湘財(cái)祈年：滬燃油整體趨勢(shì)疲弱后期可能進(jìn)一步回落

   【基本面信息】

   現(xiàn)貨方面：本站新加坡1月22日電---亞洲燃料油互換價(jià)格周五走低,全面下滑2.0-2.5%,先前三日均為持穩(wěn),而即期時(shí)間價(jià)差亦下滑,先前兩日為上揚(yáng).然而,即期現(xiàn)貨市場(chǎng)仍舊低迷,在清淡交投中,溢價(jià)幅度僅每噸0.50-1.00美元.但遠(yuǎn)期市場(chǎng)連續(xù)第三日呈現(xiàn)熱絡(luò)交投,市場(chǎng)人士大量買進(jìn)2/3月固定價(jià)格合約,希望因近月倫敦布蘭特原油跌破每桶75.00美元而獲益.2月船貨供給料少于均值,連續(xù)第二個(gè)月處于約六個(gè)月低位.下月西方套利船貨約在280-290萬(wàn)噸,和1月水準(zhǔn)相當(dāng),低于9-12月的逾350萬(wàn)噸.互換2/3月價(jià)差下滑0.23美元至每噸0.40美元,0830GMT收盤前有6.5萬(wàn)噸交易達(dá)成,成交價(jià)在0.50美元,1030GMT前還有2.5萬(wàn)噸成交,成交價(jià)在0.30美元.3/4月亦在更高價(jià)位活絡(luò)交投,有5.5萬(wàn)噸成交于每噸正價(jià)差0.40-0.75美元.2月、3月180CST燃料油互換價(jià)收盤前分別報(bào)472.25美元和471.85美元,跌幅為10.25-10.50美元或2.1-2.2%.

   消息面：中國(guó)國(guó)家能源局周五表示,中國(guó)2010年的汽油、柴油和煤油需求量將增長(zhǎng)約4%，美元兌歐元和日?qǐng)A下跌,因投資者撤出風(fēng)險(xiǎn)交易,受累于美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬建議限制美國(guó)銀行業(yè)冒險(xiǎn)的計(jì)劃.交易商表示,本周政府庫(kù)存報(bào)告顯示上周汽油庫(kù)存大幅增加,且餾分油需求疲弱的持續(xù)訊號(hào)仍然為市場(chǎng)蒙上陰影. 本周美國(guó)天氣溫和,特別是取暖油最大市場(chǎng)的美國(guó)東北部地區(qū),這持續(xù)增加市場(chǎng)的利空基調(diào). "交易商是因一系列因素而沽貨:中國(guó)收緊貨幣政策,(提議的)美國(guó)銀行業(yè)及交易的新轉(zhuǎn)變,及本周美國(guó)能源部需求方面的消息都被視為利空因素,造成多頭結(jié)清部位及賣空,"

   市場(chǎng)持倉(cāng)及庫(kù)存：01月22日滬燃料油FU1005持倉(cāng)147238手，增倉(cāng)15586手，上交所01月22日燃油庫(kù)存為377200噸，下降2000噸。

   【昨日國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)走勢(shì)】

   內(nèi)盤：滬燃料油周五下跌， FU1005合約收盤4586/噸，下跌16元，全天交投于4536-4605元區(qū)間，減倉(cāng)4236手至143002手，成交235024手，成交量增加，但持倉(cāng)量回落。

   外盤：紐約商業(yè)期貨交易所(NYMEX) 周五收在四周最低位,因美股下挫,受累于限制銀行交易的計(jì)劃及持續(xù)擔(dān)心中國(guó)和美國(guó)的油需求. 3月原油期貨CLH0收低1.54美元,或2.02%,收?qǐng)?bào)每桶74.54美元,為連續(xù)第三日走低,且錄得自12月22日以來(lái)的最低收位.今日交投區(qū)間為74.31-74.66美元,前者為12月23日以來(lái)的最低.

   【技術(shù)分析】

   滬燃料油周五下跌，從盤面來(lái)看，滬燃料油整體趨勢(shì)維持弱勢(shì)，短線關(guān)注40天和60天均線的支撐位。原油周五連續(xù)下跌，從盤面看，整體趨勢(shì)非常疲弱，期價(jià)跌破60日均線，后期可能進(jìn)一步下行。

   【今日操作建議】

   原油連續(xù)下跌對(duì)滬燃油有所打壓，滬燃油整體趨勢(shì)疲弱，后期可能進(jìn)一步回落，操作上，建議日內(nèi)短線交易，并設(shè)好止損位，中線多單持有。（湘財(cái)祈年期貨鄭前挺）