十三、我國(guó)對(duì)期貨公司業(yè)務(wù)實(shí)行許可證制度。

　　十四、期貨公司應(yīng)當(dāng)按照分類(lèi)、流動(dòng)性、帳齡和可回收性等不同情況采取不同比例對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整。建立以?xún)糍Y本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。

　　1凈資本不低于1500w;

　　2凈資本不低于客戶權(quán)益總額的6%;

　　3凈資本按營(yíng)業(yè)部數(shù)量平均折算額，不低于300w;

　　4凈資本與凈資產(chǎn)比例不得低于40%;

　　5流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例不低于100%;

　　6負(fù)債與凈資產(chǎn)的比例不得高于150%;

　　7在上述標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上:

　　委托其他機(jī)構(gòu)從事中間介紹業(yè)務(wù)，凈資本不低于3000w;

　　從事交易結(jié)算業(yè)務(wù)的期貨公司，凈資本不得低于4500w;

　　從事全面結(jié)算業(yè)務(wù)的期貨公司，凈資本不低于9000w;

　　期貨公司按照風(fēng)險(xiǎn)控制能力，分為5類(lèi)11個(gè)級(jí)別

　　十五、設(shè)立期貨營(yíng)業(yè)部的規(guī)定

　　期貨公司對(duì)期貨營(yíng)業(yè)部實(shí)施統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算。

　　十六、其他期貨中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)

　　1券商IB

　　協(xié)助辦理開(kāi)戶手續(xù)，提供期貨行情信息、交易設(shè)施，證監(jiān)會(huì)規(guī)定其他業(yè)務(wù);

　　不得代理客戶進(jìn)行期貨交易結(jié)算或交割，不得代期貨公司、客戶收付保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金;

　　凈資本不低于12億元;

　　只能接受全資擁有或控股的或者被同一機(jī)構(gòu)控制的期貨公司委托。

　　2居間人、期貨信息資訊機(jī)構(gòu)、期貨保證金存管銀行、交割倉(cāng)庫(kù)(交易所指定)

　　十七、主要機(jī)構(gòu)投資者

　　1對(duì)沖基金：私募，證券、貨幣、衍生工具，鎖定套利機(jī)會(huì);對(duì)沖基金的組合基金占對(duì)沖基金行業(yè)份額22%

　　2共同基金：可公眾融資，受監(jiān)管條約限制，股票債券外匯貨幣，不能投資衍生品市場(chǎng)

　　3商品投資基金：可公眾融資，受監(jiān)管條約限制，投資對(duì)象主要是交易所期貨和期權(quán)

　　商品投資基金投資領(lǐng)域小于對(duì)沖基金;商品投資基金運(yùn)作比對(duì)沖基金規(guī)范、透明度更高、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。

　　商品基金經(jīng)理CPO 主要管理人、設(shè)計(jì)者和運(yùn)作決策者、選擇基金發(fā)行方式 主要成員、決定投資方向

　　商品交易顧問(wèn)CTA 受雇于基金經(jīng)理，具體交易操作，決定投資期貨的策略。

　　交易經(jīng)理TM 受聘于基金經(jīng)理，幫戶挑選交易顧問(wèn)，監(jiān)視顧問(wèn)的交易活動(dòng)，控制風(fēng)險(xiǎn)，在交易顧問(wèn)間分配基金

　　期貨傭金商FCM 為交易顧問(wèn)提供進(jìn)入各交易所進(jìn)行期貨交易的途徑

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