第 1 頁：單項選擇題

第 4 頁：多項選擇題

第 8 頁：判斷題

　　21

　　基金份額持有人大會一般由( )召集。

　　A.基金管理人

　　B.基金托管人

　　C.基金持有人

　　D.基金結算人

　　正確答案是 A ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是基金份額持有人的權利。

　　基金份額持有人大會由基金管理人召集;基金管理人未按規(guī)定召集或不能召集時，由基金托管人召集。代表基金份額10%以上的基金份額持有人就同一事項要求召開基金份額持有人大會，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份額10%以上的基金份額持有人有權自行召集，并報國務院證券監(jiān)督管理機構備案。

　　所以，本題答案為A。

　　考點

　　證券投資基金份額持有人

　　22

　　( )是衡量一個基金經營業(yè)績的主要指標，也是基金份額交易價格的內在價值和計算依據。

　　A.基金份額凈值

　　B.基金資產凈值

　　C.基金資產總值

　　D.基金資產的估值

　　正確答案是 A ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是基金資產凈值。

　　基金份額凈值是指在某一時點上某一投資基金每份基金份額實際代表的價值�；�金份額凈值是一個基金經營業(yè)績的主要指標，也是基金份額交易價格的內在價值和加算依據。一般情況下，基金份額價格與份額凈值趨于一致，即資產凈值增長，基金份額也隨之提高。

　　所以，本題答案為A。

　　考點

　　證券投資基金資產估值

　　23

　　基金在任何交易日日終持有的賣出股指期貨合約價值，不得超過基金持有的股票總市值的( )。

　　A.4%

　　B.8%

　　C.10%

　　D.20%

　　正確答案是 D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是證券投資基金的投資限制。

　　中國證監(jiān)會于2010年4月21日公布《證券投資基金參與股指期貨交易指引》，對基金參與股指期貨交易作出規(guī)定。

　　股票型基金、混合型基金及保本基金可以按照本指引參與股指期貨交易，債券型基金、貨幣市場基金不得參與股指期貨交易�；�金參與股指期貨交易，除中國證監(jiān)會另有規(guī)定或批準的特殊基金品種外，應當遵守下列要求：

　　(1)基金在任何交易日日終，持有的買入股指期貨合約價值，不得超過基金資產凈值的10%。

　　(2)開放式基金在任何交易日日終，持有的買入期貨合約價值與有價證券市值之和，不得超過基金資產凈值的95%。

　　封閉式基金、開放式指數基金(不含增強型)、交易型開放式指數基金(ETF)在任何交易日日終，持有的買入期貨合約價值與有價證券市值之和，不得超過基金資產凈值的100%。

　　其中，有價證券指股票、債券(不含到期日在一年以內的政府債券)、權證、資產支持證券、買入返售金融資產(不含質押式回購)等。

　　(3)基金在任何交易日日終，持有的賣出期貨合約價值不得超過基金持有的股票總市值的20%。

　　基金管理公司應當按照中國金融期貨交易所要求的內容、格式與時限向交易所報告所交易和持有的賣出期貨合約情況、交易目的及對應的證券資產情況等。

　　(4)基金所持有的股票市值和買入、賣出股指期貨合約價值，合計(軋差計算)應當符合基金合同關于股票投資比例的有關約定。

　　(5)基金在任何交易日內交易(不包括平倉)的股指期貨合約的成交金額不得超過上一交易日基金資產凈值的20%。

　　(6)開放式基金(不含ETF)每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應當保持不低于基金資產凈值5%的現金或到期日在一年以內的政府債券。

　　(7)封閉式基金、ETF每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應當保持不低于交易保證金一倍的現金。

　　(8)保本基金參與股指期貨交易不受上述第(一)項至第(七)項的限制，但應當符合基金合同約定的保本策略和投資目標，且每日所持期貨合約及有價證券的最大可能損失不得超過基金凈資產扣除用于保本部分資產后的余額。擔保機構應當充分了解保本基金的股指期貨交易策略和可能損失，并在擔保協(xié)議中作出專門說明。

　　(9)法律法規(guī)、基金合同規(guī)定的其他比例限制。

　　所以，本題答案為D。

　　考點

　　證券投資基金的投資限制

　　24

　　股權類產品的衍生工具不包括( )。

　　A.股票期貨

　　B.股票期權

　　C.股票指數期貨

　　D.貨幣互換

　　正確答案是 D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是金融衍生工具的分類。

　　金融衍生工具從基礎工具分類角度，可以分為股權類產品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

　　(1)股權類產品的衍生工具，是指以股票或股票指數為基礎工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權、股票指數期貨、股票指數期權以及上述合約的混合交易。

