3.預(yù)計波動率

　　預(yù)計波動率是對預(yù)期股份價格在一個期間內(nèi)可能發(fā)生的波動金額的度量。期權(quán)定價模型中所用的波動率的量度，是一段時間內(nèi)股份的連續(xù)復(fù)利回報率的年度標(biāo)準(zhǔn)差。波動率通常以年度表示，而不管計算時使用的是何種時間跨度基礎(chǔ)上的價格，如每日、每周或每月的價格。一個期間股份的回報率(可能是正值也可能是負(fù)值)衡量了股東從股份的股利和價格漲跌中受益的多少。

　　注意：預(yù)計波動率越大，期權(quán)價值越高。

　　4.預(yù)計股利

　　計量所授予的股份或期權(quán)的公允價值時是否應(yīng)當(dāng)考慮預(yù)計股利，取決于被授予方是否有權(quán)取得股利或股利等價物。

　　如果職工被授予期權(quán)，并有權(quán)在授予日和行權(quán)日之間取得基礎(chǔ)股份的股利或股利等價物(可現(xiàn)金支付，也可抵減行權(quán)價格)，所授予的期權(quán)應(yīng)當(dāng)像不支付基礎(chǔ)股份的股利那樣進行估價，即預(yù)計股利的輸入變量應(yīng)為零。相反，如果職工對等待期內(nèi)或行權(quán)前的股利或股利等價物沒有要求權(quán)，對股份或期權(quán)在授予日公允價值的估計就應(yīng)考慮預(yù)計股利因素。

　　注意：職工有權(quán)取得時，不考慮;無要求權(quán)但有預(yù)計股利時，要考慮。

　　5.無風(fēng)險利率

　　無風(fēng)險利率一般是指期權(quán)行權(quán)價格以該貨幣表示的、剩余期限等于被估價期權(quán)的預(yù)計期限(基于期權(quán)的剩余合同期限，并考慮預(yù)計提早行權(quán)的影響)的零息國債當(dāng)前可獲得的內(nèi)含收益率。如果沒有此類國債，或環(huán)境表明零息國債的內(nèi)含收益率不能代表無風(fēng)險利率，應(yīng)使用適當(dāng)?shù)奶娲�利率�?/P>

　　6.資本結(jié)構(gòu)的影響

　　●沒有稀釋效應(yīng)：通常情況下，交易期權(quán)是由第三方而不是企業(yè)簽出的。當(dāng)這些股票期權(quán)行權(quán)時，簽出人將股份交付給期權(quán)持有者。這些股份是從現(xiàn)有股東手中取得的。因此，交易期權(quán)的行權(quán)不會有稀釋效應(yīng)。

　　●有稀釋效應(yīng)：如果股票期權(quán)是從企業(yè)簽出的，在行權(quán)時需要增加已發(fā)行在外的股份數(shù)量(要么正式增發(fā)，要么使用先前回購的庫存股)。假定股份將按行權(quán)價格而不是行權(quán)日的市場價格發(fā)行，這種現(xiàn)實或潛在的稀釋效應(yīng)可能會降低股價，因此期權(quán)持有者行權(quán)時，無法獲得像行使其他方面類似但不稀釋股價的交易期權(quán)一樣多的利益。這一問題能否對企業(yè)授予股票期權(quán)的價值產(chǎn)生顯著影響，取決于各種因素，包括行權(quán)時增加的股份數(shù)量(相對于已發(fā)行在外股份數(shù)量)。如果市場已預(yù)期企業(yè)將會授予期權(quán)，則可能已將潛在稀釋效應(yīng)體現(xiàn)在了授予日的股價中。企業(yè)應(yīng)考慮所授予的股票期權(quán)未來行權(quán)的潛在稀釋效應(yīng)，是否可能對股票期權(quán)在授予日的公允價值構(gòu)成影響。企業(yè)可修改期權(quán)定價模型，以將潛在稀釋效應(yīng)納入考慮范圍。

　　注意：對于有再授予特征的股票期權(quán)，確定其公允價值時，不考慮再授予特征。 五、股份支付的處理

　　股份支付的會計處理必須以完整、有效的股份支付協(xié)議為基礎(chǔ)。

　　(一)授予日

　　除了立即可行權(quán)的股份支付外，無論權(quán)益結(jié)算的股份支付還是現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，企業(yè)在授予日均不做會計處理。

