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12.某企業(yè)于年初存入銀行10000元，假定年利息率為12%，每年復(fù)利兩次。已知(F/P，6%，5)：1.3382，(F/P，6%，10)=1.7908，(F/P.12%，5)=1.7623，(F/P，12%，10)=3.1058，則第5年末的本利和為( )元。(2005年)
A.13382
B.17623
C.17908
D.31058
【答案】C
【解析】第5年末的本利和=10000×(F/P，6%.10)=17908(元)。
13.在投資收益不確定的情況下，按估計(jì)的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計(jì)算的加權(quán)平均數(shù)是( )。(2005年)
A.實(shí)際投資收益(率)
B.期望投資收益(率)
C.必要投資收益(率)
D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益(率)
【答案】B
【解析】期望投資收益是在投資收益不確定的情況下，按估計(jì)的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計(jì)算的加權(quán)平均數(shù)。實(shí)際收益率是指項(xiàng)目具體實(shí)施之后在一定時(shí)期內(nèi)得到的真實(shí)收益率：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率等于資金的時(shí)間價(jià)值與通貨膨脹補(bǔ)償率之和;必要投資收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率和風(fēng)險(xiǎn)收益率之和。
14.在計(jì)算由兩項(xiàng)資產(chǎn)組成的投資組合收益率的方差時(shí)，不需要考慮的因素是( )。(2005年)
A，單項(xiàng)資產(chǎn)在投資組合中所占比重
B.單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)
C.單項(xiàng)資產(chǎn)的方差
D.兩種資產(chǎn)的協(xié)方差
【答案】B
【解析】投資組合收益率方差的計(jì)算公式：
15.根據(jù)資金時(shí)間價(jià)值理論，在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)減1、系數(shù)加1的計(jì)算結(jié)果，應(yīng)當(dāng)?shù)扔? )。(2004年)
A.遞延年金現(xiàn)值系數(shù)
B.后付年金現(xiàn)值系數(shù)
C.預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)
D.永續(xù)年金現(xiàn)值系數(shù)
【答案】C
【解析】本題的考點(diǎn)是系數(shù)之間的關(guān)系，在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)減1、系數(shù)加1的計(jì)算結(jié)果為預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)。
16.在證券投資中，通過隨機(jī)選擇足夠數(shù)量的證券進(jìn)行組合可以分散掉的風(fēng)險(xiǎn)是( )。(2004年)
A.所有風(fēng)險(xiǎn)
B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
【答案】D
【解析】本題的考點(diǎn)是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的比較。證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)包括非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又叫可分散風(fēng)險(xiǎn)或公司風(fēng)險(xiǎn)，可以通過投資組合分散掉，當(dāng)股票種類足夠多時(shí)，幾乎能把所有的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)分散掉;系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又稱不可分散風(fēng)險(xiǎn)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，不能通過證券組合分散掉。
17.在下列各項(xiàng)資金時(shí)間價(jià)值系數(shù)中，與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系的是( )。(2004年)
A.(P/F，i，n)
B.(P/A，i，n)
C.(F/P，i，n)
D.(F/A，i，n)
【答案】B
【解析】資本回收系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)，償債基金系數(shù)與普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)。
18.已知(F/A，10%，9)=13.579，(F/A，10%，11)=18.531。則10年，10%的預(yù)付年金終值系數(shù)為( )。(2003年)
A.17.531
B.15.937
C.14.579
D.12.579
【答案】A
【解析】預(yù)付年金終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)相比期數(shù)加1，系數(shù)減1，所以10年，10%的預(yù)付年金終值系數(shù)=18.531-1=17.531。
19.已知甲方案投資收益率的期望值為15%，乙方案投資收益率的期望值為12%，兩個(gè)方案都存在投資風(fēng)險(xiǎn)，比較甲、乙兩方案風(fēng)險(xiǎn)大小應(yīng)采用的指標(biāo)是( )。(2003年)
A.方差
B.凈現(xiàn)值
C.標(biāo)準(zhǔn)離差
D.標(biāo)準(zhǔn)離差率
【答案】D
【解析】期望值不同的情況下應(yīng)采用標(biāo)準(zhǔn)離差率衡量風(fēng)險(xiǎn)。
20.一FYI]各項(xiàng)中，不能通過證券組合分散的風(fēng)險(xiǎn)是( )。(2003年)
A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
B.公司風(fēng)險(xiǎn)
C.可分散風(fēng)險(xiǎn)
D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
【答案】D
【解析】證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)包括非系統(tǒng)性風(fēng)
險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又叫可分散風(fēng)險(xiǎn)或公司風(fēng)險(xiǎn)，可以通過投資組合分散掉，當(dāng)股票種類足夠多時(shí)，幾乎能把所有的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)分散掉;系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又稱不可分散風(fēng)險(xiǎn)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，不能通過證券組合分散掉。
21.下列各項(xiàng)中，代表預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)的是( )。(2002年)
A.[(P/A，i，n+1)+1]
B.[(P/A，i，n+1)-1]
C.[(P/A，i，n-1)-1]
D.[(P/A，i，n-1)+1]
【答案】D
【解析】本題的考點(diǎn)是預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)之間的關(guān)系，預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比期數(shù)減1，系數(shù)加1。
22.某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)存在一定風(fēng)險(xiǎn)的完整工業(yè)項(xiàng)目投資，有甲、乙兩個(gè)方案可供選擇。已知甲方案凈現(xiàn)值的期望值為1000萬(wàn)元，標(biāo)準(zhǔn)離差為300萬(wàn)元;乙方案凈現(xiàn)值的期渠值為1200萬(wàn)元，標(biāo)準(zhǔn)離差為330萬(wàn)元。下列結(jié)論中正確的是( )。(2002年)
A.甲方案優(yōu)于乙方案
B.甲方案的風(fēng)險(xiǎn)大于乙方案
C.甲方案的風(fēng)險(xiǎn)小于乙方案
D.無(wú)法評(píng)價(jià)甲乙方案的風(fēng)險(xiǎn)大小
【答案】B
【解析】因?yàn)槠谕挡煌�，衡量風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該使用標(biāo)準(zhǔn)離差率，甲的標(biāo)準(zhǔn)離差率=300/1000：0.3，乙的標(biāo)準(zhǔn)離差率=330/1200=0.275.所以乙方案的風(fēng)險(xiǎn)較小。
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