| 第 1 頁：單項(xiàng)選擇題 |
| 第 4 頁：多項(xiàng)選擇題 |
| 第 5 頁：判斷題 |
| 第 6 頁：計(jì)算分析題 |
| 第 9 頁：綜合題 |
51東方公司2002～2008年銷售收入、各項(xiàng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債如下表所示
單位：萬元
東方公司在預(yù)測(cè)2008年的銷售收入時(shí)，預(yù)測(cè)的銷售收入為1620萬元;銷售凈利率為10%，股利支付率為80%，且保持穩(wěn)定。
要求：
(1)用修正的移動(dòng)平均法預(yù)測(cè)2009年的銷售收入，假定樣本期為符合條件的最大值;
(2)計(jì)算2009年凈利潤、應(yīng)向投資者分配的利潤及留存收益;
(3)采用高低點(diǎn)法建立資金預(yù)測(cè)模型;
(4)利用資金預(yù)測(cè)模型計(jì)算2009年東方公司資金需要總量;
(5)計(jì)算2009年的外部籌資額。
參考解析
(1)樣本期m<7/2，所以符合條件的樣本期是3期
2009年預(yù)測(cè)銷售收入=(1700+1740+1870)/3=1770(萬元)
修正后的預(yù)測(cè)銷售收入=1770+(1770-1620)=1920(萬元)
(2)2009年凈利潤=1920×10%=192(萬元)
向投資者分配的利潤=192 ×80%=153.6(萬元)
留存收益=192-153.6=38.4(萬元)
(3)采用高低點(diǎn)法建立資金預(yù)測(cè)模型：
現(xiàn)金占用資金情況：
b=△y/△X=(1760-1650)/(1870-1650)=0.5(萬元)
a=y-bx=1760-0.5 × 1870=825(萬元)
應(yīng)收賬款占用資金情況：
b=△y/△x=(1210-1122)/(1870-1650)=0.4(萬元)
a=y-bx=1210-0.4 × 1870=462(萬元)
存貨占用資金情況：
b=△y/△X=(1210-1144)/(1870-1650)=0.3(萬元)
a=y-bx=1210-0.3×1870=649(萬元)
固定資產(chǎn)占用資金=600(萬元)
流動(dòng)負(fù)債提供資金情況：
b=/ky/△x=(1375-1320)/(1870-1650)=0.25(萬元)
a=y-bx=1375-0.25×1870=907.5(萬元)
匯總計(jì)算：
b=0.5+0.4+0.3-0.25=0.95(萬元)
a=825+462+649+600-907.5=1628.5(萬元)
Y=a+bx=1628.5+0.95x
(4)當(dāng)2009年的銷售收入達(dá)到1920萬元時(shí)，資金需要總量=1628.5+1920×0.95=3452.5(萬元)
(5)2008年的資金總需要量=(1760+1210+1210+600)-1375=3405(萬元)
外部籌資額=3452.5-3405-38.4=9.1(萬元)
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