本題共35問，每問1分，共35分。

　　66、以下哪一個說法可以解釋農(nóng)產(chǎn)品減產(chǎn)還可能會使農(nóng)民收入增加?(　　)

　　A.需求比供給更有彈性

　　B.供給是完全彈性的

　　C.需求相對無彈性，供給曲線向左移動會增加總收益

　　D.供給相對無彈性，供給曲線向左移動會增加總收益

　　67、 從下表中各個變量數(shù)據(jù)之間的相關(guān)系數(shù)矩陣可以看出(　　)具有高度相關(guān)性。

　　A.CU和GA

　　B.CRB和GA

　　C.CRB和DJ

　　D.DJ和GA

　　68、 某投資者以20元/噸的權(quán)利金買人100噸執(zhí)行價格為920元/噸的大豆看漲期權(quán)，并

　　以l5元/噸的權(quán)利金賣出200噸執(zhí)行價格為940元/噸的大豆看漲期權(quán);同時以l2元/噸的權(quán)利金買入100噸執(zhí)行價格為960元/噸的大豆看漲期權(quán)。假設(shè)三份期權(quán)同時到期，下列說法

　　錯誤的是(　　)。

　　A.若市場價格為900元/噸，損失為200元

　　B.若市場價格為960元/噸，損失為200元

　　C.若市場價格為940元/噸，收益為1800元

　　D.若市場價格為930元/噸，收益為1000元

　　69、根據(jù)信息回答69-103題。

　　這時投資者應(yīng)如何操作?(　　)

　　A.只買入棉花0901合約

　　B.買入棉花0901合約，賣出棉花0903合約

　　C.買入棉花0903合約，賣出棉花0901合約

　　D.只賣出棉花0903合約

　　70、 該投資策略屬于(　　)。

　　A.事件沖擊型套利

　　B.結(jié)構(gòu)型跨期套利

　　C.正向可交割跨期套利

　　D.跨市場套利

　　71、 該投資策略的核心在于(　　)。

　　A.月間價差的確定

　　B.價差的變動幅度

　　C.持有成本的計算

　　D.收益率的計算

　　72、根據(jù)以上信息回答72-106題。2010年4月20日，國內(nèi)橡膠期貨出現(xiàn)歷史性的價差結(jié)構(gòu)，表現(xiàn)為近月高升水，見下表。

　　此時，較好的策略是(　　)。

　　A.單邊買入Ru1005

　　B.單邊賣出Ru1005

　　C.單邊買人Ru1009

　　D.單邊賣出Ru1009

　　73、 該種策略屬于何種類型的交易策略?(　　)

　　A.宏觀型交易策略

　　B.行業(yè)型交易策略

　　C.事件型交易策略

　　D.價差結(jié)構(gòu)型交易策略

　　74、 該交易策略的依據(jù)是(　　)。

　　A.行業(yè)周期性指標

　　B.均值回歸原理

　　C.交易價格本身的變化

　　D.事件本身的發(fā)展

　　75、 買進執(zhí)行價格為900美分/蒲式耳的芝加哥期貨交易所(CBOT)3月大豆看跌期權(quán)，權(quán)利金為l3.5美分/蒲式耳，賣出執(zhí)行價格為930美分/蒲式耳的CBOT 3月大豆看跌期權(quán)，權(quán)利金為25.6美分/蒲式耳，該交易的損益平衡點為( )美分/蒲式耳。

　　A.940

　　B.917.9

　　C.908.9

　　D.948.9

　　76、 某投資者在5月份以7美元/盎司的權(quán)利金買進1手執(zhí)行價格為600美元/盎司的6

　　月黃金看漲期權(quán)，又以ll美元/盎司的權(quán)利金賣出l手執(zhí)行價格為600美元/盎司的6月黃金看跌期權(quán)。再以市場價格601美元/盎司賣出1手6月黃金期貨合約。該套利收益為( )美元/盎司。

　　A.5

　　B.7

　　C.3

　　D.1

　　77、二月份到期的玉米期貨看跌期權(quán)(A)，執(zhí)行價格為300美分/蒲式耳，其標的玉米期貨價格為360美分/蒲式耳，權(quán)利金為30美分/蒲式耳，3月份到期的玉米期貨看跌期權(quán)(B)，執(zhí)行價格為350美分/蒲式耳，其標的玉米期貨價格為380美分/蒲式耳，權(quán)利金為30美分/蒲式耳。關(guān)于A、B兩期權(quán)的時間價值，以下描述正確的是(　　)。

　　A.A的時間價值等于B的時間價值

　　B.A的時間價值小于B的時間價值

　　C.條件不足，無法確定

　　D.A的時間價值大于B的時間價值

　　78、據(jù)此回答78-112題。假設(shè)某股票價格是10元，看漲期權(quán)的Delta為0.6，Gamma=0.02。

　　列關(guān)于Delta與Gamma的關(guān)系，說法不正確的是(　　)。

　　A.Gamma衡量的是期權(quán)標的物價格的變化所引起的Delta值的變化

　　B.Delta是衡量Gamma相對標的物價格變動的敏感指標

　　C.只有期權(quán)有Gamma風險，現(xiàn)貨與期貨都沒有此風險

　　D.數(shù)學上，Gamma是Delta變化的頻率

　　79、 當股票價格從10元變化到11元，Delta變?yōu)?　　)。

　　A.0.058

　　B.0.6

　　C.0.61

　　D.0.62

　　80、根據(jù)資料，回答80-114題。1997年，亞洲金融危機迅速蔓延，世界經(jīng)濟增勢減緩，對我國的外來投資和出口貿(mào)易影響重大。1997年下半年以來我國零售物價指數(shù)開始全面下跌，居民消費價格指數(shù)1998年3月開始全面持續(xù)下跌，存在“通貨緊縮趨勢”。為此中國人民銀行采取了一系列貨幣政策予以應(yīng)對。

　　中央銀行為實現(xiàn)特定的經(jīng)濟目標而采取的各種控制、調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量或信用量的方針、政策、措施的總稱是(　　)。

　　A.貨幣政策

　　B.信貸政策

　　C.貨幣政策目標

　　D.貨幣政策工具

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