九、上市公司收購(gòu)

　　(一)收購(gòu)人(★★)

　　有下列情形之一的，不得收購(gòu)上市公司：

　　1、收購(gòu)人負(fù)有數(shù)額較大債務(wù)，到期未清償，且處于持續(xù)狀態(tài);

　　2、收購(gòu)人最近3年有重大違法行為或者涉嫌有重大違法行為;

　　3、收購(gòu)人最近3年有嚴(yán)重的證券市場(chǎng)失信行為;

　　4、收購(gòu)人為自然人的，存在《公司法》規(guī)定的“不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的五種情形”。

　　【相關(guān)鏈接】不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的情形(包括但不限于)：(1)因貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)，被判處刑罰，執(zhí)行期滿(mǎn)未逾5年;或者因犯罪被剝奪政治權(quán)利，執(zhí)行期滿(mǎn)未逾5年;(2)擔(dān)任破產(chǎn)清算的企業(yè)廠長(zhǎng)，對(duì)該企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之日起未逾3年。

　　【例題1·多選題】根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，下列各項(xiàng)中，屬于不得收購(gòu)上市公司的情形有( )。(2008年)

　　A、收購(gòu)人負(fù)有數(shù)額較大債務(wù)，到期未清償，且處于持續(xù)狀態(tài)

　　B、收購(gòu)人最近3年涉嫌有重大違法行為

　　C、收購(gòu)人最近3年有嚴(yán)重的證券市場(chǎng)失信行為

　　D、收購(gòu)人為限制行為能力人

　　【答案】ABCD

　　【例題2·單選題】根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，下列各項(xiàng)中，不能成為上市公司收購(gòu)人的是( )。

　　A、財(cái)務(wù)狀況與公司信譽(yù)良好的甲上市公司

　　B、在過(guò)去一年中因存在虛假信息披露被中國(guó)證監(jiān)會(huì)給予行政處罰的乙上市公司

　　C、丙上市公司已經(jīng)擁有戊上市公司20%的股份，打算繼續(xù)收購(gòu)

　　D、自然人丁，丁曾經(jīng)擔(dān)任某股份有限公司董事長(zhǎng)，因不可抗力原因，該股份有限公司已在3年前破產(chǎn)關(guān)閉

　　【答案】B

　　【解析】乙上市公司在最近3年內(nèi)存在嚴(yán)重的市場(chǎng)失信行為并受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰。

　　(二)要約收購(gòu)(★★★)

　　通過(guò)證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到30%時(shí)，繼續(xù)進(jìn)行收購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)依法向該上市公司“所有股東”(而非部分股東)發(fā)出收購(gòu)上市公司“全部或者部分”股份的要約。

　　【解釋】收購(gòu)上市公司部分股份的收購(gòu)要約應(yīng)當(dāng)約定，被收購(gòu)公司股東承諾出售的股份數(shù)額超過(guò)預(yù)定收購(gòu)的股份數(shù)額時(shí)，收購(gòu)人按比例進(jìn)行收購(gòu)。

　　1、收購(gòu)要約的公告

　　收購(gòu)人在報(bào)送上市公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)之日起15日后，公告其收購(gòu)要約。

　　2、收購(gòu)要約的期限

　　收購(gòu)要約約定的收購(gòu)期限不得少于30日，并不得超過(guò)60日。

　　3、收購(gòu)要約的變更和撤銷(xiāo)

　　(1)在收購(gòu)要約確定的承諾期限內(nèi)，收購(gòu)人不得撤銷(xiāo)其收購(gòu)要約。

　　(2)收購(gòu)人需要變更收購(gòu)要約的，必須事先向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所提出報(bào)告，經(jīng)批準(zhǔn)后，予以公告。

　　【相關(guān)鏈接】收購(gòu)人擅自變更收購(gòu)要約的，在改正前，其持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有被收購(gòu)上市公司股份超過(guò)30%的部分不得行使表決權(quán)。