查看匯總：2015年期貨從業(yè)資格考試期貨投資分析模擬練習匯總

　　本題共30個小題，每題l分，共30分。在每題給出的四個選項中，只有一項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內(nèi)

　　1、 根據(jù)法瑪(FAMA)的有效市場假說，正確的認識是(　　)。

　　A.弱式有效市場中的信息是指市場信息，技術(shù)分析失效

　　B.強式有效市場中的信息是指市場信息，基本面分析失效

　　C.強式有效市場中的信息是指公共信息，技術(shù)分析失效

　　D.弱式有效市場中的信息是指公共信息，基本面分析失效

　　2、 下列關(guān)于各技術(shù)分析指標的說法，錯誤的是(　　)。

　　A.參數(shù)越大，MA支撐線和壓力線的作用就越大

　　B.DEA是DIF的移動平均，是為了消除偶然因素的影響

　　C.WMS%R參數(shù)日期n的選擇與市場價格周期有關(guān)，應該至少是一個循環(huán)周期

　　D.KDJ指標在頂部和底部會產(chǎn)生鈍化的現(xiàn)象

　　3、 下列說法正確的是(　　)。

　　A.正向市場條件下，由于時間價值、資金成本、倉儲費用、交通運輸費用和價格預期等因素的影響，近期期貨合約價格往往高于現(xiàn)貨市場或者遠期期貨合約的價格

　　B.現(xiàn)貨價格是即期市場供需關(guān)系的體現(xiàn)，而期貨價格反映的是遠期的供需關(guān)系

　　C.反向市場條件下，如果近期現(xiàn)貨緊俏、未來供應相對充足，現(xiàn)貨價格或者近期期貨合約

　　往往低于遠期期貨合約價格

　　D.如果現(xiàn)貨價格或近期期貨合約價格與遠期期貨合約價格之間的基差或價差接近正常的持倉成本，就會產(chǎn)生期現(xiàn)套利或者遠近合約套利的機會

　　4、 通過對市場行為本身的分析來預測市場價格的變化方向的分析方法是(　　)。

　　A.價值投資法

　　B.技術(shù)分析法

　　C.基本分析法

　　D.套期保值法

　　5、 假設股票價格是31美元，無風險利率為10%，則3個月期的執(zhí)行價格為30美元的歐式看漲期權(quán)的價格的下限為(　　)美元。

　　A.1.74

　　B.1.70

　　C.0

　　D.-l.74

　　6、 下列關(guān)于期貨定價理論的持有成本理論的假設，論述不正確的是(　　)。

　　A.商品的生產(chǎn)集中且具有季節(jié)性，而且商品可儲存，商品的消費平均分布于全年

　　B.在商品的存儲過程中，為了維護商品的質(zhì)量，需要支付一定的持有費用

　　C.簽訂和持有期貨合約可以鎖定商品的價格，轉(zhuǎn)移風險，但是具有成本費用

　　D.持有成本包括維護保管的費用和數(shù)量質(zhì)量損耗的成本

　　7、 公司保留消費品的庫存主要是因為其(　　)。

　　A.具有消費價值

　　B.具有投資價值

　　C.同時具有消費價值和投資價值

　　D.不具有消費價值和投資價值

　　8、債券的面值為1000元，息票率為10%，10年后到期，到期還本。當債券的到期收益率為8% 時，各年利息的現(xiàn)值之和為671元，本金的現(xiàn)值為463元，則債券價格是(　　)。

　　A.1134

　　B.1671

　　C.1800

　　D.2000

　　9、 3月17日，某投資者買入5月玉米的看漲期權(quán)，權(quán)利金為19.5美分/蒲式耳，執(zhí)行價格為275美分/蒲式耳，當時5月玉米期貨的市場價格為285美分/蒲式耳。該看漲期權(quán)的時間價值為(　　)美分/蒲式耳。

　　A.9

　　B.9.5

　　C.19.5

　　D.10

　　10、某投資者以150點權(quán)利金買入某指數(shù)看漲期權(quán)合約一張，執(zhí)行價格為1600點，當相應的指數(shù)(　　)點時，該投資者行使期權(quán)可以至少不虧(不計交易費用)。

