四、計算分析題(本類題共4小題，每小題5分，共20分，凡要求計算的項目，除題中有特殊要求外，均須列出計算過程;計算結(jié)果有計量單位的，應(yīng)予以標(biāo)明，標(biāo)明的計量單位應(yīng)與題中所給計量單位相同;計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)，百分比指標(biāo)保留百分號前兩位小數(shù)。)

　　46 [簡答題]

　　某公司擬采用新設(shè)備取代已使用3年的舊設(shè)備，舊設(shè)備原價14950元，當(dāng)前估計尚可使用5年，每年營運(yùn)成本2150元，預(yù)計最終殘值1750元，目前變現(xiàn)價值8500元。購置新設(shè)備需花費(fèi)13750元，預(yù)計可使用6年，每年營運(yùn)成本850元，預(yù)計最終殘值2500元。該公司要求的報酬率為12%，所得稅稅率25%，稅法規(guī)定該類設(shè)備應(yīng)采用直線法計提折舊，折舊年限6年，殘值為原值的10%。

　　要求：進(jìn)行是否應(yīng)該更換設(shè)備的分析決策，并列出計算分析過程。

　　參考解析：

　　因新舊設(shè)備使用年限不同，應(yīng)運(yùn)用考慮貨幣時間價值的年金成本比較二者的優(yōu)劣。

　　(1)繼續(xù)使用舊設(shè)備的年金成本：

　　每年稅后營運(yùn)成本的現(xiàn)值=2150×(1-25%)×(P/A，12%，5)=2150 ×(1-25%)×3.6048=5812.74(元)

　　年折舊額=(14950-14950×10%)÷6=2242.50(元)

　　每年折舊抵稅的現(xiàn)值=2242.50×25%×(P/A，12%，3)=2242.50×25%× 2.4018=1346.51(元)

　　殘值相關(guān)的現(xiàn)金流量現(xiàn)值=[1750-(1750-14950 × 10%)× 25%]×(P/F，12%，5)=[1750-(1750-14950×10%)×25%]× 0.5674=956.78(元)

　　目前舊設(shè)備變現(xiàn)相關(guān)的現(xiàn)金流量=8500-[8500-(14950-2242.50 × 3)]×25%=8430.63(元)

　　繼續(xù)使用舊設(shè)備的現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=5812.74+8430.63-1346.51-956.78=11940.08(元)

　　繼續(xù)使用舊設(shè)備的年金成本=1 1940.08÷(P/A，12%，5)=11940.08÷3.6048=3312.27(元)

　　(2)購置新設(shè)備的年金成本：

　　購置成本=13750元

　　每年稅后營運(yùn)成本現(xiàn)值=850×(1-25%)×(P/A，12%，6)=850×(1-25%)×4.1114=2621.02(元)

　　年折舊額=(13750-13750×10%)÷6=2062.50(元)

　　每年折舊抵稅的現(xiàn)值=2062.50×25%×(P/A，12%，6)=2062.50×25%× 4.1 1 14=2119.94(元)

　　殘值相關(guān)的現(xiàn)金流量現(xiàn)值=[2500-(2500-13750×10%)×25%]×(P/F，12%，6)=[2500-(2500-13750 × 10%)× 25%]×0.5066=1124.02(元)

　　購置新設(shè)備的現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=13750+2621.02-2119.94-1124.02=13127.06(元)

　　購置新設(shè)備的年金成本=13127.06÷(P/A，12%，6)=13127.06÷4.1114=3192.84(元)

　　因為購置新設(shè)備的年金成本(3192.84元)低于繼續(xù)使用舊設(shè)備的年金成本(3312.27元)，故應(yīng)更換新設(shè)備。

　　【解析】本題主要考查固定資產(chǎn)更新的年金成本的計算問題，應(yīng)注意：

　　(1)由于新舊設(shè)備方案只有現(xiàn)金流出，而沒有現(xiàn)金流入，且未來使用年限不同，只能采用固定資產(chǎn)的年金成本進(jìn)行決策。

　　(2)殘值引起的現(xiàn)金流動問題：首先應(yīng)將最終的殘值全部作為現(xiàn)金流人，然后將最終殘值與稅法殘值作比較，如果最終殘值高于稅法殘值，則需補(bǔ)交所得稅，應(yīng)作為現(xiàn)金流出(新、舊設(shè)備清理時均屬于這種情況)。否則，如果最終殘值低于稅法殘值，則可以抵減所得稅，即減少現(xiàn)金流出，應(yīng)視為現(xiàn)金流人。所以，殘值引起了兩項現(xiàn)金流動，即最終的殘值流人和最終殘值高于或低于稅法殘值引起的所得稅流動。

　　(3)如果考慮所得稅影響，折舊可以抵減所得稅，因此，折舊抵減的所得稅應(yīng)視同為一種流入。此時的折舊是指稅法規(guī)定的折舊，而不是會計折舊。如繼續(xù)使用舊設(shè)備的現(xiàn)金流量計算如下：

　　①投資階段流出：

　　1)變現(xiàn)價值8500元(變現(xiàn)即為流入，繼續(xù)使用即為流出)

　　2)變現(xiàn)凈收益納稅=[8500-(14950-2242.50×3)]×25%=69.38(元)

　　選擇變現(xiàn)的凈流入=8500-69.38=8430.62(元)，即繼續(xù)使用舊設(shè)備的現(xiàn)金流出為8430.62元。

　　②營業(yè)階段流出：

　　1)每年營運(yùn)成本引起的稅后凈流出=2150×(1-25%)=1612.5(元)

　　2)折舊抵稅(流出的減項)=-2242.50×25%=-560.63(元)(只能抵3年，因為稅法規(guī)定該類設(shè)備應(yīng)采用直線法計提折舊，折舊年限6年，已使用3年，再需提3年的折舊)

　�、劢K結(jié)階段流出：

　　殘值流入(流出的減項)

　　1)最終的殘值1750元全部作為現(xiàn)金流入，即流出的減項-1750元;

　　2)最終的殘值1750元高于稅法殘值1495元，則需補(bǔ)交所得稅(1750-1495)×25%=63.75(元)，應(yīng)作為流出。

　　殘值引起的現(xiàn)金凈流入=1750-63.75=1686.25(元)，即流出的減項-1686.25元。

　　未來現(xiàn)金流出的總現(xiàn)值=8430.62+1612.5×(P/A，12%，5)-560.63×(P/A，12%，3)-1686.25×(P/F，12%，5)=11940.06(元)

　　繼續(xù)使用舊設(shè)備的年金成本=1 1940.06÷(P/A，12%，5)=1 1940.06÷3.6048=3312.27(元)。

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