昨日，股指期貨主力IF1012合約開盤后一路走跌，最終跌幅為1.99%。期現(xiàn)套利年化收益率日內(nèi)均值均在零以下，套利收益進(jìn)入低谷。

　　基差方面，總體來說是保持著寬幅震蕩，收斂過快。主力IF1012合約的期現(xiàn)基差在升貼水之間徘徊，震蕩幅度在負(fù)4個點至正36個點之間，次月IF1101合約的基差在20至60個點之間震蕩，季月IF1103合約的基差在63至102個點之間寬幅震蕩，遠(yuǎn)月IF1106合約的基差在111至270個點之間高位震蕩。從基差的表現(xiàn)來看，投資者對后市過于悲觀。

　　期現(xiàn)套利方面，各個合約昨日的期現(xiàn)套利機(jī)會不多，收益也不高。四個合約的期現(xiàn)基差均在14點35分出現(xiàn)最大值，對應(yīng)期現(xiàn)套利年化收益峰值分別為：IF1012為8.85%，IF1101合約為3.56%，IF1103合約為3.32%，IF1106合約為10.09%。不過，全天的期現(xiàn)套利年化收益率均值均在零以下，開倉時機(jī)不多，投資者不容易抓住瞬時建倉的機(jī)會。

　　跨期套利方面，近期期指一直維持弱勢走跌態(tài)勢，各合約之間的跨期套利收益也不樂觀。跨期套利收益最好的出現(xiàn)在遠(yuǎn)月IF1106合約與主力IF1012合約之間，可以執(zhí)行買入IF1012合約而賣出IF1106合約的跨期套利策略，該策略的最高年化收益率為18.39%，但全天的機(jī)會并不多，且全天年化收益率均值也在零水平以下，加上該策略需要面對較大的流動性風(fēng)險，可能在實際操作中會抵消很大一部分收益，建議投資者謹(jǐn)慎參與。