點擊查看：2019年證券從業(yè)《金融市場基礎(chǔ)知識》備考試題匯總

　　【單選題】

　　1.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具。這體現(xiàn)了金融衍生工具基本特征中的( )。

　　A.跨期性

　　B.杠桿性

　　C.聯(lián)動性

　　D.不確定性或高風(fēng)險性

　　2.金融衍生工具可以按照()分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具。

　　A.基礎(chǔ)工具種類

　　B.自身交易方式

　　C.產(chǎn)品形態(tài)

　　D.交易場所

　　3.金融衍生工具按照基礎(chǔ)工具種類，可以分為( )。

　�、儇泿叛苌�工具

　　②利率衍生工具

　�、劢Y(jié)構(gòu)化金融衍生工具

　�、芄蓹�(quán)類產(chǎn)品的衍生工具

　　A.①②③④

　　B.①③④

　　C.①②④

　　D.①②③

　　4.( )是指合約買方向賣方支付一定費用，在約定日期內(nèi)(或約定日期)享有按事先確定的價格向合約賣方買賣某種金融工具的權(quán)利的契約。

　　A.金融遠期合約

　　B.金融期權(quán)

　　C.金融期貨

　　D.金融互換

　　5.下列關(guān)于金融衍生工具的發(fā)展動因，說法錯誤的是( )。

　　A.金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是投機

　　B.20 世紀 80 年代以來的金融自由化進一步推動了金融衍生工具的發(fā)展

　　C.金融機構(gòu)的利潤驅(qū)動

　　D.新技術(shù)革命為金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展提供了物質(zhì)基礎(chǔ)與手段

　　6.與金融現(xiàn)貨交易相比，金融期貨的特征具體表現(xiàn)在( )。

　�、俳灰讓ο蟛煌�

　　②交易目的不同

　�、劢灰變r格的含義不同

　　④交易方式不同

　　A.①②③④

　　B.②③④

　　C.①②③

　　D.①③④

　　7.金融期貨交易制度中的“逐日盯市制度”又被稱為( )。

　　A.每日價格波動限制及斷路器規(guī)則

　　B.保證金制度

　　C.無負債的每日結(jié)算制度

　　D.集中交易

　　8.( )是指交易所將當(dāng)日以漲跌停板價格申報的未成交平倉報單，以當(dāng)日漲跌停板價格與該合約凈持倉盈利客戶按照持倉比例自動撮合成交。

　　A.強行平倉制度

　　B.強制減倉制度

　　C.限倉制度

　　D.集中交易制度

　　9.按照《中國金融期貨交易所交易規(guī)則》及相關(guān)細則，股指期貨合約的每日最大波動限制為( )。

　　A.上一交易日最高價的±10%

　　B.上一交易日結(jié)算價的±10%

　　C.上一交易日最高價的±2%

　　D.上一交易日結(jié)算價的±2%

　　10.()是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、信用風(fēng)險等，指定一項或多項套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預(yù)期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。

　　A.風(fēng)險規(guī)避

　　B.套利

　　C.套期保值

　　D.風(fēng)險規(guī)劃

　　11.關(guān)于金融期貨的套期保值功能，下列說法中錯誤的是( )。

　　A.期貨交易之所以能夠套期保值，其基本原理在于某一特定商品或金融工具的期貨價格和現(xiàn)貨價格受相同經(jīng)濟因素的制約和影響，從而它們的變動趨勢大致相同

　　B.若同時在現(xiàn)貨市場和期貨市場建立數(shù)量相同、方向相反的頭寸，則到期時不論現(xiàn)貨價格上漲或是下跌，兩種頭寸盈虧恰好抵銷，使套期保值者避免承擔(dān)風(fēng)險損失

　　C.空頭套期保值是指持有現(xiàn)貨空頭(如持有股票空頭)的交易者擔(dān)心將來現(xiàn)貨價格上漲(如股市大盤上漲)而給自己造成經(jīng)濟損失，于是買入期貨合約

　　D.期貨交易的對象是標準化產(chǎn)品

　　12.()是指兩個或兩個以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易。

　　A.套期

　　B.掉期

　　C.期權(quán)

