3、內幕信息的界定(重點)

　　(1)應提交臨時報告的12條重大事件;

　　(2)上市公司分配股利或者增資的計劃;

　　(3)上市公司股權結構的重大變化;

　　(4)公司債務擔保的重大變更;

　　(5)公司營業(yè)用主要資產的抵押、出售或者報廢一次超過該資產的30%;

　　(6)上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的行為可能依法承擔重大損害賠償責任;

　　(7)上市公司的收購方案;

　　(8)中國證監(jiān)會認定的對證券交易價格有顯著影響的其他重要信息。

　　【解釋】12條重大事件屬于內幕信息，注意二者的區(qū)別。

　　【例題1·多選題】根據證券法律制度的規(guī)定，下列選項中，屬于內幕信息的有( )。

　　公司債務擔保的重大變更

　　上市公司收購方案

　　公司營業(yè)用主要資產的抵押一次超過該資產的40%

　　公司經理發(fā)生變動

　　【答案】ABCD

　　【解析】選項D屬于重大事件、內幕信息。

　　【例題2·多選題】根據證券法律制度的規(guī)定，下列尚未公開的信息中，屬于內幕信息的有( )。(2008年)

　　A、公司營業(yè)用主要資產的抵押一次達到該資產的20%

　　B、公司經理的行為可能依法承擔重大損害賠償責任

　　C、上市公司董事長發(fā)生變動

　　D、公司債務擔保的重大變更

　　【答案】BCD

　　【解析】(1)選項A：公司營業(yè)用主要資產的抵押、出售或者報廢一次超過該資產的30%，才屬于內幕信息;(2)選項C：董事(包括董事長)、1/3以上監(jiān)事和經理發(fā)生變動，屬于重大事件，肯定屬于內幕信息。

　　(三)操縱市場

　　1、單獨或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格。

　　2、與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量。

　　3、在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量。

　　【解釋】不管通過何種方式，影響證券交易的“價格或者交易量”即屬于操縱市場。

　　(四)欺詐客戶

　　1、違背客戶的委托為其買賣證券;

　　2、不在規(guī)定時間內向客戶提供交易的書面確認文件;

　　3、挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金;

　　4、未經客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券;

　　5、為牟取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣;

　　6、利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息;

　　7、其他違背客戶真實意思表示，損害客戶利益的行為。

　　【解釋】欺詐客戶的主體是“證券公司及其從業(yè)人員”。

　　【例題·多選題】根據證券法律制度的規(guī)定，下列各項中，屬于禁止的證券交易行為的有( )。(2006年)

　　A、甲證券公司在證券交易活動中編造并傳播虛假信息，嚴重影響證券交易

　　B、乙證券公司不在規(guī)定的時間內向客戶提供交易的書面確認文件

　　C、丙證券公司利用資金優(yōu)勢，連續(xù)買賣某上市公司股票，操縱該股票交易價格

　　D、上市公司董事王某知悉該公司近期未能清償?shù)狡谥卮髠鶆�，在該信息公開前將自己所持有的股份全部轉讓給他人

　　【答案】ABCD

　　【解析】選項A屬于虛假陳述;選項B屬于欺詐客戶;選項C屬于操縱市場;選項D屬于內幕交易。