　　(2)貨幣衍生工具，是指以各種貨幣為基礎工具的金融衍生產品，主要包括遠期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權、貨幣互換以及上述合約的混合交易。

　　(3)利率衍生工具，是指以利率或利率的載體為基礎工具的金融衍生工具，主要包括遠期利率協(xié)議、利率期貨、利率期權、利率互換以及上述合約的混合交易。

　　(4)信用衍生工具，是指以基礎產品所蘊含的信用風險或違約風險為基礎變量的金融衍生工具，用于轉移和防范信用風險，主要包括信用互換、信用聯結票據。

　　(5)其他衍生工具，還有相當數量衍生工具是在非金融變量的基礎上開發(fā)的。

　　所以，本題答案為D。

　　考點

　　金融衍生工具的分類

　　25

　　( )衍生品是名義金額最大的衍生品。

　　A.利率

　　B.股票

　　C.實物

　　D.外匯

　　正確答案是 A ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是金融衍生工具的發(fā)展現狀。

　　金融衍生工具極強的派生能力和高度的杠桿性使其發(fā)展速度十分驚人，根據國際清算銀行的金融衍生產品報告，大致可以得到下列初步結論：

　　(1)金融衍生工具以場外交易為主。

　　(2)按基礎產品比較，利率衍生工具無論在場內還是場外，均是名義金額最大的衍生品種類，其中，場外交易的利率互換占所有衍生品名義金額的半數以上，是最大的單個衍生品種類。

　　(3)按產品形態(tài)比較，遠期和互換這兩類具有對稱性收益的衍生產品比收益不對稱的期權類產品大得多，但是在交易所市場上則正好相反。

　　(4)金融危機發(fā)生后，衍生品交易的增長趨勢并未改變，但市場結構和品種結構則發(fā)生了發(fā)生了較大變化。

　　所以，本題答案為A。

　　考點

　　金融衍生工具的產生、發(fā)展及現狀

　　26

　　商業(yè)銀行在個人理財產品和業(yè)務的經營活動中，較多涉及( )金融衍生品。

　　A.獨立

　　B.嵌入式

　　C.利率

　　D.外匯

　　正確答案是 B ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是我國的金融衍生工具市場。

　　我國金融衍生工具市場分為交易所交易市場、銀行間市場和銀行柜臺市場三個部分。

　　商業(yè)銀行在個人理財產品和業(yè)務經營活動中，也較多涉及了嵌入式金融衍生品的交易。

　　所以，本題答案為B。

　　考點

　　金融衍生工具的產生、發(fā)展及現狀

　　27

　　( )是指按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來日期交換支付浮動利率和固定利率的遠期協(xié)議。

　　A.遠期利率協(xié)議

　　B.遠期匯率協(xié)議

　　C.債券類資產的遠期合約

　　D.股權類資產的遠期合約

　　正確答案是 A ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是金融遠期合約與遠期合約市場。

　　金融遠期合約是最基礎的金融衍生產品。它是交易雙方在場外市場上通過協(xié)商，按約定價格(遠期價格)在約定未來日期(交割日)買賣某種標的金融資產(或金融變量)的合約。根據基礎資產劃分，常見的金融遠期合約包括四類：

　　(1)股權類資產的遠期合約，包括單個股票的遠期合約、一籃子股票的遠期合約和股票價格指數的遠期合約三個子類。

　　(2)債券類資產的遠期合約，主要包括定期存款單、短期債券、長期債券、商業(yè)票據等固定收益證券的遠期合約。

　　(3)遠期利率協(xié)議，是指按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來日期交換支付浮動利率和固定利率的遠期協(xié)議。