　　D.互換

　　13.信用違約互換(CDS)的危險來自( )。

　�、倬哂休^高的杠桿性

　　②信用保護的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具

　�、蹐鐾馐袌鋈狈Τ浞值男畔⑴�露和監(jiān)管，交易者并不清楚自己的交易對手卷入了多少此類交易

　　④期貨價格與未來的現(xiàn)貨價格之間可能存在一定的偏離

　　A.①②③④

　　B.①②③

　　C.①③④

　　D.②③④

　　14.下列關(guān)于金融期權(quán)的定義說法正確的有( )。

　　①期權(quán)是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價格購買或出售一定數(shù)量的基礎(chǔ)工具的權(quán)利

　�、诮鹑谄跈�(quán)是指以金融工具或金融變量為基礎(chǔ)工具的期權(quán)交易形式

　�、燮跈�(quán)的買方以支付一定數(shù)量的期權(quán)費為代價而擁有了這種權(quán)利，但不承擔(dān)必須買進或賣出的義務(wù)

　　④期權(quán)的賣方則在收取了一定數(shù)量的期權(quán)費后，在一定期限內(nèi)必須無條件服從買方的選擇并履行成交時的允諾

　　A.①②③④

　　B.①②③

　　C.①③④

　　D.②③④

　　15.關(guān)于金融期權(quán)下列說法中錯誤的是( )。

　　A.金融期權(quán)交易雙方的權(quán)利與義務(wù)存在明顯的不對稱性，期權(quán)的買方只有權(quán)利沒有義務(wù)，而期權(quán)的賣方只有義務(wù)沒有權(quán)利

　　B.在金融期權(quán)交易中，只有期權(quán)出售者，尤其是無擔(dān)保期權(quán)出售者才需要開立保證金賬戶，

　　并按規(guī)定交納保證金，以保證其履約義務(wù)

　　C.從理論上說，期權(quán)購買者在交易中的潛在虧損是有限的

　　D.從理論上說，期權(quán)出售者在交易中可能遭受的損失是有限的

　　16.按照選擇權(quán)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為( )。

　　A.認購期權(quán)和認沽期權(quán)

　　B.歐式期權(quán)、美式期權(quán)和修正的美式期權(quán)

　　C.股票類期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)、互換期權(quán)等

　　D.單只股票期權(quán)、股票組合期權(quán)和股價指數(shù)期權(quán)

　　17.( )也被稱為“看漲期權(quán)”。

　　A.歐式期權(quán)

　　B.美式期權(quán)

　　C.認購期權(quán)

　　D.認沽期權(quán)

　　18.交易者買入()，是因為他預(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價格在近期內(nèi)將會下跌。

　　A.歐式期權(quán)

　　B.美式期權(quán)

　　C.認購期權(quán)

　　D.認沽期權(quán)

　　19.為提高期權(quán)交易的流動性，上交所引入了做市商制度。一般做市商提供的服務(wù)包括()。

　�、傧蛲顿Y者提供雙邊持續(xù)報價

　�、趯ν顿Y者詢價提供雙邊回應(yīng)報價

　�、劢灰姿�規(guī)定或者做市協(xié)議約定的其他業(yè)務(wù)

　　A.①③

　　B.①②

　　C.②③

　　D.①②③

　　20.按照權(quán)證行權(quán)所買賣的標的股票來源不同，可將權(quán)證分為( )。

　　A.股權(quán)類權(quán)證、債券類權(quán)證以及其他權(quán)證

　　B.認沽權(quán)證和備兌權(quán)證

　　C.認購權(quán)證和認沽權(quán)證

　　D.平價權(quán)證、價內(nèi)權(quán)證和價外權(quán)證

　　21.()通常由投資銀行發(fā)行，該權(quán)證所認兌的股票不是新發(fā)行的股票，而是已在市場上流通的股票，不會增加股份公司的股本。

　　A.認股權(quán)證

　　B.備兌權(quán)證

　　C.認購權(quán)證

　　D.認沽權(quán)證

　　22.可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行條件包括( )。

　�、僮罱� 3 個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于 6%�？鄢�非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)。

