六、跨期套利

　　(一)跨期套利的涵義

　　(二)不同交割月份合約的價格關系

　　(三)跨期套利的種類

　　1、牛市套利

　　2、熊市套利

　　3、蝶式套利

　　蝶式套利是兩個跨期套利的互補平衡的組合，可以說是“套利的套利”。

　　(1)蝶式套利實質(zhì)上是同種商品跨交割月份的套利活動。

　　(2)蝶式套利由兩個方向相反的跨期套利構(gòu)成，一個賣空套利和一個買空套利。

　　(3)連接兩個跨期套利的紐帶是居中月份的期貨合約。

　　(4)蝶式套利必須同時下達三個買空/賣空/買空的指令，并同時對沖。

　　七、跨商品套利

　　(一)相關商品間的套利

　　(二)原料與成品間的套利

　　1、大豆提油套利

　　2、反向大豆提油套利

　　八、跨市套利。

　　跨市套利在操作中應特別注意以下幾方面因素：

　　(一)運輸費用

　　(二)交割品級的差異

　　(三)交易單位與匯率波動

　　(四)保證金和傭金成本

　　九、套利的分析方法

　　1、圖標分析法

　　2、季節(jié)性分析法

　　3、相同期間供求分析法

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