　　(4)遠期匯率協(xié)議，是指按照約定的匯率，交易雙方在約定的未來日期買賣約定數量的某種外幣的遠期協(xié)議。

　　所以，本題答案為A。

　　考點

　　金融遠期合約與遠期合約市場

　　28

　　金融期貨的( )，就是通過在現貨市場與期貨市場建立相反的頭寸，從而鎖定未來現金流或公允價值的交易行為。

　　A.套期保值功能

　　B.價格發(fā)現功能

　　C.投機功能

　　D.套利功能

　　正確答案是 A ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是金融期貨的基本功能。

　　金融期貨具有四項基本功能：

　　(1)套期保值功能，就是通過在現貨市場與期貨市場建立相反的頭寸，從而鎖定未來現金流或公允價值的交易行為。

　　(2)價格發(fā)行功能，是指在一個公開、公平、高效、競爭的期貨市場中，通過集中競價形成期貨價格的功能。

　　(3)投機功能，預計價格上漲的投機者會建立期貨多頭，反之則建立空頭。投機者的存在對維持市場流動性具有重大意義，當然，過度投機必須受到限制。

　　(4)套利功能，是指利用同一合約在不同市場上可能存在的短暫價格差異進行買賣，賺取差價，被稱為“跨市場套利”。

　　所以，本題答案為A。

　　考點

　　金融期貨合約與金融期貨市場

　　29

　　目前我國股票市場實行( )清算制度。

　　A.T+1

　　B.T+2

　　C.T+3

　　D.T+4

　　正確答案是 A ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是金融期貨合約與金融期貨市場。

　　目前，我國的股票市場實行T+1清算制度;而期貨市場實行無負債的每日結算制度，又稱逐日盯市制度，即T+0清算制度。

　　所以，本題答案為A。

　　考點

　　金融期貨合約與金融期貨市場

　　30

　　除交易所交易的標準化期權、權證之外，還存在大量場外交易的期權，這些新型期權通常被稱為( )。

　　A.現貨期權

　　B.期貨期權

　　C.看跌期權

　　D.奇異型期權

　　正確答案是 D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是金融期權的分類。

　　與標準的交易所交易相比，還存在奇異型期權。奇異型期權通常在選擇權性質、基礎資產以及期權有效期等內容上與標準化的交易所交易期權存在差異。

　　所以，本題答案為D。

　　考點

　　金融期權的分類

　　31

　　權證持有人行權時，發(fā)行人按照約定向權證持有人支付行權價格與標的證券結算價格之間的差額，這種權證的行權結算方式是( )。

　　A.對沖方式

　　B.證券給付結算方式

　　C.現金結算方式

　　D.自動結算方式

　　正確答案是 C ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是權證。

　　權證是基礎證券發(fā)行人或其以外第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期限內或特定到期日，有權按約定價格向發(fā)行人購買或出售標的證券，或以現金結算方式收取結算差價的有價證券。

　　權證結算方式分為證券給付結算方式和現金結算方式兩種：

　　(1)證券給付結算方式，指權證持有人行權時，發(fā)行人有義務按照行權價格向權證持有人出售或購買標的證券。

　　(2)現金結算方式，指權證持有人行權時，發(fā)行人按約定向權證持有人支付行權價格與標的結算價格之間的差額。

　　所以，本題答案為C。

　　考點

　　權證

　　32

　　如果某可轉換債券面額為1000元，規(guī)定其轉換比例為40，則轉換價格為( )元。

　　A.5

　　B.25

　　C.50

　　D.100

　　正確答案是 B ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是可轉換債券。

　　轉換比例是指一定面額可轉換債券可轉換成普通股的股數，用公式表述為：轉換比例=可轉換債券面值/轉換價格。

　　所以，轉換價格=1000/25=40。

　　所以，本題答案為B。

　　考點

　　可轉換債券

　　33

　　在我國內地推出存托憑證是上海證券交易所推出( )市場的備選方案。

　　A.國際板

　　B.主板

　　C.二板

　　D.三板

　　正確答案是 A ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是存托憑證。

　　存托憑證是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉讓憑證。存托憑證一般代表外國公司股票，有時也代表債券。

　　中國內地近年來一直在醞釀推出中國存托憑證(簡稱CDR)，即在我國內地發(fā)行的代表我國境外或我國香港特別行政區(qū)證券市場上某種股票的權益類證券，它是上海證券交易所籌備成立國際板市場的備選方案。

　　所以，本題答案為A。

　　考點

　　存托憑證

　　34

　　為保證資金和基礎資產的安全，特定目的機構通常聘請信譽良好的( )進行資金和資產的托管。

　　A.金融機構

　　B.發(fā)起人

　　C.特定目的受托人

　　D.承銷人

　　正確答案是 A ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是資產證券化。

　　資產證券化是以特定資產組合或特定現金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。傳統(tǒng)的證券發(fā)行以企業(yè)為基礎，而資產證券化以特定的資產池為基礎發(fā)行證券。

　　資產證券化交易比較復雜，涉及的當事人較多。

　　特定目的機構或特定目的受托人(SPV)，是指接受發(fā)起人轉讓的資產或受發(fā)起人委托持有資產，并以該資產為基礎發(fā)起證券化產品的機構。選擇特定目的機構或受托人時，通常要滿足所謂破產隔離條件，即發(fā)起人破產對其不產生影響。