　　②本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的 40%

　�、圩罱� 3 個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券 1 年的利息

　�、芙M織機構(gòu)健全、運行良好、盈利能力具有可持續(xù)性、上市公司的財務(wù)狀況良好

　　A.①③④

　　B.①②③

　　C.②③④

　　D.①②③④

　　23.申請發(fā)行可交換債券，本次發(fā)行債券金額不超過預(yù)備用于交換的股票按募集說明書公告日前 20 個交易日均價計算的市值的()，且應(yīng)當(dāng)將預(yù)備用于交換的股票設(shè)定為本次發(fā)行的公司債券的擔(dān)保物。

　　A.30%

　　B.50%

　　C.70%

　　D.90%

　　24.ADR 是( )的簡稱。

　　A.全球存托憑證

　　B.國際存托憑證

　　C.美國存托憑證

　　D.中國存托憑證

　　25.下列不屬于存托憑證對發(fā)行人優(yōu)點的是( )。

　　A.市場容量大，籌資能力強

　　B.避開直接發(fā)行股票與債券的法律要求，上市手續(xù)簡單，發(fā)行成本低

　　C.以美元交易，且通過投資者熟悉的美國清算公司進行清算

　　D.吸引投資者關(guān)注，增強上市公司曝光率，擴大股東基礎(chǔ)，增加股票流動性

　　26.按聯(lián)結(jié)的基礎(chǔ)產(chǎn)品分類，可將結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品分為( )。

　　A.股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品等

　　B.收益保證型和非收益保證型產(chǎn)品

　　C.公開募集的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品和私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

　　D.基于互換的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、基于期權(quán)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等

　　【解析】

　　1.【答案】B

　　2.【答案】C

　　3.【答案】C

　　【解析】結(jié)構(gòu)化金融衍生工具屬于金融衍生工具按照金融衍生工具自身交易的方式及特點分類下的一種。

　　4.【答案】B

　　5.【答案】A

　　【解析】金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險。

　　6.【答案】A

　　7.【答案】C

　　8.【答案】B

　　【解析】分不清強行平倉強行減倉別擔(dān)心，看到“漲停板價格”，就選強行減倉就對了!

　　9.【答案】B

　　10.【答案】C

　　11.【答案】C

　　【解析】注意記憶捷徑，空頭套期保值里的“空頭”指“建立期貨空頭”即賣出期貨合約，題中所述完全相反。正確的敘述應(yīng)是：空頭套期保值是指持有現(xiàn)貨多頭(如持有股票)的交易者擔(dān)心將來現(xiàn)貨價格下跌而給自己造成經(jīng)濟損失，于是賣出期貨合約。

　　12.【答案】D

　　13.【答案】B

　　【解析】與④無關(guān)系。

　　14.【答案】A

　　15.【答案】D

　　【解析】期權(quán)出售者的盈利是有限的，僅限于他所收取的期權(quán)費;但是他可能遭受的損失是有限的。

　　16.【答案】A

　　【解析】B 項是按照合約所規(guī)定的履約時間的不同劃分。C 項為按照金融期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的不同劃分。D 項為金融期權(quán)中股權(quán)類期權(quán)之下的分類。

　　17.【答案】C

　　18.【答案】D

　　【解析】認沽期權(quán)即“看跌期權(quán)”，投資者預(yù)期基礎(chǔ)工具價格將會下跌，因此會買入“看跌期權(quán)”。

　　19.【答案】C

　　【解析】這道題比較偏，期權(quán)交易所的做市商有主做市商和一般做市商。主做市商提供的服務(wù)包括①②③項，但是題里問的是【一般做市商】，一般做市商只提供②③項服務(wù)。

　　20.【答案】B

　　【解析】A 項是按基礎(chǔ)資產(chǎn)來分類的，C 項是按權(quán)證持有人權(quán)利的性質(zhì)(買權(quán)還是賣權(quán))進行分類的，D 項是按照權(quán)證的內(nèi)在價值進行分類的。

　　21.【答案】B

　　22.【答案】D

　　23.【答案】C

　　24.【答案】C

　　25.【答案】C

　　【解析】C 是對投資者的優(yōu)點。

　　26.【答案】A

　　【解析】B 選項是按收益保障性分類的，C 選項是按發(fā)行方式分類的，D 選項是按嵌入式衍生產(chǎn)品的屬性不同進行分類的。

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