1、商品生產(chǎn)成本：物質(zhì)耗費(fèi)+人工

　　2、期貨交易成本：傭金與交易手續(xù)費(fèi)、保證金利息

　　3、期貨商品流通費(fèi)用(3%)：商品運(yùn)雜費(fèi)、商品保管費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)

　　4、預(yù)期利潤(rùn)：社會(huì)平均投資利潤(rùn)、期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)

　　5、期貨商品的價(jià)格=現(xiàn)貨商品價(jià)格+持倉(cāng)費(fèi)(倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)+保險(xiǎn)費(fèi)+利息)

　　二、套期保值的原理、特點(diǎn)與作用：

　　特點(diǎn)：經(jīng)營(yíng)規(guī)模大、頭寸方向比較穩(wěn)定、保留時(shí)間長(zhǎng)

　　作用：對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，套期保值是為了鎖住生產(chǎn)成本和產(chǎn)品利潤(rùn)，穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。

　　套期保值者是期貨市場(chǎng)的交易主體，必須具備一定的條件：是有一定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)大、套期保值者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)強(qiáng)能及時(shí)判斷風(fēng)險(xiǎn)、能夠獨(dú)立經(jīng)營(yíng)與決策。

　　原理：?同種商品的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致

　　?現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)隨著時(shí)間的推移兩者趨向一致。

　　三、套期保值的操作規(guī)程：

　　1、商品種類相同原則(或相互替代性強(qiáng))

　　2、商品數(shù)量相等原則

　　3、月份相同或相近原則

　　4、交易方向相反原則

　　四、買進(jìn)(多頭)套保的利弊分析：

　　1、買進(jìn)套期保值能夠回避價(jià)格上漲所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

　　2、提高了企業(yè)資金的使用效率

　　3、對(duì)需要庫(kù)存的商品來(lái)說(shuō)，節(jié)約了一些倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)、損耗

　　4、能夠促使現(xiàn)貨合同的早日簽訂。

　　但在回避對(duì)己不利的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也放棄了因價(jià)格可能出現(xiàn)對(duì)己有利的價(jià)格機(jī)會(huì)。

　　五、賣出(空頭)套保的利弊分析：

　　a) 回避未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)

　　b) 賣出套保能夠順利完成預(yù)期價(jià)格銷售計(jì)劃

　　c) 有利于現(xiàn)貨合同的順利簽訂.

　　但放棄了價(jià)格日后出現(xiàn)上漲的獲利機(jī)會(huì)

　　六、影響基差的因素有哪些

　　基差=現(xiàn)貨價(jià)—期貨價(jià)

　　它與持倉(cāng)費(fèi)有一定關(guān)聯(lián)，并不完全等同持倉(cāng)費(fèi)，但變化受制于持倉(cāng)費(fèi)。

　　持倉(cāng)費(fèi)-反映的是期貨價(jià)與現(xiàn)貨價(jià)之間的基本關(guān)系的本質(zhì)特征

　　基差：是期貨價(jià)與現(xiàn)貨價(jià)之間實(shí)際運(yùn)行變化的動(dòng)態(tài)指標(biāo)

　　正向市場(chǎng)：基差——為負(fù)值

　　反向市場(chǎng)：基差——為正值

　　基差的決定因素主要是市場(chǎng)上商品的供求關(guān)系：如農(nóng)產(chǎn)品的季節(jié)因素、替代產(chǎn)品的供求變化、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、上年結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存等。