五、綜合題

　　1. 某公司2007年的有關資料如下：

　　(1)營業(yè)收入5000萬元，營業(yè)成本3000萬元，營業(yè)稅金及附加100萬元，銷售費用240萬元，管理費用160萬元，財務費用(利息費用)90萬元，投資收益100萬元，營業(yè)外收入30萬元，營業(yè)外支出20萬元。所得稅稅率為25%;

　　(2)年初的負債總額400萬元(短期借款20萬元，一年內到期的長期負債為10萬元，長期借款85萬元，應付債券15萬元，應付利息為5萬元，其余為應付賬款和應付票據)，產權比率為80%;

　　(3)年資本積累率120%，年末的資產負債率60%，年末的速動比率為120%，速動資產為240萬元;

　　(4)年經營現(xiàn)金凈流量為600萬元;

　　(5)年初的應收賬款余額為200萬元，年末余額為140萬元;應收票據年初余額為300萬元，年末余額為160萬元;

　　(6)年初發(fā)行在外的普通股股數為200萬股，9月1日增發(fā)60萬股(籌集資金300萬元)，年末普通股股數為260萬股;

　　(7)2007年末的每股市價為20元。

　　(8)2006年的營業(yè)凈利率為10%，總資產周轉率為2.5次，權益乘數為3，平均每股凈資產為10元。

　　要求：

　　(1)計算2007年的息稅前利潤、營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤;

　　(2)計算2007年加權平均發(fā)行在外的普通股股數(按月份簡化計算);

　　(3)計算2007年年初的帶息負債比率;

　　(4)計算2007年的現(xiàn)金流動負債比率、應收賬款周轉次數、總資產周轉次數、總資產周轉期、總資產報酬率、凈資產收益率、基本每股收益、營業(yè)凈利率、權益乘數(按平均數計算)、平均每股凈資產、資本保值增值率;

　　(5)計算2007年年末的市盈率;

　　(6)運用差額分析法依次分析2007年營業(yè)凈利率、總資產周轉率、權益乘數變動對凈資產收益率變動的影響。

　　2. 某企業(yè)準備投資一個完整工業(yè)建設項目，分別有甲、乙二個方案可供選擇。

　　(1)甲方案的有關資料如下(單位：元)：

　　(2)乙方案的項目計算期為10年，建設期為2年，不包括建設期的靜態(tài)投資回收期為4.5年，原始投資現(xiàn)值合計為30000元，獲利指數為1.2。

　　要求：

　　(1)根據表中的資料，計算確定該項目的基準折現(xiàn)率。

　　(2)回答甲方案的下列問題：

　　①資金投入方式;

　�、诎�括建設期的靜態(tài)投資回收期;

　�、跘.B和C的數值;

　　④凈現(xiàn)值。

　　(3)評價甲、乙方案的財務可行性。

　　(4)按年等額凈回收額法選出最優(yōu)方案。

　　已知：(P/A，10%，5)=3.7908，(P/A，10%，10)=6.1446

　　(P/F，10%，1)=0.9091，(P/F，10%，4)=0.6830