jié)合設(shè)計(jì)出的新型金融產(chǎn)品。

　　目前最為流行的結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品主要是由商業(yè)銀行開(kāi)發(fā)的各類結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品以及在交易所市場(chǎng)上交易的各類結(jié)構(gòu)化票據(jù)，它們通常與某種金融價(jià)格相聯(lián)系，其投資收益隨該價(jià)格的變化而變化。

　　所以，本題答案為AB。

　　考點(diǎn)

　　結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品

　　82

　　( 多選題 )

　　證券發(fā)行市場(chǎng)主要由( )組成。

　　A.司法機(jī)關(guān)

　　B.證券發(fā)行人

　　C.證券投資者

　　D.證券中介機(jī)構(gòu)

　　正確答案是 B C D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是證券發(fā)行市場(chǎng)的構(gòu)成。

　　證券發(fā)行市場(chǎng)是由證券發(fā)行人、證券投資者和證券中介機(jī)構(gòu)三部分組成。

　　證券發(fā)行人是資金的需求者和證券的供應(yīng)者，證券投資者是資金的供應(yīng)者和證券的需求者，證券中介機(jī)構(gòu)則是聯(lián)系發(fā)行人和投資者的專業(yè)性中介服務(wù)組織。

　　所以，本題答案為BCD。

　　考點(diǎn)

　　證券發(fā)行市場(chǎng)概述

　　83

　　( 多選題 )

　　關(guān)于上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票應(yīng)符合條件的描述，正確的有( )。

　　A.發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前30個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%

　　B.本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購(gòu)的股份，24個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓

　　C.募集資金使用符合規(guī)定

　　D.本次發(fā)行導(dǎo)致上市公司控股權(quán)發(fā)生變化的，還應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的其他規(guī)定。非公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象不得超過(guò)10名

　　正確答案是 C D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是非公開(kāi)發(fā)行股票的條件。

　　上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

　　(1)發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%。

　　(2)本次發(fā)行股份自發(fā)行結(jié)束之日起，12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

　　(3)控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購(gòu)的股份，36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

　　(4)募集資金使用符合規(guī)定。

　　(5)本次發(fā)行致上市公司控股權(quán)發(fā)生變化的，還應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的其他規(guī)定。

　　非公開(kāi)發(fā)行的股票的發(fā)行對(duì)象不得超過(guò)10名。發(fā)行對(duì)象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院相關(guān)部門(mén)事先批準(zhǔn)。

　　所以，本題答案為CD。

　　考點(diǎn)

　　股票發(fā)行市場(chǎng)

　　84

　　( 多選題 )

　　我國(guó)《證券法》規(guī)定，交易所予以重點(diǎn)監(jiān)控的行為包括( )。

　　A.涉嫌內(nèi)幕交易，操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為

　　B.買(mǎi)賣(mài)證券的時(shí)間、數(shù)量、方式受限行為

　　C.可能影響證券交易價(jià)格或數(shù)量的異常交易行為

　　D.證券交易價(jià)格或交易量明顯異常的情形

　　正確答案是 A B C D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是交易行為監(jiān)督。

　　我國(guó)《證券法》規(guī)定，交易所予以重點(diǎn)監(jiān)控的行為包括：

　　(1)涉嫌內(nèi)幕交易，操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為。

　　(2)買(mǎi)賣(mài)證券的時(shí)間、數(shù)量、方式受限行為。

　　(3)可能影響證券交易價(jià)格或數(shù)量的異常交易行為。

　　(4)證券交易價(jià)格或交易量明顯異常的情形。

　　所以，本題答案為ABCD。

　　考點(diǎn)

　　證券交易所

　　85

　　( 多選題 )

　　場(chǎng)外交易市場(chǎng)的特點(diǎn)有( )。

　　A.信息披露要求較低，監(jiān)管較為寬松

　　B.交易制度通常采用做市商制度

　　C.掛牌標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)較低，通常不對(duì)企業(yè)規(guī)模和盈利情況等作出要求

　　D.隨著信息技術(shù)的發(fā)展，證券交易的方式逐漸演變?yōu)橥ㄟ^(guò)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)將訂單匯集起來(lái)，再由電子交易系統(tǒng)處理，場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)無(wú)集中交易場(chǎng)所的特征更加突出

　　正確答案是 A B C ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是場(chǎng)外交易市場(chǎng)的特征。

　　場(chǎng)外交易市場(chǎng)是在證券交易所之外進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)的市場(chǎng)。場(chǎng)外交易市場(chǎng)的特征：

　　(1)掛牌標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)較低，通常不對(duì)企業(yè)規(guī)模和盈利情況等作要求。

　　(2)信息披露要求較低，監(jiān)管較為寬松。

　　(3)交易制度通常采用做市商制度。

　　所以，本題答案為ABC。

　　考點(diǎn)

　　場(chǎng)外交易市場(chǎng)

　　86

　　( 多選題 )

