>>>2016年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》備考練習(xí)題匯總
標(biāo)準(zhǔn)離差率
單項(xiàng)選擇題
已知甲方案投資收益率的期望值為15% ，乙方案投資收益率的期望值為12% ，兩個(gè)方案都存在投資風(fēng)險(xiǎn)。比較甲、乙兩方案風(fēng)險(xiǎn)大小應(yīng)采用的指標(biāo)是()。
A、房差
B、凈現(xiàn)值
C、標(biāo)準(zhǔn)離差
D、標(biāo)準(zhǔn)離差率
【正確答案】 D
【知 識(shí) 點(diǎn)】 本題考核標(biāo)準(zhǔn)離差率。
【答案解析】 預(yù)期值相同時(shí)可以通過(guò)方案的方差、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差率比較風(fēng)險(xiǎn)的大小;預(yù)期值不同時(shí)可以通過(guò)方案的標(biāo)準(zhǔn)離差率比較風(fēng)險(xiǎn)的大小，所以選項(xiàng)D 正確。
預(yù)期收益率
單項(xiàng)選擇題
企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)投資，投資收益率的情況會(huì)隨著市場(chǎng)情況的變化而發(fā)生變化，已知市場(chǎng)繁榮、一般和衰退的概率分別為0.3、0.5、0.2，相應(yīng)的投資收益率分別為20%、10%、-5%，則該項(xiàng)投資的預(yù)期收益率為()。
A、10%
B、9%
C、8.66%
D、12%
【正確答案】 A
【知 識(shí) 點(diǎn)】 本題考核預(yù)期收益率。
【答案解析】 投資的預(yù)期收益率=20%×0.3+10%×0.5+(-5%)×0.2=10%。
風(fēng)險(xiǎn)
多項(xiàng)選擇題
假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為4%，市場(chǎng)組合的預(yù)期報(bào)酬率為15%，標(biāo)準(zhǔn)差為10%。已知甲股票的標(biāo)準(zhǔn)差為24%，它與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)為0.5，則下列結(jié)論正確的有()。
A、甲股票的β系數(shù)為1.2
B、甲股票的β系數(shù)為0.8
C、甲股票的必要收益率為9.6%
D、甲股票的必要收益率為17.2%
【正確答案】 AD
【知 識(shí) 點(diǎn)】 本題考核風(fēng)險(xiǎn)。
【答案解析】 β系數(shù)=(0.5×24%)/10%=1.2;必要收益率=4%+1.2×(15%-4%)=17.2%。
貝塔系數(shù)
單項(xiàng)選擇題
已知某股票的貝塔系數(shù)為0.45，其標(biāo)準(zhǔn)差為30%，市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差為20%，則該股票收益率與市場(chǎng)組合收益率之間的相關(guān)系數(shù)為()。
A、0.45
B、0.50
C、0.30
D、0.25
【正確答案】 C
【知 識(shí) 點(diǎn)】 本題考核貝塔系數(shù)。
【答案解析】 根據(jù)貝塔系數(shù)定義公式可得出：0.45=該股票收益率與市場(chǎng)組合收益率之間的相關(guān)系數(shù)×30%/20%，解得：該股票收益率與市場(chǎng)組合收益率之間的相關(guān)系數(shù)=0.30。
貝塔系數(shù)
單項(xiàng)選擇題
當(dāng)某上市公司的β系數(shù)大于0時(shí)，下列關(guān)于該公司風(fēng)險(xiǎn)與收益表述中，正確的是()。
A、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)高于市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)
B、資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)平均收益率呈同向變化
C、資產(chǎn)收益率變動(dòng)幅度小于市場(chǎng)平均收益率變動(dòng)幅度
D、資產(chǎn)收益率變動(dòng)幅度大于市場(chǎng)平均收益率變動(dòng)幅度
【正確答案】 B
【知 識(shí) 點(diǎn)】 本題考核貝塔系數(shù)。
【答案解析】 β系數(shù)是反映資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)平均收益率之間變動(dòng)關(guān)系的一個(gè)量化指標(biāo)，β系數(shù)大于零，則說(shuō)明資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)平均收益率呈同向變化，所以選項(xiàng)B正確;市場(chǎng)組合的β系數(shù)=1，由于不知道該上市公司β系數(shù)的具體數(shù)值，所以無(wú)法判斷該上市公司系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)組合系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)誰(shuí)大誰(shuí)小，也無(wú)法判斷該上司公司資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)平均收益率之間變動(dòng)幅度誰(shuí)大誰(shuí)小。
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