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　　綜合題(每問(wèn)備選答案中只有一項(xiàng)或一項(xiàng)以上 最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分。)

　　某金融機(jī)構(gòu)使用利率互換規(guī)避利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，成為固定利率支付方，互換期限為二年， 每半年互換一次，假設(shè)名義本金為 1 億美元，Libor 當(dāng)前期限結(jié)構(gòu)如下表

　　1. 計(jì)算該互換的固定利率約為( )。 (參考公式： Rfix=(1-Zn)/(Z1+Z2+Z3+……+Zn)*m)

　　A.6.63%

　　B.2.89%

　　C.3.32%

　　D.5.78%

　　2. 作為互換中固定利率的支付方，互換對(duì)投資組合久期的影響為( )。

　　A.增加其久期

　　B.減少其久期

　　C.互換不影響久期

　　D.不確定

　　3. 120 天后新的利率期限結(jié)構(gòu)如下表：

　　對(duì)于浮動(dòng)利率支付方，互換的價(jià)值變化是( )。

　　A.合約價(jià)值減少

　　B.合約價(jià)值增加

　　C.不確定

　　D.合約價(jià)值不變

　　基于大連商品交易所日收盤價(jià)數(shù)據(jù)，對(duì) Y1109 價(jià)格 Y(單位：元)和 A1109 價(jià)格 X(單位：元)建立一元線性回歸方程： Y=﹣4963.13+3.263X�；貧w結(jié)果顯示：R2=0.922，

　　DW=0.384;對(duì)于顯著性水平α =0.05， X的 T檢驗(yàn)的 P 值為 0.000， F檢驗(yàn)的 P值為 0.000。 據(jù)此回答以下三題。

　　4. 對(duì)該回歸方程的合理解釋是( )。

　　A.Y 和 X 之間存在顯著的線性關(guān)系

　　B.Y 和 X 之間不存在顯著的線性關(guān)系

　　C.X 上漲 1 元，Y 將上漲 3.263 元

　　D.X 上漲 1 元，Y 將平均上漲 3.263 元

　　5. 根據(jù) DW 指標(biāo)數(shù)值做出的合理判斷是( )。

　　A.回歸模型存在多重共線性

　　B.回歸模型存在異方差問(wèn)題

　　C.回歸模型存在一階負(fù)自相關(guān)問(wèn)題

　　D.回歸模型存在一階正自相關(guān)問(wèn)題

　　6. 利用該回歸方程對(duì) Y 進(jìn)行點(diǎn)預(yù)測(cè)和區(qū)間預(yù)測(cè)。設(shè) X 取值為 4330 時(shí)，Y 的對(duì)應(yīng)值為 Y0，針對(duì)置信度為 95%，預(yù)測(cè)區(qū)間為(8142.45，10188.87)。合理的解釋是( )。

　　A.對(duì) Y0點(diǎn)預(yù)測(cè)的結(jié)果表明，Y 的平均取值為 9165.66

　　B.對(duì) Y0點(diǎn)預(yù)測(cè)的結(jié)果表明，Y 的平均取值為 14128.79

　　C.Y0落入預(yù)測(cè)區(qū)間(8142.45，10188.87)的概率為 95%

　　D.Y0未落入預(yù)測(cè)區(qū)間(8142.45，10188.87)的概率為 95%

　　7.月底，電纜廠擬于 4 月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得 3 月 10 日-3 月 31 日間的點(diǎn)加權(quán)。據(jù)此回答以下五題。 77. 電纜廠之所以愿意與冶煉廠簽訂點(diǎn)價(jià)交易合同，原因是( )。

　　A.預(yù)期基差走強(qiáng)

　　B.預(yù)期基差走弱

　　C.預(yù)期期貨價(jià)格走強(qiáng)

　　D.預(yù)期期貨價(jià)格走弱

　　8. 點(diǎn)價(jià)交易合同簽訂前后，該電纜廠分別是( )的角色。

　　A.基差多頭，基差多頭

　　B.基差多頭，基差空頭

　　C.基差空頭，基差多頭

　　D.基差空頭，基差空頭

　　9. 點(diǎn)價(jià)交易中，該電纜廠可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)是( )。

　　A.市場(chǎng)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)

　　C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　D.政策風(fēng)險(xiǎn)

　　10. 在現(xiàn)貨市場(chǎng)供求穩(wěn)定的情況下，該電纜廠簽訂點(diǎn)價(jià)交易的合理時(shí)機(jī)是( )。

　　A.期貨價(jià)格上漲至高位

　　B.期貨價(jià)格下跌至低位

　　C.基差由強(qiáng)走弱時(shí)

　　D.基差由弱走強(qiáng)時(shí)

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