　　A.小于等于1750

　　B.小于等于1600

　　C.大于等于1600

　　D.大于等于1750

　　11、 在分析金屬原料的供需情況時，下列說法錯誤的是(　　)。

　　A.通過分析冶煉企業(yè)加工費可以預測金屬原料的供需狀況

　　B.加工費處于高位說明金屬原料供應較為充裕，冶煉企業(yè)的加工費收入較低

　　C.銅的加工費通常用TC/RC表示，其中TC是銅精礦轉(zhuǎn)化為粗銅的粗煉費用，以美元/噸銅精礦報價，而RC是指將粗銅轉(zhuǎn)化為精銅的精煉費用，RC以美分/磅精銅報價

　　D.Tc/Rc是礦產(chǎn)商或貿(mào)易商(賣方)向冶煉廠或貿(mào)易商(買方)支付的、將銅精礦加工成精煉銅的費用，銅精礦的供應情況與TC/RC的高低存在一定的正相關(guān)關(guān)系

　　12、 嚴格地說，期貨合約是(　　)的衍生對沖工具。

　　A.回避現(xiàn)貨價格風險

　　B.無風險套利

　　C.獲取超額收益

　　D.長期價值投資

　　13、 CCl指標的技術(shù)參照區(qū)域是(　　)。

　　A.(-100，+100)

　　B.(0，100)

　　C.(-50，+50)

　　D.(-∞，+∞)

　　14、 某油脂消費企業(yè)知道3個月后的豆油用量大概是每星期50噸，總共需要使用500噸豆油，預期3個月后豆油價格要逐步上升，并可能超過當前價格7500元/噸，該企業(yè)就可以采取(　　)操作方式。

　　A.預期套保

　　B.對等套保

　　C.牛市套保

　　D.策略套保

　　15、 為應對“次貸危機”引發(fā)的經(jīng)濟衰退，美國政府采取了增發(fā)國債的赤字財政政策。當國

　　債由(　　)購買時，對擴大總需求的作用最為明顯。

　　A.美國家庭

　　B.美國商業(yè)銀行

　　C.美國企業(yè)

　　D.美聯(lián)儲

　　16、 以下關(guān)于期貨套利交易不成立的是(　　)。

　　A.期貨套利交易是一種風險相對低、收益較為穩(wěn)定的投資方式

　　B.套利交易是指利用相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的價差變化，在相關(guān)市場或相關(guān)合約上進行交易方向相反的交易，以期價差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為

　　C.套利交易是根據(jù)兩個不同合約的絕對價格變動來獲取收益

　　D.套利交易在本質(zhì)上是一種對沖交易

　　17、在2012年“兩會”期間，溫家寶總理回答中外記者提問時指出，“從2005年以來，中國實際有效匯率已經(jīng)提高30%，中國的人民幣匯率有可能已經(jīng)接近均衡水平，我們將繼續(xù)加大匯改的力度，特別是較大幅度地實行雙向的波動�！弊�2012年起，我國銀行間即期外匯市場人民幣兌美元交易價浮動幅度(　　)。

　　A.由3‰擴大至5‰

　　B.由1%擴大至2%

　　C.由5‰擴大至1%

　　D.由3%擴大至5%

　　18、 美國某海灣到中國的大洋運費為250美分/蒲式耳，美國大豆離岸FOB升水是50美分/蒲式耳�；�差點交易公式中的大豆折算系數(shù)為0.367433蒲式耳/噸，如果芝加哥大豆期貨合約價格為900美分/蒲式耳，那么，該海灣到達中國港口的到岸價為(　　)美分/噸。

　　A.(900+100)×0.367433

　　B.(900+200)×0.367433

　　C.(900+300)×0.367433

　　D.(900-300)×0.367433

　　19、 下列各項屬于遠期合約理論價格的推導的假設條件是(　　)。

　　A.較少的交易費用

　　B.所有的交易凈利潤使用同一稅率

　　C.市場參與者能夠自由地以無風險利率借入和貸出資金

　　D.除非特別說明，所使用的利率均以單利來計算

　　20、2011年5月4日，美元指數(shù)觸及73，這意味著美元對一籃子外匯貨幣的價值(　　)。

　　A.與1973年3月相比，升值了27%

　　B.與1985年11月相比，貶值了27%

　　C.與1985年11月相比，升值了27%

　　D.與1973年3月相比，貶值了27%

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