　　資產和資產存管機構，為保證資金和基礎資產的安全，特定目的機構通常聘請信用良好的金融機構進行資金和資產的托管。

　　所以，本題答案為A。

　　考點

　　資產證券化與證券化產品

　　35

　　( )是運用金融工程結構化方法，將若干種基礎金融商品和金融衍生產品相結合設計出的新型金融產品。

　　A.結構化金融衍生品

　　B.嵌入型金融衍生品

　　C.綜合化金融衍生產品

　　D.收益化金融衍生產品

　　正確答案是 A ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是結構化金融衍生產品。

　　結構化金融衍生產品是運用金融工程結構化方法，將若干種基礎金融商品和金融衍生產品相結合設計出的新型金融產品。

　　目前最為流行的結構化金融衍生產品主要是商業(yè)銀行開發(fā)的各類結構化理財產品以及交易所市場上市交易的各類結構化票據。

　　所以，本題答案為A。

　　考點

　　結構化金融衍生產品

　　36

　　上市公司通過發(fā)行證券籌集資金的行為屬于( )。

　　A.間接融資

　　B.直接融資

　　C.一級融資

　　D.二級融資

　　正確答案是 B ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是證券發(fā)行市場概述。

　　在市場經濟下，資金需求者籌集外部資金主要通過兩條途徑：向銀行借款和發(fā)行證券，即間接融資和直接融資。

　　所以，上市概述通過發(fā)行證券籌集資金的行為屬于直接融資。

　　所以，本題答案為B。

　　考點

　　證券發(fā)行市場概述

　　37

　　定向發(fā)行又被稱為( )。

　　A.公募發(fā)行

　　B.私募發(fā)行

　　C.招標發(fā)行

　　D.承購包銷

　　正確答案是 B ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是定向發(fā)行。

　　定向發(fā)行，又稱私募發(fā)行，是以特定投資者為對象的發(fā)行。私募發(fā)行的對象主要有兩類：

　　(1)公司的老股東或發(fā)行人的員工。

　　(2)投資基金、社會保險基金、保險公司、商業(yè)銀行等金融機構以及與發(fā)行人有密切聯系的企業(yè)等機構投資者。

　　所以，本題答案為B。

　　考點

　　股票發(fā)行市場

　　38

　　除一般規(guī)定的條件以外，公開發(fā)行可轉換債券還必須滿足最近3個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低于( )的條件。

　　A.6%

　　B.5%

　　C.4%

　　D.3%

　　正確答案是 A ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是債券發(fā)行條件。

　　公開發(fā)行可轉債，除一般規(guī)定的以下條件：

　　(1)公司的生產經營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產業(yè)政策。

　　(2)公司內部控制制度健全，內部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷。

　　(3)經資信評級機構評級，債券信用級別良好。

　　(4)公司最近一期末經審計的凈資產額應符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關規(guī)定。

　　(5)最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息。

　　(5)本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產額的40%;金融類公司的累計公司債券余額按金融企業(yè)的有關規(guī)定計算。

　　還必須滿足最近3個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低于6%的條件。

　　所以，本題答案為A。

　　考點

　　債券發(fā)行市場

　　39

　　證券上市是指已公開發(fā)行的證券經過證券交易所批準在交易所內公開掛牌買賣，又稱( )。

　　A.公開上市

　　B.初次上市

　　C.買賣上市

　　D.上市交易

　　正確答案是 D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是證券上市制度。

　　證券上市是指已公開發(fā)行的證券經證券交易所批準在交易所內公開掛牌買賣，又被稱為“上市交易”。

　　所以，本題答案為D。

　　考點

　　證券交易所

　　40

　　創(chuàng)業(yè)板上市公司生產經營活動受到嚴重影響且預計在( )個月以內不能恢復正常，深圳證券交易所對該上市公司的股票實行其他風險警示處理。

　　A.4

　　B.5

　　C.3

　　D.2

　　正確答案是 C ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是證券上市制度。

　　上市公司出現下列情形之一的，深圳證券交易所對在創(chuàng)業(yè)板上市的股票交易實習其他風險警示處理：

　　(1)按照有關規(guī)定申請并獲準撤銷退市風險警示的公司或申請并獲準恢復上市的公司，其最近一個會計年度的審計結果顯示主營業(yè)務未正常運營或者扣除非經常性損益后的凈利潤為負值。

　　(2)公司生產經營活動受到嚴重影響且與預計在3個月以內不能恢復正常。

　　(3)公司主要銀行賬號被凍結。

　　(4)公司董事會無法正常召開會議并形成董事會決議。

　　所以，本題答案為C。

　　考點

　　證券交易所

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