試題答案

　　一、單項選擇題

　　1、答案:D　　2、答案:B　　3、答案:B　　4、答案:C　　5、答案:C

　　6、答案:B　　7、答案:B　　8、答案:C　　9、答案:B　　10、答案:C

　　11、答案:B　　12、答案:C　　13、答案:A　　14、答案:A　　15、答案:D

　　16、答案:C　　17、答案:A　　18、答案:C　　19、答案:B　　20、答案:A

　　21、答案:B　　22、答案:B　　23、答案:B　　24、答案:D　　25、答案:B

　　二、多項選擇題

　　1、答案:AB　　2、答案:ABCD　　3、答案:ABC　　4、答案:AC　　5、答案:CD

　　6、答案:ABC　　7、答案:BD　　8、答案:ABCD　　9、答案:ABC　　10、答案:BC

　　三、判斷題

　　1、答案:√　　2、答案:√　　3、答案:×　　4、答案:×　　5、答案:×

　　6、答案:√　　7、答案:√　　8、答案:√　　9、答案:√　　10、答案:√

　　四、計算分析題

　　1、答案:

　　(1)

　　計算過程：

　　A股票預(yù)期收益率的期望值=100%×0.2+30%×0.3+10%×0.4+(-60%)×0.1=27%

　　B股票預(yù)期收益率的期望值=80%×0.2+20%×0.3+12.5%×0.4+(-20%)×0.1=25%

　　A股票標(biāo)準(zhǔn)差=[(100%-27%)2×0.2+(30%-27%)2×0.3+(10%-27%)2×0.4+(-60%-27%)2×0.1] 1/2=44.06%

　　B股票標(biāo)準(zhǔn)差=[(80%-25%)2×0.2+(20%-25%)2×0.3+(12.5%-25%)2×0.4+(-20%-25%)2×0.1] 1/2=29.62%

　　A股票標(biāo)準(zhǔn)離差率=44.06%/27%=1.63

　　B股票標(biāo)準(zhǔn)離差率=29.62%/25%=1.18

　　由于A、B股票預(yù)期收益率的期望值不相同，所以不能直接根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)差來比較其風(fēng)險，而應(yīng)根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)離差率來比較其風(fēng)險，由于B股票的標(biāo)準(zhǔn)離差率小，故B股票的風(fēng)險小。

　　(2)A股票的總投資收益率=6%+1.63×10%=22.3%

　　B股票的總投資收益率=6%+1.18×10%=17.8%。

　　(3)組合的期望收益率=70%×27%+30%×25%=26.4%

　　組合的標(biāo)準(zhǔn)差

　　=[0.72×(0.4406) 2+0.32×(0.2962) 2+2×0.7×0.3×0.6×0.4406×0.2962] 1/2

　　=36.86%

　　協(xié)方差=0.6×0.4406×0.2962=0.0783

　　(4)組合的β系數(shù)=70%×1.2+30%×1.5=1.29

　　組合的必要收益率=4%+1.29×(12%-4%)=14.32%。