在建立健全相應的法律法規(guī)之后，期貨投資基金的發(fā)起設立乃至運行，必須處于主管部門的嚴密全面監(jiān)控之下，通過一整套完善的制度和流程實施動態(tài)管理。中國證監(jiān)會、中國期貨業(yè)協(xié)會和期貨交易所三級監(jiān)管體系通過立法管理、行政管理和行業(yè)自律管理這三個方面對期貨市場進行全面風險監(jiān)控。

　　2．建立內(nèi)部風險控制體系

　　國際成熟市場期貨投資基金的發(fā)展經(jīng)驗表明，基金管理公司完善健全內(nèi)部監(jiān)控機制可從源頭上有效控制防范風險。應建立由董事會、高層管理部門、風險管理部門與基金交易部門組成的三級風險防范體系。

　　(1)一級風險防范

　　基金管理公司董事會層面對基金的風險進行預防和控制。董事會下設風險管理部門，對基金運作中的風險進行全面研究、分析、評估，制定相應的風險控制制度并監(jiān)督制度的執(zhí)行。風險控制委員會必須獨立于業(yè)務部門，是聯(lián)系董事會、高層管理部門和業(yè)務部門的紐帶。

　　(2)二級風險防范

　　基金管理公司高級管理部門對基金的風險擬定書面程序。高級管理部門下設投資決策委員會和監(jiān)察稽核部，投資決策委員會在總經(jīng)理的領導下，研究制定基金的投資戰(zhàn)略和投資策略，對基金的整體投資情況做出指導性意見，達到分散投資風險、提高基金資產(chǎn)的安全性目的。

　　(3)三級風險防范

　　基金管理公司交易部門對自身可能存在的風險進行自我檢查和控制。商品基金經(jīng)理（CPO）或商品交易顧問(CTA)從制訂交易計劃直至發(fā)出下單指令的全過程，需要由專人加以監(jiān)控和檢查，即實行前臺、中臺和后臺業(yè)務的互相監(jiān)督，有效預防操縱價格、泄露信息、私單獲利等違法違規(guī)行為。

　　3．提高基金經(jīng)理的業(yè)務能力

　　期貨投資基金的收益直接取決于基金管理部門的理財水平，不同的基金由于操作風格、理念不同，業(yè)績往往大相徑庭。商品基金經(jīng)理（CPO）需要具備豐富的投資分析和投資組合經(jīng)驗，需要具備及時收集整理并分析各類資訊信息的能力。商品交易顧問(CTA)必須由具備豐富實戰(zhàn)操盤經(jīng)驗的專業(yè)人士擔任，他們提供的交易程序具有在限定的風險之下追求高收益的能力，并具有良好的交易一致性以及謹慎性。交易經(jīng)理（TM）需要由有經(jīng)驗的專業(yè)人士擔任。

　　4．加強期貨投資基金的資金管理

　　即使在基金管理團隊擁有優(yōu)秀的專業(yè)技能以及正確的分析方法的前提條件下，有些風險仍無法完全回避，如果出現(xiàn)系統(tǒng)性風險，就可能對投資基金造成毀滅性打擊。為了避免突發(fā)事件造成價格急劇波動帶來的交易風險，CPO需要對入市資金比率進行控制，在期貨投資規(guī)模上限設定的前提下，考慮到期貨投資的杠桿作用，入市參與交易的資產(chǎn)比率通常不宜過高，應主要以持有現(xiàn)金和流動性變現(xiàn)能力極強的債券為主。

　　5．通過投資組合降低風險

　　根據(jù)現(xiàn)代投資組合理論，基金的分散投資能夠有效地防范和降低非系統(tǒng)性風險，期貨各個投資品種的收益和風險不同，這就使得其具有不同的風險收益特性。因此，應在進行組合設計時通過對風險度進行測算與評估，從而優(yōu)化投資組合來控制風險。

　　綜上所述，期貨投資基金是一個專業(yè)性極強的投資選擇，并且我們還沒有實際的運行經(jīng)驗，其風險控制方面我們更是缺乏，而國外成熟經(jīng)驗的借鑒吸收又必須符合我國特色，這就要求業(yè)內(nèi)人士對此進行積極探索。我們期盼期貨投資基金能夠盡早推出，以給我國的資本市場帶來新的生機，并且希望在推出之后能夠穩(wěn)定、高效、健康地運行，使資本市場在我國的經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮更好的作用。