　　公司發(fā)行在外的A股總股本中，限售期內(nèi)的限售股份和( )股份屬于基本不流通股份。

　　A.公司創(chuàng)建者、家族和高級(jí)管理者長(zhǎng)期持有的股份

　　B.國(guó)有股、戰(zhàn)略投資者持股

　　C.凍結(jié)股份、受限的員工持股

　　D.交叉持股

　　正確答案是 A B C D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是我國(guó)主要的證券價(jià)格指數(shù)。

　　公司發(fā)行在外的A股總股本中，限售期內(nèi)的限售股份和以下六類股份屬于基本不流通股份：

　　(1)公司創(chuàng)建者、家族和高級(jí)管理者長(zhǎng)期持有的股份。

　　(2)國(guó)有股。

　　(3)戰(zhàn)略投資者持股。

　　(4)凍結(jié)股份。

　　(5)受限的員工持股。

　　(6)交叉持股。

　　所以，本題答案為ABCD。

　　考點(diǎn)

　　我國(guó)主要的證券價(jià)格指數(shù)

　　87

　　( 多選題 )

　　下列關(guān)于新上證綜合指數(shù)的說(shuō)法正確的有( )。

　　A.選擇已完成股權(quán)分置改革的滬市上市公司組成樣本

　　B.對(duì)于含B股的公司，其B股市值不被計(jì)算在內(nèi)

　　C.采用“除數(shù)修正法”修正原固定除數(shù)，以保證指數(shù)的連續(xù)性

　　D.采用派許加權(quán)方法，以樣本股的發(fā)行股本數(shù)為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)計(jì)算

　　正確答案是 A C D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是新上證綜合指數(shù)。

　　新上證綜合指數(shù)簡(jiǎn)稱新綜指，指數(shù)代碼為000017，于2006年1月4日首次發(fā)布。新綜指選擇已完成股權(quán)分置改革的滬市上市公司組成樣本股，實(shí)施股權(quán)分置改革的股票在方案實(shí)施后的2個(gè)交易日內(nèi)納入指數(shù)。

　　新綜指是一個(gè)全市場(chǎng)指數(shù)，它不僅包括A股市值，對(duì)于含B股的公司，其B股市值同樣計(jì)算在內(nèi)。

　　新綜指采用派許加權(quán)法，以樣本股的發(fā)行股本數(shù)為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)計(jì)算。采用除數(shù)修正法修正除數(shù)，以保證指數(shù)的連續(xù)性。

　　所以，本題答案為ACD。

　　考點(diǎn)

　　我國(guó)主要的證券價(jià)格指數(shù)

　　88

　　( 多選題 )

　　下列符合股價(jià)性質(zhì)的描述有( )。

　　A.在看漲市場(chǎng)中，股價(jià)直線上升

　　B.在看跌市場(chǎng)中，股價(jià)直線下降

　　C.在整個(gè)看漲行市中，幾乎所有的股票價(jià)格都會(huì)上漲

　　D.在整個(gè)看跌行市中，幾乎所有的股票價(jià)格都不可避免地有所下跌

　　正確答案是 C D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是指證券市場(chǎng)行情周期性變動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)。

　　證券行情變動(dòng)受多種因素影響，但決定性的因素是經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)。

　　看漲市場(chǎng)和看跌市場(chǎng)是指股票行情變動(dòng)的大趨勢(shì)。實(shí)際上，在看漲市場(chǎng)中，股價(jià)也并非直線下降，而是大漲小跌，不斷出現(xiàn)盤(pán)整和回檔行情;在看跌市場(chǎng)中，股價(jià)也并非直線下降，而是小跌大漲，不斷出現(xiàn)盤(pán)整和反彈行情。

　　所以，本題答案為CD。

　　考點(diǎn)

　　證券投資風(fēng)險(xiǎn)

　　89

　　( 多選題 )

　　美國(guó)不將( )視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。

　　A.短期國(guó)庫(kù)券

　　B.長(zhǎng)期國(guó)債

　　C.一年期存款利率

　　D.一年期貸款利率

　　正確答案是 B C D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。

　　美國(guó)一般將聯(lián)邦政府發(fā)行的短期國(guó)庫(kù)券視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券，把短期國(guó)庫(kù)券利率稱為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。

　　這是因?yàn)槊绹?guó)短期國(guó)庫(kù)券由聯(lián)邦政府發(fā)行，聯(lián)邦政府有征稅權(quán)和貨幣發(fā)行權(quán)，債券的還本付息有可靠保障，因此沒(méi)有信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　所以，本題答案為BCD。

　　考點(diǎn)

　　收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

　　90

　　( 多選題 )

　　按照《證券法》的要求，設(shè)立證券公司應(yīng)當(dāng)具備的條件是( )。

　　A.主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近2年無(wú)重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元

　　B.有固定的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和業(yè)務(wù)設(shè)施

　　C.董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格

　　D.有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制制度

　　正確答案是 C D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是按照《證券法》的規(guī)定，設(shè)立證券公司應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

　　(1)有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的章程。

　　(2)主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無(wú)重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元;有符合《證券法》規(guī)定的注冊(cè)資本。

　　(3)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格。

　　(4)有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度。

　　(5)有合格的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和業(yè)務(wù)設(shè)施。

　　所以，本題答案為CD。

　　考點(diǎn)

　　證券公司的設(shè)立

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