51、 以下關(guān)于期權(quán)特點的說法不正確的是( )。

　　A、交易的對象是抽象的商品--執(zhí)行或放棄合約的權(quán)利

　　B、期權(quán)合約不存在交易對手風(fēng)險

　　C、期權(quán)合約賦予交易雙方的權(quán)利和義務(wù)不對等

　　D、期權(quán)合約使交易雙方承擔(dān)的虧損及獲取的收益不對稱

　　參考答案：B

　　解題思路：期權(quán)合約存在交易對手風(fēng)險，期權(quán)雙方權(quán)利義務(wù)不對等，買方交納一定的權(quán)利金后就不再有義務(wù)。

　　52、 金融期權(quán)合約所規(guī)定的期權(quán)買方在行使權(quán)利時遵循的價格是( )。

　　A、現(xiàn)貨價格

　　B、期權(quán)價格

　　C、執(zhí)行價格

　　D、市場價格

　　參考答案：C

　　解題思路：C項執(zhí)行價格，也稱敲定價格，是期權(quán)合約所規(guī)定的、期權(quán)買方在行使權(quán)利時所實際執(zhí)行的價格;A項現(xiàn)貨價格是指期權(quán)合約標(biāo)的物目前在現(xiàn)貨市場上的價格;B項期權(quán)價格，又稱權(quán)利金、期權(quán)費或保險費，是指期權(quán)買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費用;D項市場價格是指市場在充分競爭達(dá)到均衡條件下所形成的價格。

　　53、 當(dāng)標(biāo)的物的市場價格高于協(xié)定價格時，( )為實值期權(quán)。

　　A、看漲期權(quán)

　　B、看跌期權(quán)

　　C、歐式期權(quán)

　　D、美式期權(quán)

　　參考答案：A

　　解題思路：對看漲期權(quán)而言，若市場價格高于協(xié)定價格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時為實值期權(quán)。

　　54、 對于馬鞍式期權(quán)組合，下列說法錯誤的是( )。

　　A、期權(quán)的標(biāo)的物相同

　　B、期權(quán)的到期日相同

　　C、期權(quán)的買賣方向相同

　　D、期權(quán)的類型相同

　　參考答案：D

　　解題思路：馬鞍式期權(quán)，是指以相同的執(zhí)行價格同時買進(jìn)或賣出不同種類的期權(quán)。

　　55、 投資基金組織發(fā)行的基金證券(或基金券)反映的是一種( )。

　　A、借貸關(guān)系

　　B、產(chǎn)權(quán)關(guān)系

　　C、所有權(quán)關(guān)系

　　D、信托關(guān)系

　　參考答案：D

　　解題思路：投資基金在本質(zhì)上是一種金融信托，因此基金券反映的是一種依托關(guān)系。

　　56、 下列期貨投資基金類型中，無需廣告發(fā)行及營銷費用的是( )。

　　A、公募期貨基金

　　B、私募期貨基金

　　C、個人管理期貨賬戶

　　D、集體管理期貨賬戶

　　參考答案：B

　　解題思路：私募期貨基金不面向社會公眾招攬投資者，無需廣告發(fā)行及營銷費用。

　　57、 假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為8%，市場預(yù)期收益率為20%，無風(fēng)險收益率為4%，這個期貨投資基金的貝塔系數(shù)為( )。

　　A、0、15

　　B、0、20

　　C、0、25

　　D、0、45

　　參考答案：C

　　解題思路：貝塔系數(shù)=(某種投資工具的預(yù)期收益-該收益中非風(fēng)險部分)÷(整個市場的預(yù)期收益率-該收益中非風(fēng)險的部分)=(8%-4%)÷(20%-4%)=0、25

　　58、 ( )是指客戶在選擇期貨公司確立代理過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險。

　　A、可控風(fēng)險

　　B、不可控風(fēng)險

　　C、代理風(fēng)險

　　D、交易風(fēng)險

　　參考答案：C

　　解題思路：客戶在選擇期貨公司時應(yīng)對期貨經(jīng)紀(jì)公司的規(guī)模、資信、經(jīng)營狀況等對比選擇，確立最佳選擇后與該公司簽訂《期貨經(jīng)紀(jì)合同》，如果選擇不當(dāng)，就會給客戶將來的業(yè)務(wù)帶來不便和風(fēng)險。

　　59、 如果買賣雙方均能在既定價格水平下獲得所需的交易量，那么這個期貨市場就是( )。

　　A、有廣度的

　　B、窄的

　　C、缺乏深度的

　　D、有深度的

　　參考答案：A

　　解題思路：廣度是指在既定價格水平下滿足投資者交易需求的能力，如果買賣雙方均能在既定價格水平下獲得所需的交易量，那么市場就是有廣度的;而如果買賣雙方在既定價格水平下均要受到成交量的限制，那么市場就是窄的。

　　60、 ( )風(fēng)險管理的目標(biāo)是維持自身投資的權(quán)益，保障自身財務(wù)的安全。

　　A、期貨交易所

　　B、期貨公司

　　C、客戶

　　D、期貨行業(yè)協(xié)會

　　參考答案：C

　　解題思路：客戶作為期貨市場利益驅(qū)動的主體，其風(fēng)險管理的目標(biāo)是：維持自身投資的權(quán)益，保障自身財務(wù)的安全。