A項(xiàng)盈利為:(1790-1790)+(1770-1760)=10(元/噸);
B項(xiàng)盈利為:(1800-1790)+(1770-1770)=30(元/噸);
C項(xiàng)盈利為:(1780-1790)+(1770-1750)=10(元/噸);
D項(xiàng)盈利為:(1810-1790)+(1770-1780)=10(元/噸);
因此,ABCD四項(xiàng)均獲利。
85.AC【解析】預(yù)期利率上升時(shí),利率期貨的價(jià)格將下降,故持有利率期貨多頭能獲利。作為遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方,將能以比市場(chǎng)更低的利率獲得貸款,故能獲利。
86.AB【解析】在期貨市場(chǎng)中,商品期貨通常都采用實(shí)物交割方式,金融期貨中有的品種采用實(shí)物交割方式,有的品種則采用現(xiàn)金交割方式。
87.BD【解析】由于存貨量減少,當(dāng)年供應(yīng)量將小于需求量,供給的相對(duì)減少,導(dǎo)致期貨價(jià)格有可能上升。
88.BCD【解析】套利行為承擔(dān)了價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
89.AB【解析】該投資者進(jìn)行的是賣出套利,當(dāng)價(jià)差縮小時(shí)投資者獲利。初始的價(jià)差為68000-66500=1500(元/噸),所以只要價(jià)差小于1500(元/噸),投資者即可獲利。
90.ABCD【解析】一般說來,跨期套利的策略有正向市場(chǎng)牛市套利、正向市場(chǎng)熊市套利、反向市場(chǎng)牛市套利和反向市場(chǎng)熊市套利。
91.ABCD【解析】此外,還表現(xiàn)為近期月份合約價(jià)格不變,遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格下跌。
92.ABC【解析】在反向市場(chǎng)中,現(xiàn)貨價(jià)格要高于期貨價(jià)格;近期合約和遠(yuǎn)期合約的價(jià)差會(huì)擴(kuò)大,買入近期合約賣出遠(yuǎn)期合約,可以獲利。
93.BCD【解析】基本分析法集中關(guān)注期貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的根本原因,它通過分析一些能實(shí)質(zhì)性影響期貨市場(chǎng)價(jià)格的因素來判斷期貨市場(chǎng)的走勢(shì)。BCD三項(xiàng)為技術(shù)分析的特點(diǎn)。
94.AC【解析】雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件:①兩個(gè)相同高度的高點(diǎn);②向下突破頸線。
95.ABC【解析】艾略特波浪理論中,價(jià)格并不是主要考慮的因素。
96.ABC【解析】輪中輪有兩層意思,第一層意思是這個(gè)圓輪圖既可以預(yù)測(cè)價(jià)位,又可以預(yù)測(cè)時(shí)間;第二層意思是這個(gè)圓輪圖既可以分析長(zhǎng)期周期,也可以分析中期周期或短期周期,而周期中有的周期,本來就是重重疊疊很難分得清楚。
97.ABCD【解析】期貨投機(jī)交易的方法有買低賣高或賣高買低、平均買低或平均賣高、金字塔式買入賣出等。
98.AD【解析】金字塔式的買入賣出方法,應(yīng)在現(xiàn)有持倉(cāng)已盈利的情況下,以逐次遞減的方式增倉(cāng)。
99.AC【解析】套利交易和投機(jī)交易都能提高市場(chǎng)的流動(dòng)性。
100.AB【解析】反向市場(chǎng)熊市套利時(shí),近期月份合約價(jià)格下降幅度大于遠(yuǎn)期月份合約。
101.AC【解析】B項(xiàng)屬于跨期套利,D項(xiàng)屬于跨市場(chǎng)套利。
102.ABC【解析】蝶式套利與普通的跨期套利相比,風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)都比較小。
103.ABC【解析】正是由于套利者的參與,使得市場(chǎng)流動(dòng)性更強(qiáng),商品期貨價(jià)格趨于一致,從而縮小了投機(jī)者的獲利空間,使得投機(jī)者平均收益降低。因此,D項(xiàng)不正確。
104.ACD【解析】B項(xiàng)影響商品的供給量。
105.ABCD【解析】除利率和匯率因素之外,作為金融貨幣體系重要組成部分的股票及債券市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)的運(yùn)行,也會(huì)影響期貨市場(chǎng)的運(yùn)行。
106.ABC【解析】持倉(cāng)費(fèi)是指為擁有或保留某種商品、有價(jià)證券等而支付的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和利息等費(fèi)用總和。