6.世界上第一個(gè)現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)是(　　)。

　　A.美國期貨交易所結(jié)算公司

　　B.芝加哥期貨交易所結(jié)算公司

　　C.東京期貨交易所結(jié)算公司

　　D.倫敦期貨交易所結(jié)算公司

　　【解析】1925年芝加哥期貨交易所結(jié)算公司(BOTCC)成立以后，芝加哥期貨交易所的所有交易都要進(jìn)入結(jié)算公司結(jié)算，現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)產(chǎn)生了。

　　7.便于交易所全面掌握市場參與者的資金情況，在風(fēng)險(xiǎn)控制中可以根據(jù)交易者的資金和頭寸倩況及時(shí)處理的期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的組織方式是(　　)。

　　A.作為某一交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu)

　　B.附屬于某一交易所的相對獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)

　　C.多家交易所共用的一家全國性結(jié)算公司

　　D.證券監(jiān)管部門指定的商業(yè)結(jié)算機(jī)構(gòu)

　　【解析】B項(xiàng)附屬于交易所的相對獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)這種形式可保持交易和結(jié)算的相對獨(dú)立性，有針對性地防止一些運(yùn)作不規(guī)范的交易所在利益驅(qū)動下的違規(guī)行為。

　　8.期貨交易一旦成交，(　　)就承擔(dān)起保證每筆交易按期履約的全部責(zé)任。

　　A.期貨交易所

　　B.結(jié)算機(jī)構(gòu)C.監(jiān)事會

　　D.期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)

　　【解析】期貨交易一旦成交，結(jié)算機(jī)構(gòu)就承擔(dān)起保證每筆交易按期履約的全部責(zé)任。交易雙方并不發(fā)生直接關(guān)系，只和結(jié)算機(jī)構(gòu)發(fā)生關(guān)系，結(jié)算機(jī)構(gòu)成為所有合約賣方的買方，所有合約買方的賣方。

　　9.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的替代作用，使期貨交易能夠以獨(dú)有的(　　)方式免除合約履約義務(wù)。

　　A.實(shí)物交割

　　B.現(xiàn)金結(jié)算交割

　　C.對沖平倉

　　D.套利投機(jī)

　　【解析】期貨交易一旦成交對于交易者來說，由于對手違約的風(fēng)險(xiǎn)巳經(jīng)完全由結(jié)算機(jī)構(gòu)承擔(dān)，只要結(jié)算機(jī)構(gòu)能夠保證合約的履行，就可以完全不用了解對方的資信狀況，也不需要知道對手是誰，這就是結(jié)算機(jī)構(gòu)的替代作用。正是由于結(jié)算機(jī)構(gòu)替代了原始對手，結(jié)算會員及其客戶才可以隨時(shí)沖銷合約而不必征得原始對手的同意，使得期貨交易獨(dú)有的以對沖平倉方式免除合約履行義務(wù)的機(jī)制得以運(yùn)行。

　　10.一般情況下，結(jié)算會員收到通知后必須在(　　)將保證金交齊，否則不能繼續(xù)交易。

　　A.七日內(nèi)

　　B.二日內(nèi)

　　C.次日交易所開市前

　　D.當(dāng)日交易結(jié)束前

　　11.下列關(guān)于結(jié)算機(jī)構(gòu)職能的說法，不正確的是(　　)。

　　A.結(jié)算機(jī)構(gòu)對于期貨交易的盈虧結(jié)算是指持倉盈虧結(jié)算

　　B.期貨交易一旦成交，結(jié)算機(jī)構(gòu)就承擔(dān)起保證每筆交易按期履約的全部責(zé)任

　　C.由于結(jié)算機(jī)構(gòu)替代了原始對手，結(jié)算會員及其客戶可以隨時(shí)沖銷合約而不必征得原始對手的同意

　　D.結(jié)算機(jī)構(gòu)作為結(jié)算保證金收取、管理的機(jī)構(gòu)，承擔(dān)起了控制市場風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé)

　　【解析】期貨交易的盈虧結(jié)算包括平倉盈虧結(jié)算和持倉盈虧結(jié)算。

　　12.下列關(guān)于結(jié)算機(jī)構(gòu)的說法，不正確的是(　　)。

　　A.目前，我國期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是交易所的一個(gè)內(nèi)部機(jī)構(gòu)

　　B.結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用會員制，只有結(jié)算機(jī)構(gòu)的會員才能直接得到結(jié)算機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)

　　C.在國外，期貨交易所會員未必同時(shí)是結(jié)算機(jī)構(gòu)會員

　　D.對結(jié)算機(jī)構(gòu)的所有會員資格持有人或股東的資本要求相同

　　【解析】對結(jié)算機(jī)構(gòu)會員資格持有人或股東的資本要求因其業(yè)務(wù)種類及規(guī)模的不同而不同，對資本要求也不同，但較一致的要求是協(xié)助保證結(jié)算所的穩(wěn)健運(yùn)行。

　　13.在我國，(　　)具備直接與中國金融期貨交易所進(jìn)行結(jié)算的資格。

　　A.非結(jié)算會員

　　B.結(jié)算會員

　　C.普通機(jī)構(gòu)投資者

　　D.普通個(gè)人投資者

　　【解析】結(jié)算會員具備直接與中國金融期貨交易所進(jìn)行結(jié)算的資格，非結(jié)算會員不具備直接與中國金融期貨交易所進(jìn)行結(jié)算的資格。非結(jié)算會員通過結(jié)算會員進(jìn)行結(jié)算，普通投資者可以通過非結(jié)算會員或結(jié)算會員進(jìn)行結(jié)算。

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