6.在債券組合管理過程中，通常使用的消極管理策略有( )。

　　A.股票策略

　　B.指數(shù)策略

　　C.債券策略

　　D.免疫策略

　　7.以下關于債券風險說法正確的是( )。

　　A.在利率走低時，再投資收益率就會降低，再投資的風險加大

　　B.內部經營風險通過公司的運營效率得到體現(xiàn)

　　C.未預期的通貨膨脹使債券投資的收益率產生波動，在通貨膨脹加速的情況下，將使債券投資者的實際收益率降低

　　D.由于市場利率是用以計算債券現(xiàn)值折現(xiàn)率的一個組成部分，所有證券價格趨于與利率水平變化正向運動

　　8.以下關于測算債券價格波動性的方法說法正確的是( )。

　　A.基點價格值是指應計收益率每變化1個基點所引起的債券價格的絕對變動額

　　B.久期是測量債券價格相對于收益率變動的敏感性的指標

　　C.在所有其他因素不變的情況下，到期期限越長，債券價格的波動性越大

　　D.麥考萊久期表示的是每筆現(xiàn)金流量的期限按其現(xiàn)值占總現(xiàn)金流量的比重計算出的加權平均數(shù)

　　9.關于積極債券組合管理說法正確的是( )。

　　A.水平分析是一種基于對未來利率預期的債券組合管理策略

　　B.久期是衡量利率變動敏感性的重要指標

　　C.對于以債券指數(shù)作為評價基準的資產管理人來說，預期利率上升時，將增加投資組合的持續(xù)期

　　D.一般而言，只有在存在較高的收益級差和較短的過渡期時，債券投資者才會進行互換操作

　　三、判斷題

　　1.提前贖回等其他條款不影響債券的投資收益率。 ( )

　　2.指數(shù)構造中所包含的債券數(shù)量越多，由交易費用所產生的跟蹤誤差就越大。 ( )

　　3.指數(shù)化投資策略屬于積極型債券投資策略之一。 ( )

　　4.在利率水平變化時.長期債券價格的變化幅度小于短期債券的變化幅度。 ( )

　　5.稅差激發(fā)互換的目的就在于通過證券互換來減少年度的應付稅款。 ( )

　　6.假設其他因素不變，久期越大，債券的價格波動性就越小。( )

　　7.零息債券的規(guī)避風險為零，是債券組合的理想產品。( )

　　8.凸性對投資者來說并不總是有利的。 ( )

　　9.當投資者認為市場效率較低，而自身對未來現(xiàn)金流沒有特殊需求時，可采取免疫和現(xiàn)金流匹配策略。 ( )

　　10.加權平均投資組合收益率是對投資組合中所有債券的收益率按所占比重作為權重進行加權平均后得到的收益率，是計算投資組合收益率最通用的方法，但其缺陷也很明顯。 ( )