　　(二)等待期內(nèi)每個資產(chǎn)負(fù)債表日

　　企業(yè)應(yīng)當(dāng)在等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負(fù)債表日，將取得職工或其他方提供的服務(wù)計入成本費用，同時確認(rèn)所有者權(quán)益或負(fù)債。對于附有市場條件的股份支付，只要職工滿足了其他所有非市場條件，企業(yè)就應(yīng)當(dāng)確認(rèn)已取得的服務(wù)。

　　在等待期內(nèi)，業(yè)績條件為非市場條件的，如果后續(xù)信息表明需要調(diào)整對可行權(quán)情況的估計的，應(yīng)對前期估計進行修改。

　　在等待期內(nèi)每個資產(chǎn)負(fù)債表日，企業(yè)應(yīng)將取得的職工提供的服務(wù)計入成本費用，計入成本費用的金額應(yīng)當(dāng)按照權(quán)益工具的公允價值計量。

　　對于權(quán)益結(jié)算的涉及職工的股份支付，應(yīng)當(dāng)按照授予日權(quán)益工具的公允價值計入成本費用和資本公積(其他資本公積)，不確認(rèn)其后續(xù)公允價值變動;對于現(xiàn)金結(jié)算的涉及職工的股份支付，應(yīng)當(dāng)按照每個資產(chǎn)負(fù)債表日權(quán)益工具的公允價值重新計量，確定成本費用和應(yīng)付職工薪酬。

　　對于授予的存在活躍市場的期權(quán)等權(quán)益工具，應(yīng)當(dāng)按照活躍市場中的報價確定其公允價值。對于授予的不存在活躍市場的期權(quán)等權(quán)益工具，應(yīng)當(dāng)采用期權(quán)定價模型等估值技術(shù)確定其公允價值。

　　在等待期內(nèi)每個資產(chǎn)負(fù)債表日，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)最新取得的可行權(quán)職工人數(shù)變動等后續(xù)信息作出最佳估計，修正預(yù)計可行權(quán)的權(quán)益工具數(shù)量。在可行權(quán)日，最終預(yù)計可行權(quán)權(quán)益工具的數(shù)量應(yīng)當(dāng)與實際可行權(quán)工具的數(shù)量一致。

　　根據(jù)上述權(quán)益工具的公允價值和預(yù)計可行權(quán)的權(quán)益工具數(shù)量，計算截至當(dāng)期累計應(yīng)確認(rèn)的成本費用金額，再減去前期累計已確認(rèn)金額，作為當(dāng)期應(yīng)確認(rèn)的成本費用金額。

　　(三)可行權(quán)日之后

　　1.對于權(quán)益結(jié)算的股份支付，在可行權(quán)日之后不再對已確認(rèn)的成本費用和所有者權(quán)益總額進行調(diào)整。企業(yè)應(yīng)在行權(quán)日根據(jù)行權(quán)情況，確認(rèn)股本和股本溢價，同時結(jié)轉(zhuǎn)等待期內(nèi)確認(rèn)的資本公積(其他資本公積)。

　　2.對于現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，企業(yè)在可行權(quán)日之后不再確認(rèn)成本費用，負(fù)債(應(yīng)付職工薪酬)公允價值的變動應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益(公允價值變動損益)。

　　(四)回購股份進行職工期權(quán)激勵

　　注意：企業(yè)以回購股份形式獎勵本企業(yè)職工的，屬于權(quán)益結(jié)算的股份支付。

　　企業(yè)回購股份時，應(yīng)按回購股份的全部支出作為庫存股處理，同時進行備查登記。按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第11號——股份支付》對職工權(quán)益結(jié)算股份支付的規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在等待期內(nèi)每個資產(chǎn)負(fù)債表日按照權(quán)益工具在授予日的公允價值，將取得的職工服務(wù)計入成本費用，同時增加資本公積(其他資本公積)。在職工行權(quán)購買本企業(yè)股份時，企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)銷交付職工的庫存股成本和等待期內(nèi)資本公積(其他資本公積)累計金額，同時，按照其差額調(diào)整資本公積(股本溢價)。

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　　　　　　　2011年初中級會計職稱考試精品備考資料匯總

　　　　　　　1999年—2010年會計職稱考試歷年真題匯總